UNIDADE IV

Gestão Estratégica
de Custos e Formação
de Preços
Prof. Flavio Santarelli
 Conhecimentos que serão abordados na unidade IV

 Aspectos tributários na formação de preços.

 Tributos, precificação, lucratividade.
 Regime tributário.
 Impostos e tributos.
 Operações financeiras.
 Operações financeiras no exterior.
 Empréstimos bancários e concessão de crédito.
 Operações com duplicatas.
 Aplicações financeiras.
 Factoring.
 Operações de hedge.
 Aspectos tributários na formação de preços

 Para estar em conformidade com os processos contábeis e financeiros de uma empresa é

preciso compreender todos os aspectos fiscais e tributários que ela tem obrigação legal de
cumprir, além de ser imprescindível para um retorno financeiro de sucesso para o negócio.

 Zelar pelo controle fidedigno desses aspectos é uma obrigação que precisa ser
cuidadosamente gerenciada e controlada o tempo todo pelo setor responsável dentro da
companhia, para evitar as multas ou as sanções de órgãos fiscalizadores do governo em
todas as esferas (municipal, estadual e federal), além de garantir que a empresa tenha um
crescimento sustentável e lucrativo.

 As empresas devem compreender qual a melhor maneira de

precificar os seus produtos ou serviços; independente de qual
for o método utilizado, é essencial entender a influência da
carga tributária nos preços de venda.
 Tributos, precificação, lucratividade

 Segundo o Portal Tributário denomina-se tributação a aplicação de tributos pelo governo,

seja sobre a renda, sobre o consumo ou sobre o patrimônio das pessoas físicas ou jurídicas.
A forma de tributação utilizada pelos governos se divide em “direta” ou “indireta”:
 Tributação direta: se trata do recolhimento financeiro aplicado, diretamente, sobre a renda,
o patrimônio ou o consumo. Exemplo: o Imposto de Renda, a contribuição previdenciária
sobre o salário, o IPTU e o IPVA;
 Tributação indireta: é aquela cujo valor, embutido no preço final do produto, é repassado ao
consumidor. Exemplo: os impostos na conta do telefone ou de energia elétrica se
transformam em imposto indireto quando repercute no preço final do produto.

 É o que acontece no Brasil, por exemplo, onde a compra de

bens de consumo incidem nas principais tributações como:
ICMS, IPI, PIS e COFINS.
 Tributos, precificação, lucratividade

As principais tributações do mercado brasileiro são:

 ICMS (Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços);
 IPI (Imposto sobre Produtos Industrializados);
 ISS (Imposto Sobre Serviços de qualquer natureza);
 PIS (Programa de Integração Social);
 COFINS (Contribuição para Financiamento da Seguridade Social);
 CSLL (Contribuição Social sobre o Lucro);
 IRPJ (Imposto de Renda Pessoa Jurídica);
 Contribuições sobre a folha de pagamento.
 Tributos, precificação, lucratividade

 Estima-se que a soma dos tributos e encargos cobrados das atividades econômicas
represente, aproximadamente, 35% do PIB no Brasil. Ou seja, de cada R$ 1,00 produzidos,
R$ 0,35 são destinados, na forma de tributos, para os governos federal, estaduais
e municipais.
 É preciso reconhecer que carga tributária são custos diretos diretamente relacionados com a
variação de vendas e, quanto maior essa variação, maior será a incidência de tributos.
 Um dos melhores métodos de se definir os preços de venda é aquele que leva em
consideração todos os custos diretos, indiretos e variáveis relacionados com o produto ou o
serviço ofertado. Exemplo: os tributos, as comissões, o custo da mercadoria e
a mão de obra.

 Dessa forma, torna-se possível estimar melhor a lucratividade

dos produtos e serviços, a ponto de se definir, mais
precisamente, os preços.
 Interatividade

Cite qual dos itens a seguir não é um tributo direto pago pelas empresas:

a) PIS.
b) IPI.
c) Taxa de energia.
d) COFINS.
e) ICMS.
 Resposta

Cite qual dos itens a seguir não é um tributo direto pago pelas empresas:

a) PIS.
b) IPI.
c) Taxa de energia.
d) COFINS.
e) ICMS.
 Regime tributário

 O regime tributário se fundamenta pelo critério em que o contribuinte se enquadra de forma

justa para tributar os seus resultados, as suas operações, os seus rendimentos ou rendas para
o governo.
 Cada empresa utiliza o melhor regime onde ela se enquadra para o pagamento correto dos
tributos e impostos obrigatórios.
No Brasil, os três principais regimes tributários são:
 Simples Nacional: trata-se de um regime tributário simplificado que facilita a vida de pequenas
e microempresas. Além de incidir menor carga tributária, o seu principal benefício é o que
permite o recolhimento de vários tributos federais, estaduais e municipais, em uma só guia de
recolhimento.
 Lucro presumido: é o modelo de tributação simplificada do
Imposto de Renda das Pessoas Jurídicas (IRPJ) e da
Contribuição Social sobre o Lucro (CSLL). Depois do Simples
Nacional, é o modelo tributário com maior número de adesão
de empresas no Brasil.
 Regime tributário

 Lucro real: trata-se do regime tributário que incide sobre o lucro líquido das empresas no
período de apuração, considerando valores a adicionar ou a descontar, conforme permitido
pela lei. Desta forma, antes de declarar a lucratividade real, é necessário avaliar o lucro
líquido de cada ano ou período, conforme a legislação vigente no país.
 É bom lembrar que as empresas podem escolher o regime tributário, mas elas precisam se
encaixar nos requisitos legais.
 Não menosprezando os conhecimentos necessários sobre o tema, ou se negando a
necessidade de um especialista contador para melhor apurar os tributos sobre as vendas
e, consequente, a influência da carga tributária sobre os preços de venda, todo empresário
deve lembrar que os tributos são custos diretos e variáveis, que são apurados de acordo
com o regime tributário escolhido e que, em cada produto
ou serviço ofertado, devemos agregar este custo e, assim,
manter uma boa adimplência tributária e lucratividade
do empreendimento.
 Impostos e tributos

 ICMS – Imposto sobre operações relativas à circulação de mercadorias e sobre as

prestações de serviços de transporte interestadual, intermunicipal e de comunicação. É de
competência dos Estados e do Distrito Federal. É contribuinte qualquer pessoa, física ou
jurídica, que realize, com habitualidade ou em volume que caracterize o intuito comercial,
operações de circulação de mercadoria ou prestações de serviços de transporte
interestadual e intermunicipal, e de comunicação, ainda que as operações se iniciem no
exterior.
 ISS – O Imposto Sobre Serviços é a tributação recolhida pelos governos municipais e o
governo Federal, e é paga acerca da prestação de serviços. Criado em agosto de 2003,
o ISS deve ser pago por profissionais autônomos e empresas prestadoras de serviços.
Existem três modalidades de contribuição:
 Por período mensal de acordo com a alíquota da tabela
de serviços;
 Pelo valor estimado pela fiscalização municipal;
 De forma anual, contribuindo com um valor fixo, de acordo com
cada atividade desempenhada.
 Impostos e tributos

 IRPJ – O Imposto de Renda para Pessoas Jurídicas é cobrado de empresas com cadastros
jurídicos e todas as outras que não são registradas como empresas estatais, pertencentes a
sociedades mistas, empresas em estado de falência ou de negócios rurais. O IRPJ depende
do regime tributário em que a empresa se enquadra.
Existem 4 opções para as empresas:
 Simples Nacional: é ideal para empresas menores e apresenta uma série de facilidades para
tornar simples a relação do empreendedor com as diferentes obrigações legais;
 Lucro real: é uma alternativa para a maioria das empresas, mas é uma obrigatoriedade para
as instituições que atuam no setor financeiro, como os bancos e as corretoras de títulos;
 Lucro presumido: é a principal alternativa em relação ao
lucro real. O lucro presumido se destina a companhias que
apresentam um faturamento entre R$ 4 milhões e
R$ 78 milhões;
 Lucro arbitrado: é uma modalidade especial de tributação.
Aplicado quando a empresa não atende às condições
necessárias na prestação de contas nos regimes disponíveis.
 Impostos e tributos

 CSLL – Contribuição Social Sobre o Lucro Líquido é uma tributação federal, e é aplicado
sobre a renda e os proventos de qualquer natureza, e incide sobre todas as pessoas
jurídicas domiciliadas no país. As regras de apuração e pagamento coincidem com o IRPJ.
 PIS – Programa de Integração Social é o sistema de contribuição tributária, pago pelas
empresas com fins comerciais, e que tem o objetivo de financiar os pagamentos de seguros-
desemprego, abono e participação na receita dos órgãos, e entidades para os trabalhadores
públicos e privados.
 COFINS – Incide sobre a receita bruta das empresas e
pessoas jurídicas, e foi criado pelo governo federal com o
objetivo de financiar o sistema de seguridade social, com o
intuito de arrecadar os recursos financeiros para custear os
serviços de previdência social, saúde pública e os outros
programas de assistência social.
 Geralmente, é cobrado junto com o PIS e, juntos, são descritos
como um único tributo: PIS/COFINS.
 Interatividade

Trata-se do modelo de tributação simplificada do Imposto de Renda das Pessoas Jurídicas

(IRPJ) e da Contribuição Social sobre o Lucro (CSLL) das empresas em solo brasileiro:

a) Lucro presumido.
b) Lucro real.
c) Lucro arbitrado.
d) Simples presumido.
e) Simples Nacional.
 Resposta

Trata-se do modelo de tributação simplificada do Imposto de Renda das Pessoas Jurídicas

(IRPJ) e da Contribuição Social sobre o Lucro (CSLL) das empresas em solo brasileiro:

a) Lucro presumido.
b) Lucro real.
c) Lucro arbitrado.
d) Simples presumido.
e) Simples Nacional.
 Operações financeiras

 São operações realizadas pelas empresas com o objetivo de gerar recursos financeiros
Consideram-se as operações realizadas como investimento, aquisição, buscar ou adquirir
crédito etc., com o objetivo de alavancar o negócio, gerar mais lucros e, consequentemente,
obter mais recursos financeiros para a empresa.
 Alavancar, no sentido financeiro, significa aumentar, fomentar, dar impulso ou diversificar a
sua capacidade monetária para investir em alguma coisa que dê, como retorno, o lucro.
Geralmente, é atrelado a algum tipo de risco. Alavancar, também é buscar crédito financeiro
para empenhar em algum projeto de investimento.

São diversas as modalidades das operações financeiras, destacando-se:

 Aplicações financeiras;
 Empréstimos bancários;
 Operações com duplicatas;
 Factoring.
 Operações financeiras no exterior

 Operações financeiras no exterior: são operações que envolvem a entrada e a saída de

recursos financeiro do país. Muitas empresas multinacionais necessitam desse tipo de ação
para operacionalizar os seus negócios.

 Operações cambiais inferiores a três mil reais não precisam ser justificadas perante os
órgãos públicos.

 No mundo corporativo, o mais comum é que as operações se enquadrem no modelo geral.

Nesse caso, existem duas formas de fazer o envio do dinheiro para outro país: por Correios
ou via ordem de pagamento.

 Em ambos os casos, haverá, pelo menos, duas partes

envolvidas: o remetente e o beneficiário. No caso empresarial,
o ideal é que as remessas sejam feitas por ordem de
pagamento, já que os Correios têm um limite de 50 mil dólares
por operação.
 Empréstimos bancários e concessão de crédito

 Empréstimo bancário: é um contrato entre um banco e um cliente, na forma de pessoa física

ou jurídica, onde o banco empresta o dinheiro para o cliente potencializar o seu capital
financeiro e utilizá-lo naquilo que ele mais precisa.
 Esse empréstimo se dá sob uma recompensa ao credor, chamada de juros. Cada instituição
financeira tem a sua política de empréstimos e juros. Cabe ao cedente (solicitante) buscar o
melhor custo-benefício, seja em forma de juros ou de prazo.
 Recomenda-se que empréstimos financeiros de qualquer natureza sejam realizados com
instituições financeiras reconhecidas e autorizados pelo BACEN (Banco Central do Brasil).
 Concessão de crédito: trata-se do fornecimento de crédito para
qualquer pessoa que adquira produtos ou serviços do
empreendimento. Empresas comerciais que concedem este
tipo de crédito, geralmente, possuem um contrato de parceria
com as instituições financeiras que são as responsáveis pelo
crédito financeiro e pelas operações de crédito.
 Operações com duplicatas

 É a transferência de títulos para a posse do banco, mediante o endosso. A empresa

transfere ao banco o direito de recebimento dos títulos. O valor do desconto é determinado
em função do número de dias que faltam para que os títulos sejam liquidados.

 Neste tipo de operação, a empresa endossante é responsável, coobrigada pela liquidação

dos títulos descontados. Assim sendo, a responsabilidade da empresa somente desaparece
quando do pagamento do título pelo devedor.

 A empresa endossante desconta os títulos e recebe do banco o

valor nominal (constante dos títulos), suportando os juros
correspondentes ao prazo que falta decorrer para o vencimento
dos títulos negociados. Neste tipo de operação, a empresa
transfere a posse e a propriedade dos títulos ao banco.
 Interatividade

É o fornecimento de crédito para a aquisição de produtos ou serviços. Empresas comerciais

que concedem este tipo de crédito, geralmente, possuem um contrato de parceria com
instituições financeiras, que são as responsáveis pelo crédito financeiro e pelas operações de
crédito.

a) Empréstimos bancários.
b) Operações com duplicata.
c) Aplicações financeiras.
d) Concessão de crédito.
e) Factoring.
 Resposta

É o fornecimento de crédito para a aquisição de produtos ou serviços. Empresas comerciais

que concedem este tipo de crédito, geralmente, possuem um contrato de parceria com
instituições financeiras, que são as responsáveis pelo crédito financeiro e pelas operações de
crédito.

a) Empréstimos bancários.
b) Operações com duplicata.
c) Aplicações financeiras.
d) Concessão de crédito.
e) Factoring.
 Aplicações financeiras

 Considerados investimentos puros, com o objetivo de ganho financeiro como retorno, que
podem ser aplicados entre a renda fixa e a renda variável, e que são considerados variáveis,
como o tempo e os juros, por exemplo.
 É o oposto do empréstimo, pois o cedente usa o dinheiro excedente para aplicar na espera
de ganho com juros (quem usa este dinheiro é, exatamente, a pessoa que solicita o
empréstimo financeiro).
Essas aplicações correspondem, geralmente, a compras de títulos do governo, como, por
exemplo, as letras e os bônus. No mercado financeiro existem diversos produtos de
investimentos, os mais comuns são:

 Renda fixa: títulos; duplicatas; Tesouro; CDB/RDB; Previdência,

entre outros;
 Renda variável: ações; fundos imobiliários; debêntures; ouro;
dólar, entre outros.
 Factoring

 Factoring é uma atividade comercial caracterizada pela aquisição de direitos creditórios, por
um valor à vista e mediante taxas de juros e de serviços, de contas a receber a prazo.
Permite a liquidez financeira imediata para micro e pequenas empresas, e não deve ser
confundida com a operação praticada pelos bancos.
 Factoring são pessoas jurídicas de fomento comercial, de prestação cumulativa e contínua
de serviços, tais como: de assessoria creditícia e mercadológica, gestão de crédito, seleção
e riscos, administração de contas a receber e a pagar.
 Compra de direitos creditórios resultantes de vendas, e bens a prazo ou de prestação de
serviços; esta, na prática, é a principal atividade da factoring, que paga pelos títulos
representativos de tais direitos um valor menor que o seu valor de face (deságio).
 O que diferencia a operação de factoring da operação de
desconto bancário, é que a primeira compra o título sem direito
de regresso; em função disso, o deságio cobrado pela factoring
costuma ser maior que o desconto bancário, uma vez que ela
assume, integralmente, o risco do crédito.
 Operações de hedge

 Hedge são operações de proteção sobre o capital investido e que permite que o investidor
tenha opções de segurança ao investir, principalmente, as oscilações inesperadas de preços.
 De uma forma simplificada, podemos dizer que hedge é o mecanismo que serve para
proteger operações financeiras que são expostas a uma alta taxa de volatilidade, isto é,
estão em constante variação de preço. Esta proteção é feita a partir de uma estratégia de
definição do preço futuro de uma ação ou outro ativo, tomando como base os preços e as
cotações atuais do mercado.
 O hedge é datado do século XIX, quando os produtores agrícolas tinham a necessidade de
fixar os preços futuros das commodities. Naquela época, a estratégia ficou conhecida como
“cerca e limite”.
 A principal ação da operação de hedge, portanto, é
proporcionar uma estratégia, cujo objetivo é proteger um
investimento ou ativo contra as possíveis perdas num mercado
de preços variáveis. Além de assegurar que o valor de uma
dívida que será paga no futuro, seja com valor estabelecido, no
momento da operação.
 Operações de hedge

 Entender sobre as operações de hedge e como elas funcionam, é saber como proteger um
bem ou ativo, de maneira parcial ou integral. Essa proteção seria contra as variações de
preços, taxas ou moedas. Por esse motivo, hedging é considerada uma operação
cujo objetivo não é o lucro e sim escapar de riscos.

As principais formas de hedge do mercado financeiro são:

 Cambial: ações no câmbio (comprar dólar, por exemplo);
 Natural: contratos futuros de exportação e importação;
 Commodities: mais antigo de todos. Refere-se ao mercado de grãos, carne, soja, óleo etc.;
 Ações: diferentes tipos de produtos em ações.
 Com uma estrutura bem organizada de hedge, os gestores
financeiros estão mais aptos a programarem as suas atividades
e manter a projeção de fluxo de caixa organizada.
 Interatividade

As operações de __________ são aquelas relacionadas às atividades de prestação cumulativa

e contínua de serviços de assessoria creditícia, mercadológica, gestão de crédito, seleção de
riscos, administração de contas a pagar e a receber, compras de direitos creditórios,
resultantes de vendas mercantis a prazo, ou de prestação de serviços. Qual alternativa
preenche corretamente a lacuna?

a) Aplicações financeiras.
b) Investimentos.
c) Emissões de títulos.
d) Factoring.
e) Hedge.
 Resposta

As operações de __________ são aquelas relacionadas às atividades de prestação cumulativa

e contínua de serviços de assessoria creditícia, mercadológica, gestão de crédito, seleção de
riscos, administração de contas a pagar e a receber, compras de direitos creditórios,
resultantes de vendas mercantis a prazo, ou de prestação de serviços. Qual alternativa
preenche corretamente a lacuna?

a) Aplicações financeiras.
b) Investimentos.
c) Emissões de títulos.
d) Factoring.
e) Hedge.
 Referências

 BERNARDI, L. Formação de preços: estratégias, custos e resultados. 5. ed. São Paulo:

Atlas, 2017.
 CAKEERP. Reduzir custos no varejo. Disponível em: cakeerp.com/blog/reduzir-custos-no-varejo/.
Acesso em: 20 fev. 2019.
 IDEAL MARKETING. Blog de marketing. Disponível em: https://www.idealmarketing.com.br/.
Acesso em: 20 fev. 2019.
 MEGLIORINI, E. Custos, Análise e Gestão. 2ª ed. Editora Pearson Prentice Hall, 2017.
 MORANTE, A.; JORGE, F. Formação de preços de venda: preços e custos, preços e composto
de marketing, preços e concorrência, preços e clientes. São Paulo: Atlas, 2009.
 PORTAL TRIBUTÁRIO. Tipos de tributo, imposto e taxas.
Disponível em: http://www.portaltributario.com.br/. Acesso em: 20
fev. 2019.
 SEBRAE. Entenda o que é factoring. Disponível em:
encurtador.com.br/hL045. Acesso em: 25 mai. 2020.
 WERNKE, R. Análise de custos e preços de venda: ênfase em
aplicações e casos nacionais. São Paulo: Saraiva, 2005.
ATÉ A PRÓXIMA!