Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
Licenciatura em Direito
VIII Grupo
Temaː
Instrumentos Financeiros
Discentesː
Docenteː
1
Beni Agostinho Gemusse
Temaː
Instrumentos Financeiro
Trabalho de finanças
públicas que será entregue
a Dra. Názia.
Docenteː
2
Índice
Introdução ............................................................................................................................................... 4
1.Instrumentos Financeiros .................................................................................................................... 5
1.1.Instrumentos financeiro – Conceito e enumeração ........................................................................ 5
2. Tipos de instrumentos financeiros ..................................................................................................... 6
2.1.Catégorias de instrumentos financeiros .......................................................................................... 6
3.Classifiçao de instrumentos financeiros ............................................................................................. 9
Instrumentos financeiros Ativos: Renda fixa x Renda variável ....................................................... 11
4.Características fundamentais dos instrumentos financeiros.......................................................... 11
Conclusão ............................................................................................................................................... 12
Referencias bibliográficas .................................................................................................................... 13
3
Introdução
Um instrumento financeiro, também chamado de contrato financeiro, é um título capaz de gerar
um ativo para uma das partes da operação e um passivo para outra. Ou seja: um lado da transação
realiza um pagamento enquanto o outro recebe.
O presente trabalho tem por objectivo falar dos instrumentos financeiro, contendo no seu
desenvolvimento os principais conceitos, as categorias, tipos e suas respectivas descrições.
Objectivos Gerais:
Objetivos específicos:
➢ Conceito de instrumentos financeiros;
➢ Tipos e Categorias de instrumentos financeiros e as suas respectivas descrições;
➢ Características de instrumentos financeiros.
4
1.Instrumentos Financeiros
Explicação:
Quando enunciávamos as instituições financeiras fomos a tempo de referir que a constituição
financeira, as decisões financeiras, a administração financeira eram instituições de
enquadramento, e estudámo-los, enquanto o património, o Tesouro Público e o Crédito Público
eram instrumentos financeiras instrumentais ou instrumentos financeiro. ( Teodoro Waty,
pag.99).
Do lado oposto, o passivo é a conta a pagar, como um título de dívida ou qualquer outra obrigação
em contrato (como os derivativos).
De acordo com Stumpf (2013), o passivo é a conta a ser paga, enquanto o ativo, por sua vez, é o
pagamento o dinheiro propriamente dito. Sua origem pode ser alguma das seguintes:
• Empréstimos;
• Títulos privados;
• Títulos empresariais;
• Títulos de dívida;
• Ações de uma empresa;
• Derivativos.
Por fim, o instrumento patrimonial é semelhante ao passivo, mas ainda possui um resquício de
ativo. Ou seja, a parte favorecida do instrumento financeiro recebe uma porção da empresa (ativo)
que pode ser, por exemplo, ações exercíveis ou patrimônio líquido.
5
2. Tipos de instrumentos financeiros
Segundo Teodoro Waty os instrumentos financeiros são:
1.O património
2.O crédito público
3.O orçamento
4.A conta do estado
A classificação dos instrumentos financeiros é feita, sobretudo, tendo em conta a sua liquidez, a
sua negociabilidade e as características jurídicas.
F1 – Ouro monetário e direitos de saque especiais: o ouro monetário diz respeito ao ouro que se
encontra na posse de autoridades monetárias. Apenas esse ouro pode ser designado monetário.
6
Todo o ouro que é detido por outras entidades é considerado ouro não monetário, e não é
classificado como instrumento financeiro.
Ao contrário de todos os outros instrumentos, existe uma subcategoria do ouro monetário que
apenas pode ser registado como um ativo financeiro (ou seja, nunca como um passivo). Trata-se
das reservas de ouro das autoridades monetárias, ou seja, a parte do ouro monetário que é detido
pelas autoridades monetárias como reserva.
Os direitos de saque especiais (DSE) são ativos internacionais de reserva criados pelo Fundo
Monetário Internacional (FMI). Os DSE podem ser convertidos em qualquer moeda dos países
membros do FMI, servindo como uma fonte de liquidez para esses países.
Valor facial: valor da dívida, que será pago quando o título vencer;
Tendo em conta estas características (e outras) existem vários tipos de títulos de dívida incluídos
neste instrumento, que se distinguem, por exemplo, pelo seu prazo (curto, médio e longo prazo)
ou pelo pagamento (ou não) de cupão.
Os títulos podem ainda distinguir-se pelo seu emissor. Por exemplo, os títulos emitidos pelas
administrações públicas são, normalmente, chamados títulos de dívida pública.
7
F5 – Ações e outras participações: são valores mobiliários emitidos por determinada entidade, e
que representam um conjunto de direitos do investidor sobre o emitente.
Os mais conhecidos são as ações, que representam, normalmente, uma parcela do capital social de
uma entidade. As ações podem ser cotadas ou não cotadas.
Existem ainda outras formas de participação no capital de uma entidade que não são designadas
por ações. É o caso da participação no capital de entidades que não têm o seu capital dividido em
ações, como o caso das quotas dos sócios em sociedades.
Este instrumento inclui ainda as unidades de participação em fundos de investimento, que são
instrumentos emitidos por um fundo de investimento, que representam um direito sobre uma parte
desse fundo.
provisões técnicas de seguros não vida: créditos que os detentores de apólices de seguros possuem
sobre as seguradoras relativamente a prémios não adquiridos ou indemnizações devidas;
direitos associados a seguros de vida e pensões: créditos que os detentores de apólices de seguro
de vida e os beneficiários de pensões possuem sobre as seguradoras do ramo vida;
provisões para garantias estandardizadas: créditos que os detentores destas garantias possuem
sobre a entidade que as forneceu.
Este tipo de instrumento é comummente utilizado como forma de controlar um risco (por exemplo,
o risco de subida do preço de uma matéria-prima, da taxa de juro), ou como forma de especulação.
8
pagamento mais tarde, vai ter um crédito (neste caso, um crédito comercial) sobre essa empresa,
desde o momento da venda, até ao pagamento efetivo.
Usado para título de Renda fixa; valor atual do título corresponde a valor aplicado (principal)
acrescido de rendimentos (encargos, inclusive juros) e deduzido das amortizações (redução do
principal por recebimento).
Neste caso, o ativo financeiro é mensurado ao custo amortizado (que é o custo acumulado de um
ativo fixo que foi debitado como despesa) desde que atenda, necessariamente, a estas duas
condições:
• o ativo financeiro pertence a um modelo de negócios cujo propósito seja o de manter ativos
para recebimento de fluxos de caixa contratuais;
• os termos contratuais do ativo financeiro originam fluxos de caixa que constituam,
exclusivamente, pagamentos de principal e juros sobre o valor do principal em aberto.
Valor justo é o montante pelo qual um ativo poderia ser trocado, ou um passivo liquidado, entre
partes independentes com conhecimento do negócio e interesse em realizá-lo, em uma transação
em que não há favorecidos.
9
• Na maioria das vezes corresponde ao valor de mercado.
O ativo financeiro pode ser mensurado ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes
se suprir simultaneamente estes requisitos:
• o ativo financeiro faz parte de um modelo de negócios cujo objetivo é atingido tanto pelo
recebimento de fluxos de caixa contratuais quanto pela venda de ativos financeiros;
• os termos contratuais do ativo originam, em datas especificadas, a fluxos de caixa que
constituam exclusivamente pagamentos de principal e juros (P&J) sobre o valor do
principal em aberto.
O ativo financeiro é mensurado ao valor justo por meio do resultado, ou seja, o que resta, caso não
seja mensurado por CA ou VJM ORA.
Quanto à classificação dos passivos financeiros, no geral, devem ser por custo amortizado, exceto
o passivo financeiro ao valor justo por meio do resultado, as garantias financeiras, os
compromissos de conceder empréstimo com taxa de juros abaixo do mercado, entre outros.
Assim, definiram que derivativos são instrumentos que criam direitos e obrigações com o efeito
de transferir um ou mais riscos financeiros ao instrumento financeiro subjacente. Opções, futuros,
contratos a termo, swaps (trocas) de taxa de juros ou de moedas são os exemplos de derivativos
populares.
De acordo com Stumpf (2023), um instrumento financeiro derivativo sempre resulta de algum
produto principal – como acontece com as ações e títulos de renda variável. Assim, este vai se
comportar com base no seu preço-base. Opções, contratos a termo ou futuro, trocas de taxa de
juros e câmbio são os tipos mais populares de derivativos.
10
Já um derivativo embutido é todo integrante de um contrato híbrido que inclui também um
componente patrimonial não derivativo com o efeito de que parte dos fluxos de caixa do
instrumento combinado varie de forma similar ao derivativo individual.
11
Conclusão
Depois de feito o trabalho, chegamos a conclusão de que o Instrumentos financeiros são títulos
financeiros, mas também os contratos financeiros. Isso porque o termo se aplica aos contratos que
gerem um ativo financeiro para um dos lados e um passivo financeiro ou instrumento patrimonial
para o outro.
12
Referencias bibliográficas
WATY, Teodoro Andrade. Introdução as Finanças Públicas e Direito Financeiro, Maputo (2004) ;
contributo para a teoria de descentralização financeira em Moçambique, teses, Coimbra,
Almedina, 2010.
FRANCO, António Luciano Sousa, Finanças Públicas e Direito Financeiro, Vol. I e Vol. II, Coimbra,
Almedina, 1997.
https://maisretorno.com/portal/termos/i/instrumentos-financeiros
STUMPF, Kleber. (2023). Instrumentos financeiros: o que são e quais são os tipos. Disponível
em: https://www.topinvest.com.br/glossario/instrumentos-financeiros/.
13