04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto

Normas sobre DFC – Demonstração do Fluxo de Caixa

IAS 07 - International Accounting Standards

IASB - International Accounting Standards Board

SFAS FAS 95 – Statement Financial Accounting Standards

FASB - Financial Accounting Standards Board

OFÍCIO-CIRCULAR/CVM/SNC/SEP Nº 01/2006
1
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto
Finalidade da DFC – Demonstração do Fluxo de Caixa é permitir avaliar:

- A capacidade de gerar fluxos de caixa positivos no futuro,

- A capacidade de pagar seus compromissos,

- A liquidez, solvência e flexibilidade financeira,

- A performance operacional de diferentes empresas,

- Os efeitos das transações de investimento e de financiamento sobre a

posição financeira da empresa.
2
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto

O modelo de DFC deve atender aos seguintes requisitos:

- Segregar as transações de caixa por atividades: operacional, de

investimento e de financiamento, nesta ordem,

- Conciliar o lucro/prejuízo líquido com o caixa líquido gerado nas

atividades operacionais.

3
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto

Classificações das Movimentações de Caixa por Atividade

4
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto Segregações das Atividades

A demonstração do fluxo de caixa classifica os itens em três grupos:

- Atividades operacionais,

- Atividades de investimento, e

- Atividades de financiamento

5
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto
Atividades Operacionais
Fluxo de caixa positivo nas
atividades operacionais revela boa
capacidade de solvência. Os
resultados estão vinculados à
capacidade de gestão do capital de
giro.
As despesas financeiras, as vezes, são
tratadas como fluxo operacional, e
outras, como integrantes do fluxo de
financiamento.
. empréstimos.
Segregações das Atividades
Entradas
- Recebimento pelas vendas à vista de
produtos e serviços, de duplicatas,
desconto de duplicatas;
- Recebimento de juros por empréstimos e
aplicações financeiras;
- Recebimento de dividendos e JCP
- Qualquer recebimento que não caracterize
atividades de investimento e
financiamento.
Saídas
- Pagamentos a fornecedores;
- Pagamentos de impostos, alfândega, multas,
taxas e outros tributos;
- Pagamento de juros comerciais e sobre
6
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto
Atividades de Investimento
Relacionadas com aumentos e
diminuições de ativos de longo prazo.
São decisões de longo prazo como
imóveis, máquinas, veículos.
Quando o fluxo de caixa for negativo
significa desembolsos em atividades
de investimento.
Fluxo positivo pode significar
redução de imobilizado.
. -
Segregações das Atividades
Entradas
- Recebimento do principal dos empréstimos
concedidos ou venda desses ativos a outras
entidades;
- Recebimento pela venda de títulos de
investimento;
- Recebimento pela venda de participações
em entras empresas;
- Venda de imobilizado e outros ativos fixos.
Saídas
- Desembolso pelos empréstimos concedidos;
- Pagamentos por aquisições de títulos de
investimento
- Pagamentos por aquisições de títulos de
outras empresas;
Pagamento pela compra de terrenos,
edificações, equipamentos e outros ativos
fixos.
7
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto
Atividades de Financiamento
O fluxo de caixa movimenta recursos
de acordo com a escolha de estrutura
de capital, como: obtenção de
novos/pagamentos de empréstimos,
integralização de capital, distribuição
de dividendos. Fluxo positivo significa
expansão de atividades.
.
Segregações das Atividades
Entradas
- Vendas de ações;
- Empréstimos por emissão de letras
hipotecárias, notas promissórias, títulos de
dívidas e outros instrumentos de curto e
longo prazos;
Saídas
- Pagamentos de dividendos e JCP, resgate de
ações da própria empresa;
- Pagamentos de empréstimos (exceto juros);
8
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto

Pontos Controversos

9
.
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto Operações controversas

Juros Pagos

Integra o grupo de atividades operacionais, de acordo com premissa básica adota pelo FASB, de
manter no grupo das operações os elementos que transitam pela demonstração de resultados.

Os juros pagos e os dividendos pagos são custos pela obtenção do financiamento, se os empréstimos
são classificados como atividades de financiamento, por que os juros também não são.

IASB permite que os juros pagos sejam classificados como atividades operacionais ou de
financiamento.

Juros e Dividendos Recebidos

Juros e dividendos recebidos são classificados, conforme FASB, em atividades operacionais, por que
integram a demonstração de resultado.

Representam remuneração de capital investido, por isso, acadêmicos sugerem classificá-los como
atividades de investimentos, o IASB permite os dois entendimentos.
10
.
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto Operações controversas

Duplicatas Descontadas

O FASB não deixa claro como tratar em demonstrações de fluxo de caixa operações de desconto de
duplicatas.

O IASB sugere que antecipações de caixa sejam classificadas como atividades operacionais.
Há interpretações que sugerem classificá-la como atividades de financiamento.

11
.
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto

Métodos de elaboração de fluxo de caixa

12
.
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto
Método Direto
(Restrito)
Mostra as entradas e saídas brutas de
dinheiro das atividades operacionais,
como recebimentos pelas vendas de
produtos e serviços e pagamentos a
fornecedores e empregados.
O FASB incentiva, mas não exige, as
empresas a incluir na DFC detalhes
significativos referentes aos
recebimentos e pagamentos
classificados nas atividades
operacionais, por exemplo, subdividir
pagamentos a empregados e
fornecedores, destacar despesas
administrativas e ou gerais.
.
DFC
As empresas que utilizarem esse método
devem destacar, no mínimo, os principais
componentes das operações de
recebimentos e pagamentos.
- Recebimentos de clientes,
- Recebimentos de juros e dividendos, e
- Outros recebimentos das operações.
- Pagamentos a fornecedores de
produtos e serviços, propaganda,
publicidade e segurança
- Pagamentos a empregados,
- Pagamentos de juros,
- Pagamentos de impostos e
- Outros pagamentos das operações.
13
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto
Método Indireto
(Amplo)
A empresa poderá optar por
elaborar indiretamente os valores
que compõem o fluxo de caixa
líquido de suas atividades
operacionais, também conhecido
como método da reconciliação.
Faz a conciliação do lucro líquido
com o fluxo de caixa proveniente
das operações.
.
DFC
Os ajustes para conciliar o lucro
líquido com o fluxo de caixa são
feitos para eliminar do lucro
líquido:
Remove do lucro líquido valores
diferidos, que não são caixa,
como depreciações, gastos
antecipados, crédito tributário,
provisões.
14
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto BP

Informações do Balanço Patrimonial

15
.
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto DRE

Informações da Demonstração de Resultado do Exercício

16
.
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto Informações Adicionais

As informações
adicionais são
úteis/necessárias para
elaborar as
movimentações nas
contas.

17
.
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto Movimentações nas contas

Durante o período de
X1 houve aumento de
capital em $ 10.000,00
e pagamento de
dividendos de $
1.500,00

18
.
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto Movimentações nas Contas

O valor de $ 500,00 de
uma duplicata foi
considerado
incobrável em X1.

Durante o período de
X1 foram feitas
compras de $ 23.000,00
e foi lançado o CMV.

Em X1 foram
apropriados como
despesas $ 600,00 e
feita nova aquisição de
$ 2.600,00.
19
.
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto Movimentações nas Contas

Foi baixado por vendas

$ 15.000,00 e feita nova
aquisição de $
20.000,00.

Foi baixado $ 3.000,00

e feita nova depreciação
de $ 1.500,00.

Foi baixado $ 500,00 e

feita nova depreciação
de $ 1.000,00.

Feita operação de
desconto
de $ 5.000,00.
20
.
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto Movimentações nas Contas

Foi pago $ 10.000,00 e

feitas novas compras de
$ 23.000,00.

Foi pago IR de X0 $
2.000,00 e feita nova
provisão de $ 1.300,00.

Pagos salários $ 21.000,00,

lançadas despesas (DRE)
14,000,00 e salários a pagar
(PC) de $ 8.000,00.

Despesas financeiras foram

pagas, informações
adicionais, valor da DRE,
feito novo empréstimos de $
10.000,00. 21
.
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto Fluxo de Caixa Direto

A empresa apresentou u
fluxo de caixa negativo em
suas atividades
operacionais.

Mostra aumento em
investimento no imobilizado.

Aumentos no capital e em
empréstimos geraram
fluxo de caixa positivo.

22
.
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto Fluxo de Caixa Indireto

A soma dos saldos das

atividades operacionais
com atividades de
investimento e atividades
de financiamento gera o
aumento liquido nas
disponibilidades. (-1.800-
5.000+18.500)

A soma das três

atividades é igual a
diferença entre caixa e
equivalente de caixa nos
dois períodos analisados.

23
.
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto Fontes

Garrison at al, 2007, cap. 16, p. 606 , Demonstração de Fluxos

de Caixa

Iudícibus at al (2007), p. 440, cap. 31, . Demonstração dos

Fluxos de Caixa.

24
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto Exercícios

1) Com base nas informações do balanço patrimonial, da DRE e das

informações adicionais, elabore fluxo de caixa direto e fluxo de caixa
indireto.

25
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto Exercícios

26
.
04 – Fluxo de Caixa Direto e Indireto Exercícios

27
.