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Rio de Janeiro
2013
Rio de Janeiro
2013
CATALOGAO NA FONTE
UERJ/REDE SIRIUS/BIBLIOTECA CCS/B
C745
Autorizo, apenas para fins acadmicos e cientficos, a reproduo total ou parcial desta
dissertao.
___________________________
Assinatura
____________________
Data
__________________________________________
Prof. L.D. Julio Sergio de Souza Cardozo (Orientador)
Universidade do Estado do Rio de Janeiro
__________________________________________
Prof. Dr. Francisco Jos dos Santos Alves
Universidade do Estado do Rio de Janeiro
__________________________________________
Prof. Dr. Paulo Sergio Pagliusi
Procela Inteligncia em Segurana
Rio de Janeiro
2013
DEDICATRIA
AGRADECIMENTOS
Agradeo, inicialmente, a Deus por guiar meus passos nestes dois anos de dedicao
intensa, especialmente por me conceder a sade necessria para enfrentar os desafios.
Estefnia, minha companheira de todos os dias, pela compreenso e pelo amor
dedicado a nossa famlia.
Aos meus queridos pais e irmo, pelo incentivo e apoio concedidos ao longo do curso.
Aos professores do mestrado, pelos ensinamentos transmitidos.
Ao meu orientador, professor Julio Sergio de Souza Cardozo, pelas sbias e seguras
intervenes no rumo desta pesquisa e pelos artigos sobre fraude disponibilizados durante as
aulas da disciplina de Auditoria.
Secretaria de Estado da Fazenda do Esprito Santo e ao Subsecretrio de Estado da
Receita, Gustavo Assis Guerra, por autorizarem meu afastamento para cursar o mestrado.
Aos amigos Carlos Otvio Ferreira de Almeida e Rogrio Zanon da Silveira, por
incentivarem-me a ingressar no curso.
professora Andra Paula Osrio Duque, pela prestimosa ajuda na formatao deste
trabalho.
Ao colega Renato Santiago Quintal, pela parceria na elaborao dos trabalhos
acadmicos.
Aos funcionrios da secretaria do mestrado, pelo apoio incondicional que me
prestaram sempre que precisei. E, finalmente, a todos que de alguma forma contriburam para
a realizao deste sonho.
Muito obrigado!
RESUMO
COND, Robson Augusto Dainez. Fraudes corporativas: um estudo de casos mltiplos luz
da teoria dos escndalos corporativos. 2013. 101 f. Dissertao (Mestrado em Cincias
Contbeis) Faculdade de Administrao e Finanas, Universidade do Estado do Rio de
Janeiro, Rio de Janeiro, 2013.
ABSTRACT
The present study is an empirical research of qualitative nature and aims to compare
the characteristics of fraud committed by means of manipulation in the financial statements of
Daslu, Kmart and Avestruz Master companies. It has been trying to check differences
between fraud in Brazil and in United States with regard to the motivations and purposes of
the fraudulent action, accounting handling methods used and to corporate governance adopted
by companies. The work was developed, following the methodology of study of multiple
cases, using a case study protocol, which included general rules and procedures observed in
the survey, with the function of increasing the reliability of the study and guide the researcher
work. The selection of studied cases was based on previous research that mentioned fraud
practiced in Brazil and in United States in last decade. The results indicate that frauds have
showed differences in fraud operation and in its author, with evidence of the application of
fraud triangle (TTF) and the corporate scandals (TEC) theories. Whereas the corporations
studied had corporate governance system similar to that of European companies, the observed
differences in investigated frauds can be explained by the theory of corporate scandals (TEC)
defended by Coffee Jr. (2005).
Keywords: Corporate fraud. Corporate scandals theory. Fraud triangle theory. Corporate
governance.
LISTA DE ILUSTRAES
Figura 1
A rvore da Fraude......................................................................................
18
Figura 2
22
Figura 3
Tringulo da Fraude......................................................................................
25
Figura 4
34
Figura 5
36
Figura 6
37
Quadro 1
39
Quadro 2
45
Quadro 3
47
Quadro 4
48
Quadro 5
51
Quadro 6
55
Quadro 7
62
Figura 7
65
Quadro 8
73
Quadro 9
79
Figura 8
81
Quadro 10
86
Quadro 11
88
Quadro 12
99
Quadro 13
ACAB
ACFE
ADR
CAQ
CEO
CFC
CFO
CIC
COO
COSO
CPB
CPR
CMV
DI
Declarao de Importao
GAAP
IBGC
IBRACON
MBC
MPF
NBC
OCDE
ONU
PwC
PricewaterhouseCoopers
SEC
TAC
TEC
TI
Tecnologia da Informao
TTF
SUMRIO
INTRODUO..................................................................................................
12
REFERENCIAL TERICO.............................................................................
16
1.1
A fraude na contabilidade..................................................................................
16
1.1.1
A conduta fraudulenta..........................................................................................
16
1.1.2
21
1.1.3
23
1.2
24
1.2.1
25
1.2.2
27
1.2.3
28
29
30
31
32
33
1.3
35
1.4
41
METODOLOGIA..............................................................................................
44
2.1
Tipo de pesquisa.................................................................................................
44
2.2
46
2.3
Coleta de dados.................................................................................................
48
2.4
50
52
3.1
Caso Daslu...........................................................................................................
52
3.2
Caso Kmart.........................................................................................................
62
3.3
74
CONSIDERAES FINAIS............................................................................
87
REFERNCIAS.................................................................................................
92
97
101
12
INTRODUO
Este estudo pretende contribuir para uma melhor compreenso sobre as caractersticas
da fraude corporativa praticada por meio de manipulaes nas demonstraes contbeis das
empresas. Um dos grandes problemas da atualidade, o assunto complexo e tem recebido
muita ateno dos governos, empresrios e indivduos, pois representa um problema
significativo para a economia dos pases.
Em pesquisa recente sobre fraudes realizada com organizaes de 78 pases, a empresa
de consultoria PricewaterhouseCoopers identificou fraudes em cerca de 34% das empresas,
sendo que mais de 10% delas declararam perdas superiores a 5 milhes de dlares (PwC,
2011).
Os Estados Unidos e o Brasil vivenciaram, nos ltimos anos, escndalos envolvendo
grandes empresas. A Enron e a WorldCom, por exemplo, protagonizaram algumas das
maiores fraudes corporativas dos Estados Unidos, ao maquiarem seus resultados para atender
s expectativas dos usurios externos das informaes contbeis, escamoteando a real
situao da empresa (SILVA et al., 2012).
H pouco tempo, no Brasil, a fim de evitar a possvel quebra do Banco PanAmericano
pelo escndalo em 2010, o Fundo Garantidor de Crdito, instituio liderada por bancos
privados, deflagrou um pacote com o fim de resgatar o banco e preservar a estabilidade do
sistema financeiro (BRONZATTO, 2011). Para ocultar as dificuldades que o banco
enfrentava, a diretoria escamoteou transaes importantes, como constataram inspetores do
Banco Central do Brasil.
Casos desta natureza tm surgido com frequncia, aumentando, negativamente, a
desconfiana sobre a lisura das informaes contbeis divulgadas pelas empresas. Notcias
sobre estes tipos de escndalos, em especial quando envolvem empresas de capital aberto e
instituies financeiras, atraem a ateno da mdia e provocam indignao pblica, pois a
confiabilidade das demonstraes contbeis fator que influencia de forma significativa o
valor da empresa e sua manipulao pode prejudicar muitos investidores.
normal, nestas situaes, surgirem discusses sobre os aspectos motivacionais que
desencadearam a fraude, e crticas sobre as fragilidades dos sistemas de controle utilizados
pelas organizaes, auditores, firmas de consultoria ou rgos reguladores.
Nesse contexto, o estudo sobre o modus operandi da fraude, sua motivao, sua
finalidade e os efeitos que provoca na contabilidade das empresas pode contribuir para
13
sugestes de medidas que auxiliem na sua deteco e dissuaso, na medida em que dissecam
os atos fraudulentos, permitindo seu exame pormenorizado.
Alguns esforos tm sido adotados para melhorar os controles das empresas, ajudando
a detectar e combater aes fraudulentas. O Committee of Sponsoring Organizations of the
Treadway Commission (COSO), o Center for Audit Quality (CAQ) e a Association of
Certified Fraud Examiners (ACFE) so algumas das instituies que trabalham ativamente na
formulao de medidas que auxiliam na deteco e preveno de aes fraudulentas. Estas
instituies fornecem manuais e relatrios contendo aspectos como governana corporativa e
efetividade nos controles internos da empresa, que contribuem para o entendimento da fraude.
O objeto deste estudo reside na investigao da fraude praticada por meio de
manipulaes nas demonstraes contbeis das empresas, entendida como um desvio
intencional de conduta, no qual o agente fraudador faz uso de manobras contbeis para a
prtica de uma ao ilcita ou sua ocultao, com o fim de obter uma vantagem financeira.
Apesar da significativa quantidade de fraudes nas demonstraes contbeis das
empresas, pouco se sabe sobre a forma como o processo fraudulento ocorreu. Uma possvel
explicao para este fato pode estar relacionada a problemas ticos e metodolgicos,
estudados por Smith (2003), que comprometem o desenvolvimento de estudos sobre o tema,
especialmente a dificuldade de obteno de informaes sobre os casos identificados. Nesse
sentido, na coleta de dados desta pesquisa, foram utilizadas mltiplas fontes de evidncia que
possibilitaram a triangulao de dados e a convergncia sobre os mesmos fatos ou
descobertas.
Assunto recorrente na atualidade, a fraude tem abarcado um maior nmero de vtimas,
apesar dos esforos para minimizar sua incidncia. A matria bastante explorada e discutida
em pesquisas internacionais, demonstrando sua importncia para a comunidade acadmica e o
mundo dos negcios. No Brasil, entretanto, ainda so poucos os casos de fraude investigados
e analisados cientificamente, no porque no ocorram, mas devido a questes metodolgicas
que dificultam o acesso a informaes sistematizadas sobre casos investigados.
Estudos sobre este tema so complexos e interessam a vrios ramos da cincia,
produzindo uma literatura muito heterognea, com diferentes perspectivas e anlises. Para
delimitar esta pesquisa, o estudo foi desenvolvido considerando dois aspectos: o interesse da
pesquisa dirigido s fraudes que impactam a contabilidade das empresas; e o seu objeto so
as fraudes praticadas a favor da organizao, ou seja, para demonstrar aos usurios das
informaes contbeis uma situao favorvel ou que beneficia a empresa, mas so enganosas
no contexto da realidade.
14
Objetivo geral
15
Objetivos especficos
16
1 REFERENCIAL TERICO
O comportamento do agente que pratica a fraude estudado por diversas cincias alm
da contabilidade, destacando-se a Psicologia, a Psiquiatria e o Direito. Para este ltimo, a
fraude est relacionada com a prtica de uma ao ilcita, que pode ter repercusso penal, civil
ou administrativa para o agente fraudador. J a Psicologia e a Psiquiatria destacam-se pela
anlise dos aspectos motivacionais, enfatizando que a fraude tem, como elemento mais
intrnseco e comum de motivao, o desejo de possuir ou conseguir alguma coisa que no
17
18
Asset Misappropriation
Illegal
Gratuities
Fraudulent Statements
Conflicts of
Interest
Bribery
Economic
Extortion
Purchases
Schemes
Invoice
Kickbacks
Asset/Revenue
Overstatement
Sales
Schemes
Bid Rigging
Timing Differences
Internal
Documents
Other
Other
Fictitious Revenues
External
Documents
Financial
Non-Financial
Asset/Revenue
Understatement
Employment
Credentials
Cash
Larceny
Skimming
Of Cash on
Hand
Sales
Receivables
From the
Deposit
Unrecorded
Write-off
Schemes
Understated
Lapping
Schemes
Other
Misuse
Purchasing &
Receiving
Unconcealed
Larceny
Fraudulent
Disbursements
Billing
Schemes
Payroll
Schemes
Expense
Reimbursement
Schemes
Check
Tampering
Shell
Company
Ghost
Employee
Mischaracterized
Expenses
Forged Maker
False Voids
Commission
Schemes
Overstated
Expenses
Forged
Endorsement
False Refunds
Workers
Compensation
Fictitious
Expenses
Altered Payee
Falsified
Wages
Multiple
Reimbursements
Concealed
Checks
Personal
Purchases
Authorized
Maker
Unconcealed
Non-Accomplice
Vendor
Larceny
Register
Disbursements
19
O texto em lngua estrangeira : The employees use of his influence in business transactions in a way that
violates his duty to the employer for the purpose of obtaining a benefit for himself or someone else.
20
que impactam a contabilidade e, portanto, possam ser caracterizadas como fraude nas
demonstraes contbeis. Entretanto, pode-se depreender que, entre os tipos relacionados no
cdigo, os enunciados nos artigos 172 e 177, 1, incisos I, II, III e VI do CPB, possuem esta
caracterstica, uma vez que as aes descritas nestes dispositivos legais tero repercusso
imediata ou mediata na contabilidade das empresas.
Art. 172 - Emitir fatura, duplicata ou nota de venda que no corresponda mercadoria
vendida, em quantidade ou qualidade, ou ao servio prestado. [...]
Pargrafo nico. Nas mesmas penas incorrer aquele que falsificar ou adulterar a
escriturao do Livro de Registro de Duplicatas.[...]
Art. 177 - Promover a fundao de sociedade por aes, fazendo, em prospecto ou em
comunicao ao pblico ou assemblia, afirmao falsa sobre a constituio da sociedade,
ou ocultando fraudulentamente fato a ela relativo:[...]
1 - Incorrem na mesma pena [...]:
I - o diretor, o gerente ou o fiscal de sociedade por aes, que, em prospecto, relatrio,
parecer, balano ou comunicao ao pblico ou assemblia, faz afirmao falsa sobre as
condies econmicas da sociedade, ou oculta fraudulentamente, no todo ou em parte,
fato a elas relativo;
II - o diretor, o gerente ou o fiscal que promove, por qualquer artifcio, falsa cotao das
aes ou de outros ttulos da sociedade;
III - o diretor ou o gerente que toma emprstimo sociedade ou usa, em proveito prprio ou
de terceiro, dos bens ou haveres sociais, sem prvia autorizao da assemblia geral;[...]
VI - o diretor ou o gerente que, na falta de balano, em desacordo com este, ou mediante
balano falso, distribui lucros ou dividendos fictcios; [...] (BRASIL, 1940, grifo nosso)
numerus clausus tem o significado de nmero fechado, nmero limitado. uma expresso muito utilizada no
meio jurdico (www.jusbrasil.com.br).
21
22
23
De acordo com Murcia e Borba (2005), as fraudes podem ser contra ou a favor da
empresa, dependendo do agente praticante e do impacto da fraude. A fraude contra a
empresa aquela praticada pelo funcionrio que, utilizando-se de sua posio privilegiada
dentro da organizao, manipula recursos institucionais para angariar benefcios prprios em
prejuzo da instituio ou se apropria de um ativo da empresa. Por outro lado, a fraude a
favor da empresa, objeto deste estudo, representada pela conduta ilcita que procura
demonstrar uma melhor situao econmica, financeira ou operacional da organizao,
induzindo terceiros a uma falsa percepo sobre a empresa.
Nesse mesmo sentido, Jenny (1951), no livro Los Fraudes em Contabilidad, comenta
que as fraudes na contabilidade podem ser divididas em dois grupos: i) as manipulaes
contbeis praticadas por empregados para prejudicar as empresas ou seus proprietrios, ou
seja, so contra a empresa; e ii) as aes dos gestores para apresentar uma falsa aparncia
sobre a situao da organizao, geralmente, procurando demonstrar para os usurios das
informaes contbeis uma melhor situao da corporao, atendendo as expectativas dos
analistas de mercado (gatekeepers).
As aes fraudulentas do primeiro grupo representam, quase sempre, a consequncia
de irregularidades praticadas anteriormente pelos funcionrios e constituem os casos mais
frequentes de manipulaes contbeis. No entendimento de Jenny (1951) a finalidade
especfica deste tipo de fraude dissimular os roubos ou a malversao de recursos e
dificultar seu descobrimento, em caso de averiguaes posteriores. Por isso, as contas
preferidas para este tipo de fraude so os gastos gerais e as contas de grande movimento.
A outra forma de ocorrncia de fraude na contabilidade das empresas constitui o
segundo aspecto delimitador desta pesquisa, sobre o qual se debrua o estudo. Segundo Jenny
(1951), neste grupo esto as manipulaes realizadas no prprio interesse da empresa, seu
proprietrio ou controlador, e tm por finalidade a modificao dos balanos, consistindo em
uma apresentao tendenciosa dos balanos, engendrada para apresentar uma situao da
empresa, melhor ou pior, do que a real. Notadamente, seja para apresentar uma situao
melhor ou pior, as manipulaes contbeis so executadas em benefcio da empresa ou seus
proprietrios.
Jenny (1951) entende que as manipulaes efetivadas com a finalidade de melhorar a
real aparncia da empresa podem ser operacionalizadas de diversas formas, dentre elas: i) a
24
25
OPORTUNIDADE
TRINGULO
DA
FRAUDE
PRESSO
Figura 3: Tringulo da Fraude
Fonte: ACFE (2012, p. 4.503)
RACIONALIZAO
26
se sente pressionado a demonstrar uma melhor situao da empresa para os usurios das
informaes contbeis.
No mesmo sentido, vrias organizaes remuneram seus executivos com opes de
compra de aes e bnus. Assim, pressionados pelas metas de melhor desempenho, os
executivos possuem uma maior propenso a manipular as informaes contbeis para
aumentarem os resultados da empresa, atendendo s expectativas dos analistas (ERICKSON;
HANLON; MAYDEW, 2004).
Por outro lado, em um mercado com alta carga tributria, o executivo pode ser
pressionado a manipular os registros contbeis para reduzir os resultados da empresa e,
segundo Trevisan (2002), neste ponto reside uma grande diferena entre as manipulaes
contbeis praticadas no Brasil e nos Estados Unidos: os resultados nos EUA so inflados
enquanto no Brasil so enxugados. O autor argumenta que, no Brasil, os balanos so usados
para o clculo de tributos, o que leva as empresas a apresentarem resultados menores do que
os realmente obtidos. Nos EUA, por outro lado, o balano no utilizado na tributao, o que
justifica a maior propenso naquele pas de fraude nos resultados.
Esta observao de Trevisan (2002), embora reflita uma realidade sobre a alta carga
tributria praticada no Brasil e sua influncia sobre a tomada de deciso dos gestores, no
pode ser generalizada, pois no foi o que aconteceu, por exemplo, nos casos de fraude dos
bancos Nacional, Santos e PanAmericano.
O fator presso pode ser originrio, ainda, de uma ameaa estabilidade financeira da
empresa como, por exemplo: nvel elevado de competio do mercado, alterao da taxa de
juros, alterao significativa nas estimativas de demanda e novas exigncias legais e
regulamentares.
Um segundo elemento indicado na figura 3, a oportunidade percebida, constitui um
fator que facilita a ocorrncia da fraude. Segundo Cressey (1953 apud ACFE, 2012), existem
dois componentes que, embora no sejam os nicos, compem a percepo do fraudador
sobre a oportunidade de praticar a fraude: a habilidade tcnica e o conhecimento geral sobre
as atividades da empresa. Estudos da ACFE indicam que as fraudes so praticadas,
geralmente, por funcionrios com muito tempo de empresa, justamente porque estes
funcionrios conhecem bem as fragilidades da organizao e sabem como praticar a fraude,
com boa possibilidade de xito. Assim, a falta ou insuficincia dos controles internos alimenta
o fraudador com as oportunidades para a prtica da fraude, criando o ambiente propcio para
os atos fraudulentos.
27
28
A literatura entende que existe uma grande variedade de mtodos para maquiar as
demonstraes contbeis e, normalmente, a fraude toma a forma de sobreavaliao de receitas
e ativos; ou reduo de despesas e passivos. Ambos os mtodos resultam em aumento de
capital e patrimnio lquido da companhia e demonstram uma melhor situao da empresa.
Como mencionado anteriormente, neste estudo utilizaremos a classificao proposta
por Wells (2001) e ACFE (2012), segundo os quais a fraude praticada para manipular as
demonstraes contbeis da empresa pode ser efetuada por meio das seguintes operaes: i)
receitas fictcias; ii) fraude no atendimento do regime contbil da competncia; iii) ocultao
de despesas e passivos; iv) divulgaes ou omisses fraudulentas; e v) avaliaes fraudulentas
de ativos.
29
30
Para Wells (2001), a resposta que confirme uma ou algumas destas proposies pode
indicar a ocorrncia de uma fraude, afinal as demonstraes contbeis devem contar uma
histria que faa sentido.
Outra forma das empresas aumentarem seus resultados violando o regime contbil da
competncia, seja para aumentar suas vendas, seja para reduzir despesas ou obrigaes. Este
mtodo, geralmente, envolve a antecipao no reconhecimento de receitas e o atraso no
registro de despesas ou passivos. Segundo resoluo 750/93 do Conselho Federal de
Contabilidade (CFC).
Art. 9 O Princpio da Competncia determina que os efeitos das transaes e outros eventos
sejam reconhecidos nos perodos a que se referem, independentemente do recebimento ou
pagamento.
Pargrafo nico. O Princpio da Competncia pressupe a simultaneidade da confrontao de
receitas e de despesas correlatas (CFC, 1993).
Assim, a receita deve ser reconhecida quando o processo de venda est completo e os
direitos de propriedade passaram do vendedor para o comprador.
Normalmente, se entende que as fraudes que violam o princpio da competncia
podem ser efetuadas de trs formas: mantendo os livros abertos aps o final do perodo
contbil; registrando receita quando as operaes de venda ou prestao de servios ainda no
esto concludas; ou registrando como receita o simples transporte de mercadorias, antes de
efetivar sua venda (WELLS, 2001).
Provavelmente, o mtodo mais simples para reconhecer uma receita de forma ilegal
continuar a registrar operaes de vendas aps o final do perodo contbil, no fazendo o
fechamento dos livros na data correta. Neste caso, normalmente, os registros so efetuados
com o livro aberto at que determinada meta de vendas seja atendida.
31
32
uma despesa de capital provoca um aumento forjado nos lucros e nos ativos da empresa, com
efeitos nos resultados do ano corrente.
Uma terceira forma de ocultar despesas e passivos a falta do registro das devolues
de vendas ou subsdios recebidos. comum que um determinado percentual das vendas, por
um motivo ou outro, retorne para a empresa e, neste caso, deve-se registrar esta devoluo
como reduo das vendas do perodo para que o resultado no fique superestimado. Na
mesma linha, quando a empresa oferece uma garantia do produto ou servio prestado, deve
registrar a estimativa de despesa desta natureza que espera ter no exerccio. A falta ou
insuficincia deste registro tambm constitui fraude nas demonstraes contbeis (ACFE,
2012).
33
Por fim, outra situao que requer uma adequada divulgao a mudana nas prticas
contbeis da empresa. Em respeito ao princpio da consistncia, as entidades devem empregar
procedimentos uniformes durante determinado perodo. Qualquer variao ou mudana na
poltica contbil, como, por exemplo, os critrios de avaliao de ativos, devem ser
divulgados e justificados (ACFE, 2012).
Existem muitos esquemas usados para manipular os valores dos ativos. O ativo
circulante, por exemplo, pode ser inflacionado pela classificao, de forma indevida, de um
bem ou direito do ativo realizvel a longo prazo. Esta fraude resultar em uma maior liquidez
dos ativos da empresa.
Esses erros de classificao de ativos de longo prazo constituem um problema crtico,
por exemplo, nos processos para obteno de emprstimo, j que algumas instituies
financeiras exigem a manuteno de certos ndices financeiros, principalmente quando so
contratados emprstimos sem garantia e a curto prazo (ACFE, 2012).
Outro fator que pode impactar o valor dos ativos o critrio de avaliao dos estoques
da empresa. O inventrio deve ser registrado pelo custo de aquisio ou valor de mercado, o
que for menor. Ou seja, o estoque deve ser avaliado pelo seu custo de aquisio, exceto
quando este for superior ao valor de mercado, caso em que deve ser procedido o ajuste ao
valor atual. Segundo a ACFE (2012), a no observncia deste procedimento resulta em ativos
superavaliados, com consequente reflexo na apurao do custo das mercadorias vendidas,
uma forma eficiente de reduzir os resultados apurados e a base de clculo de alguns tributos.
No que se refere aos valores do ativo imobilizado, o agente fraudador, geralmente, se
utiliza do artifcio de registrar estes ativos pelo valor de mercado ao invs do custo de
aquisio.
Existem, ainda, outros mtodos de fraudar o valor do inventrio, como a manipulao
da contagem fsica do estoque e a falsificao de notas fiscais, faturas e outros documentos de
inventrio (ACFE, 2012). Notadamente, cada uma destas aes tem suas especificidades e,
dependendo do contexto em que so implementadas, podem ser de difcil deteco. As contas
a receber tambm esto sujeitas a manipulaes da mesma forma que os valores das vendas e
do inventrio e, em muitos casos, essas fraudes so realizadas conjuntamente (ACFE, 2012).
34
Por fim, a ACFE (2012) comenta que a criao de ativos fictcios um dos mtodos
mais fcil de fraudar os ativos da empresa, utilizando-se de documentos falsos que suportem
os registros contbeis.
Como exposto at aqui, as fraudes podem afetar a contabilidade das empresas de
diversas formas, dependendo da finalidade do agente fraudador e do mtodo utilizado na ao
fraudulenta; e estes aspectos esto diretamente relacionados complexidade exigida dos
rgos regulamentadores e de fiscalizao para identificarem e combaterem as fraudes.
Na figura abaixo, procurou-se estruturar o ciclo de desenvolvimento da fraude nas
demonstraes contbeis, considerando as caractersticas estudadas nos tpicos anteriores.
MOTIVAO
Subjetividade da Fraude
FRAUD
TRIANGLE
Presso
EXECUO
DA AO
Objetividade da Fraude
FINALIDADES
REFLEXOS DA
AO NA
CONTABILIDADE
IDENTIFICAO
DA FRAUDE
Racionalizao
desviar recursos
sonegao fiscal
ocultar a real situao da
empresa dos usurios
das
informaes
contbeis
bonificao
dos
executivos (SILVA et
al, 2012)
MTODOS
receitas fictcias
ocultao de despesas e
passivos
divulgaes
ou
omisses
fraudulentas
avaliao
fraudulenta
de
ativos
fraude no atendimento do
regime
contbil
da
competncia (WELLS, 2001)
REPERCUSSES
Para entender como a fraude ocorre, faz-se necessrio entend-la como um processo
que se desenvolve ao longo do tempo, conforme exposto na figura 4. O agente fraudador,
motivado por um ou alguns dos fatores antecedentes descritos no tringulo da fraude, executa
35
36
A figura 5 traz na base de sua estrutura as pessoas que constituem o alicerce dos
legados e das condutas que conduzem perenidade da organizao, objetivo maior de
qualquer instituio (ANDRADE; ROSSETTI, 2009, p. 144). Ocorre que o relacionamento
entre estas pessoas e os diversos stakeholders da organizao so regidos por princpios e
valores que devem ser preservados e reforados a cada dia, pois o insucesso neste
relacionamento pode revelar uma fraqueza da empresa que, em um mercado competitivo, leva
a sua extino.
O Instituto Brasileiro de Governana Corporativa - IBGC (2009, p. 19) conceitua
governana corporativa como:
[...] sistema pelo qual as organizaes so dirigidas, monitoradas e incentivadas, envolvendo
os relacionamentos entre proprietrios, conselho de administrao, diretoria e rgos de
controle. As boas prticas de governana corporativa convertem princpios em recomendaes
objetivas, alinhando interesses com a finalidade de preservar e otimizar o valor da
organizao, facilitando seu acesso ao capital e contribuindo para a sua longevidade.
37
recursos, que viabilizou o financiamento e o crescimento das corporaes tanto nos Estados
Unidos quanto na Europa.
A esse sistema pode ser atribudo o crescimento experimentado pelo mundo
corporativo, bem como a grande concentrao do poder econmico mundial. Por outro lado,
essa sistemtica contribuiu tambm para o movimento de disperso do nmero de acionistas e
a consequente despersonificao da propriedade nas organizaes (ANDRADE; ROSSETTI,
2009).
38
com a atividade da empresa, detm uma informao privilegiada que reduz a capacidade do
proprietrio em controlar as aes do agente.
Diante dessa separao entre acionistas e gestores, razovel inferir que os executivos
nem sempre administraro as empresas no melhor interesse dos investidores, optando, em
certas situaes, por agir em benefcio prprio. dentro desse ambiente de ruptura da
confiana que surgem as aes fraudulentas, lesando muitas pessoas.
Para Cardozo (2005),
Cansados e atnitos, investidores em todo o mundo esto buscando formas de governana
corporativa que possam minimizar os possveis problemas de negligncia e m gesto que
levam ao esbanjamento e podem esconder casos de roubo, fraude e falcatruas. Empresas que
hoje no estejam adotando uma boa gesto de riscos para restabelecer a confiana dos
investidores tero dificuldade para atrair capital e expandir seus negcios (CARDOZO, 2005,
p. 43).
39
pela estrutura
de
propriedade
altamente concentrada,
com controle
40
predominantemente familiar, cujos trs maiores acionistas detm mais de 80% do capital com
direito a voto. Segundo Jiraporn e DaDalt (2009), empresas com este tipo de estrutura so
menos propensas manipulaes de resultados, quando comparadas com empresas no
familiares. Os proprietrios, preocupados com o bom desempenho da organizao, monitoram
de perto seus administradores, reduzindo a possibilidade de se manipular os resultados ou,
ainda, assumem pessoalmente a administrao da empresa.
A principal fonte de captao de recursos para o financiamento das atividades das
companhias so os emprstimos bancrios (debt). A proteo legal do acionista minoritrio
muito fraca e poucas empresas consideram, expressamente e de forma sistemtica, os
interesses deste grupo de investidores. A propriedade sobreposta a gesto e os conflitos de
agncia se do, geralmente, entre os acionistas majoritrios e minoritrios (ANDRADE;
ROSSETTI, 2009).
Segundo Andrade e Rossetti (2009), a convergncia, a adeso, a diferenciao e a
abrangncia so as principais tendncias da governana corporativa que esto em curso no
mundo todo; e a velocidade com que ocorrem essas mudanas dentro da organizao
influenciada sobremaneira por valores culturais, sistemas institucionais e caractersticas das
organizaes. Para os autores, no Brasil, observam-se movimentos nestas direes, mas os
mais perceptveis so: i) tendncia adeso aos melhores modelos de governana, motivada
por aspectos como fuses, aquisies, presena do capital externo, lanamentos de programas
ADR (American Depositary Receipts) e movimentos de separao entre propriedade e gesto;
e ii) tendncia abrangncia, influenciada pela sensibilidade das companhias s condies
ambientais e sociais do pas.
Andrade e Rossetti (2009, p. 549) mencionam que:
H fortes evidncias de que o Brasil caminha para o aperfeioamento simultneo do mercado
de capitais e da governana corporativa. Um novo ciclo est se iniciando e o mercado de
aes tem pago prmios a empresas bem governadas que recentemente promoveram a
abertura de seu capital e a oferta pblica de suas aes.
41
42
Entretanto, apesar dos esforos para melhorar os controles internos das organizaes e
minimizar os efeitos nocivos da fraude, algumas questes ainda precisam ser enfrentadas. Por
que diferentes tipos de escndalos corporativos ocorrem em economias de pases distintos?
Ou, por que um determinado escndalo ocorre em uma economia e no afeta outra, se ambas
esto interligadas numa economia global? Estes aspectos foram estudados por Coffee Jr.
(2005) ao propor a TEC. Coffee Jr. (2005) comparou as experincias dos EUA e da Europa
com a crise no mercado de aes em 2000 - naquela ocasio, a queda no mercado de aes na
Europa no se deu da mesma forma como nos EUA, nem esteve associado com o mesmo tipo
de irregularidade financeira e contbil que impactou a economia norte-americana.
Ao comparar e analisar os sistemas de governana corporativa adotados nos Estados
Unidos e na Europa, o autor percebeu que as companhias norte-americanas so caracterizadas
como empresas com sistema de controle disperso, com um forte mercado de capitais e uma
grande exigncia de transparncia. Na Europa, elas so caracterizadas como empresas com
sistemas de governana concentrado, com baixo grau de transparncia das informaes, onde
alguns poucos acionistas detm o controle acionrio das empresas.
O autor explica, ainda, que na Europa, o acionista ou o grupo de acionistas controlador
no precisa de mecanismos indiretos de controle, como remunerao varivel, bnus, ou
opes de aes, para incentivar uma melhor gesto por parte dos administradores. Os
acionistas destas corporaes, diferentemente do que ocorre nos EUA, podem atuar
diretamente na gesto da empresa e monitorar de perto a ao dos executivos. Assim, os
administradores tm menos liberdade de ao e menos motivao para manipular os
resultados, j que no sero beneficiados com opes de aes pelo bom desempenho na
gesto. Neste contexto, no h necessidade de utilizao de sistemas de remunerao
baseados no resultado contbil e em opes de aes, tal como observado nos locais onde o
controle mais pulverizado.
Coffee Jr. (2005) argumenta que as diferenas observadas entre os sistemas de
governana corporativa das organizaes, especialmente no nvel de concentrao do capital,
permitem explicar as diferenas na natureza das fraudes, na sua autoria e no nmero de
escndalos corporativos observados. Nos sistemas de governana onde a propriedade
dispersa, como nos EUA, os gestores das empresas tendem a ser os protagonistas da histria,
havendo uma maior propenso s formas de manipulao dos resultados, pois existem
incentivos administrativos para o gerenciamento de resultado. Por outro lado, nos sistemas
onde a propriedade concentrada, como na Europa, so os proprietrios que desempenham o
papel correspondente e os escndalos so caracterizados por benefcios privados de controle.
43
44
2 METODOLOGIA
45
previsivelmente contrastantes, segundo a teoria que sustenta o estudo. O autor comenta que o
relatrio final deve indicar, para cada caso, como e por que uma determinada proposio foi
demonstrada, ou no demonstrada (YIN, 2010, p. 80).
Ao se planejar um estudo de caso, necessrio, antes de tudo, decidir sobre a
utilizao do projeto de caso nico ou de casos mltiplos. O estudo de caso nico similar ao
experimento nico e pode ser usado, por exemplo, para confirmar ou no proposies de
determinada teoria. Entretanto, um projeto que apresenta alguma vulnerabilidade quando o
objeto da pesquisa envolve um estudo comparativo, sendo mais indicado, neste caso, o estudo
de casos mltiplos por utilizar a tcnica da replicao.
Yin (2010) sugere, ainda, que os estudos de caso podem ser holsticos ou integrados
(quadro 2), quando compreendem, respectivamente, uma e mais de uma unidade de anlise.
Sendo assim, este trabalho considerado um estudo de casos mltiplos integrado, por
apresentar as seguintes unidades de anlise: os aspectos motivacionais da fraude; os mtodos
46
Na viso de Yin (2010, p. 118) [...] antes de coletar os dados, voc deve ter definido
um conjunto de critrios operacionais de acordo com os quais os casos candidatos sero
considerados qualificados. Para Gil (2009), estes critrios devem variar de acordo com os
propsitos da pesquisa que, neste estudo, se constitui na anlise emprica da teoria defendida
por Coffee Jr. (2005).
Na mesma linha, Yin (2010) comenta que, ao optar por esta estratgia de casos
mltiplos, o pesquisador deve selecionar casos que melhor se adaptam ao projeto de
replicao para a teoria estudada. Considerando que o objetivo do estudo comparar
caractersticas de fraudes praticadas no Brasil e nos Estados Unidos luz da TEC, os casos
investigados foram selecionados a partir de pesquisas cientficas que citaram fraudes
praticadas nestes pases, na ltima dcada, especialmente os estudos de Moura (2007), Costa
(2011) e Kraemer (2005). Notadamente, as fraudes mencionadas em estudos anteriores tm
suas especificidades e muitas delas no se enquadram nos pressupostos tericos que
sustentam este estudo, sendo necessria uma triagem para excluir estes casos.
No teria sentido, por exemplo, selecionar uma empresa norte-americana com
estrutura de propriedade familiar, j que aquele mercado caracterizado por uma estrutura de
capital com grande disperso das aes. Da mesma forma, no seria razovel selecionar uma
empresa brasileira com capital pulverizado, se o nosso mercado altamente concentrado,
constitudo por um grande nmero de empresas familiares.
Assim, as fraudes citadas em pesquisas anteriores foram relacionadas nos quadros 3 e
4, apresentando os possveis casos candidatos. Em seguida, considerando como critrios
principais a disponibilidade e confiabilidade das informaes sobre os casos, procedeu-se
seleo das fraudes. Por questes metodolgicas, foram escolhidas organizaes que
atendessem, cumulativamente, aos seguintes subcritrios:
i.
ii.
47
iii.
natureza, foram priorizados casos com sentena judicial e com divulgao de rgos
reguladores ou de fiscalizao j que, nestas situaes, documentos primrios, de difcil
acesso, so apreciados e analisados, revelando informaes difceis de serem obtidas por outra
fonte de evidncia. Assim, para avaliar o atendimento aos subcritrios definidos, procedeu-se
consulta Internet, especialmente no site de busca Google. Em seguida, a subseo 2.3
detalhar o procedimento de coleta dos dados nos casos selecionados.
O quadro abaixo demonstra o atendimento aos subcritrios estabelecidos para seleo
dos casos nacionais.
MUITA
DIVULGAO
NA MDIA
2010
FINANCEIRO
2010
VAREJO
2009 INDSTRIA/ HARDWARE
2006 INDUSTRIA FONOGRFICA
2005
INDUSTRIA / BEBIDAS
2005
VAREJO
2005
AGROPECURIO
2004 INDUSTRIA/ ALIMENTOS
2004
FINANCEIRO
2001
AGROPECURIO
NATUREZA
DO CAPITAL
SOCIAL
INFORMAES
DE AGENTES
REGULADORES /
FISCALIZAO
BANCO PANAMERICANO
CARREFOUR
EPSON
EMI
SCHINCARIOL
DASLU
AVESTRUZ MASTER
PARMALAT
BANCO SANTOS
FAZENDA BOI GORDO
SETOR
SENTENA EM
PROCESSO
JUDICIAL
EMPRESA
ANO*
SUBCRITRIO DE SELEO
ABERTO
ABERTO
ABERTO
FECHADO
FECHADO
FECHADO
FECHADO
ABERTO
FECHADO
ABERTO
N
N
N
N
N
S
S
N
S
S
S
S
N
N
S
S
S
S
S
S
S
S
S
N
S
S
S
S
S
S
48
SETOR
NATUREZA
DO CAPITAL
SOCIAL
SENTENA EM
PROCESSO
JUDICIAL
INFORMAES DE
AGENTES
REGULADORES /
FISCALIZAO
MUITA
DIVULGAO NA
MDIA
EMPRESA
ANO*
SUBCRITRIO DE SELEO
FINANCEIRO
FINANCEIRO
COMUNICAES
ABERTO
ABERTO
ABERTO
S
N
S
S
S
S
S
S
S
BERNARD MADOFF
LEMAN BROTHERS
WORLDCOM
2008
2008
2002
KMART
BRISTOL-MEYERS SQUIBB
MERCK
ADELPHIA COMMUNICATIONS
2002 COMERCIAL/VAREJO
2002
FARMACUTICO
2002
FARMACUTICO
2002
COMUNICAES
ABERTO
ABERTO
ABERTO
ABERTO
S
N
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
AOL
EL PASO
MIRANT
HOMESTORE
DYNEGY
2002 TELECOMUNICAO
2002
ENERGIA
2002
ENERGIA
2002
IMOBILIRIO
2002
ENERGIA
ABERTO
ABERTO
ABERTO
ABERTO
ABERTO
N
N
N
S
N
S
S
S
S
S
S
N
N
S
S
CMS ENERGY
GLOBAL CROSSING
DUKE ENERGY
HALLIBURTON CO.
QWEST
TYCO
ENRON
XEROX
2002
ENERGIA
2002 TELECOMUNICAO
2002
ENERGIA
2002 ENERGIA/SERVIOS
2002 TELECOMUNICAO
2002
SEGURANA
2001
ENERGIA
2000
SERVIOS
ABERTO
ABERTO
ABERTO
ABERTO
ABERTO
ABERTO
ABERTO
ABERTO
N
N
N
S
N
S
S
N
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
49
lembretes para manter o investigador no rumo certo sobre as informaes que necessitam ser
coletadas (YIN, 2010).
Como descrito nos passos iniciais desta investigao, o objetivo geral do estudo
comparar caractersticas de fraudes praticadas por meio de manipulaes contbeis,
especialmente no que se refere s diferenas observadas nas motivaes e finalidades do
agente fraudador, nos mtodos de manipulao contbil utilizados e no sistema de governana
corporativa adotado pelas empresas envolvidas nas fraudes. Assim, para orientar a coleta de
dados e auxiliar na resposta ao problema de pesquisa, foram formuladas as seguintes questes
especficas:
Q1- qual dos componentes motivacionais da teoria do tringulo da fraude (TTF) foi
determinante para a prtica do ato fraudulento?
Q2- qual a finalidade do agente fraudador ao perpetrar a ao fraudulenta?
Q3- qual o mtodo de manipulao contbil utilizado pelo agente fraudador na
execuo do ato ilcito?
Q4- qual a estrutura de governana corporativa da empresa envolvida na fraude?
Durante a coleta de dados, o investigador procurou desvendar as respostas para os
questionamentos acima. Segundo Yin (2010), neste momento, deve-se considerar a
possibilidade de utilizar mltiplas fontes de evidncia, pois este aspecto representa um ponto
forte na conduo de estudos de caso. O autor comenta que a evidncia de duas ou mais
fontes possibilita a triangulao de dados e a convergncia sobre os mesmos fatos ou
descobertas, proporcionando uma anlise mais robusta.
Neste estudo, foram utilizadas duas fontes de dados: o registro de arquivos e a
documentao (YIN, 2010). Na primeira fonte de dados, utilizou-se de informaes
disponveis nos bancos de dados de rgos reguladores e de fiscalizao ou em processos
judiciais sobre os casos de fraude investigados. Segundo Yin (2010, p. 132), a utilidade dos
registros de arquivos variar de estudo de caso para estudo de caso. Para alguns estudos, os
registros podem ser to importantes que se tornam objeto de recuperao extensa e, nestes
casos, o pesquisador deve deixar bem claro as condies nas quais foram produzidos.
A documentao, por sua vez, se constitui de recortes de notcias e outros artigos
divulgados em mdia impressa ou eletrnica sobre os casos. Embora essa fonte de evidncia
nem sempre seja precisa e possa apresentar alguma parcialidade, muito utilizada nos estudos
de caso para corroborar ou aumentar a evidncia de outras fontes (YIN, 2010, p. 128).
Assim, a coleta de dados foi conduzida da seguinte forma: primeiramente, investigouse os registros de arquivos com o objetivo de ter acesso aos casos e obter informaes sobre o
50
51
do autor, este estudo adotou como estratgia geral seguir uma proposio terica, a TEC, e
como tcnica especfica de anlise, a sntese cruzada de dados.
Contar com proposies tericas a estratgia preferida para se analisar as evidncias
de estudos de caso, pois, geralmente, os objetivos da pesquisa esto baseados nestas
proposies que ajudam a focar a ateno em determinados dados e ignorar outros (YIN,
2010, p. 159).
Na mesma linha, para Gil (2009), o que se procura na interpretao a obteno de
um sentido mais amplo para os dados analisados, o que se faz mediante sua ligao com
conhecimentos disponveis, derivados principalmente de teorias.
Para interpretar os resultados, o pesquisador precisa ir alm da leitura dos dados, com vistas a
integr-los num universo mais amplo em que podero ter algum sentido. Esse universo o
dos fundamentos tericos da pesquisa e o dos conhecimentos j acumulados em torno das
questes abordadas (GIL, 2009, p. 178).
FONTES
REGISTRO DE
ARQUIVO
DOCUMENTAO
CASOS
KMART
AVESTRUZ MASTER
1
3
15
2
Justia
rgos regulador e de fiscalizao
DASLU
2
2
Revistas e Jornais
24
39
14
16
Vdeos
Quadro 5: Quantidade de arquivos e documentos consultados
Fonte: O autor, 2012.
52
Esta seo compreende o estudo dos casos investigados (Daslu, Kmart e Avestruz
Master), seguido de uma estrutura de relatrio que contempla as respostas para as questes
formuladas no protocolo do estudo de casos mltiplos (APNDICE A). Este procedimento
facilitou a comparao das caractersticas das fraudes na perspectiva da teoria dos escndalos
corporativos.
Para descrever esta fraude, foram utilizadas informaes coletadas na mdia eletrnica
e em processo judicial. O caso envolve a prtica de atos fraudulentos, perpetrados por scios
da empresa Daslu, em conluio com outros agentes, com o objetivo de esquivar-se do
pagamento de tributos por meio do subfaturamento das mercadorias importadas pela empresa.
Cumpre ressaltar que o processo judicial sobre o caso ainda tramita na justia, valendo-se esta
pesquisa das informaes disponveis at ento, inclusive da sentena proferida em primeira
instncia.
A investigao da fraude teve incio quando a Receita Federal, em procedimento
comum de fiscalizao aduaneira, encontrou, dentro de volumes de carga importada, artigos
de grifes estrangeiras, acompanhados de seus respectivos documentos fiscais originais,
expedido pelo remetente no exterior em nome da Daslu. Ao compar-los com os documentos
apresentados por ocasio do desembarao aduaneiro, identificaram-se divergncias no
remetente da carga, no destinatrio (importador) e nos valores dos produtos, fato que levantou
suspeita sobre a regularidade das importaes.
As faturas originais encontradas dentro dos volumes referiam-se a peas de vesturio
que a empresa MULTIMPORT deveria desembaraar por conta e ordem da Daslu. Dentre
estas, algumas faturas da grife Marc Jacobs indicavam que as mercadorias haviam sido
vendidas e faturadas para a boutique Daslu por preo similar a U$ 44.493,00 - quarenta e
quatro mil, quatrocentos e noventa e trs dlares. Todavia, as faturas apresentadas para o
53
desembarao da referida carga (DI3 no 79-7) possuam valor total de U$ 8.387,00 - oito mil,
trezentos e oitenta e sete dlares. Uma cala da Marc Jacobs, por exemplo, de valor U$ 150
dlares, foi declarada a U$ 20 dlares (BRASIL, 2009, p. 105).
Adicionalmente, estas falsas faturas omitiam o nome da Daslu como adquirente da
carga e declaravam, como remetente das mercadorias, uma suposta empresa estrangeira
denominada INTERNACIONAL FASHION, sediada nos Estados Unidos, no mesmo
endereo de outra empresa (HORACE), tambm utilizada no esquema, ambas do mesmo
proprietrio da importadora fictcia dos produtos (MULTIMPORT). Ou seja, o proprietrio da
empresa estrangeira que supostamente enviava as mercadorias para o Brasil era o mesmo da
importadora.
Em julho de 2005 foi deflagrada a Operao Narciso, conduzida pela Polcia Federal,
Receita Federal e Ministrio Pblico Federal, com o fim de apurar possveis irregularidades
nos procedimentos de importao da empresa Daslu. Durante a operao, foram cumpridos
vrios mandados de priso e busca e apreenso contra os scios da Daslu e de outras empresas
envolvidas.
O Ministrio Pblico Federal (MPF) acusou a boutique de importao irregular e seus
scios passaram a responder pelo crime de descaminho, entre outros. Na primeira instncia do
processo, constatou-se que a empresa construiu um esquema para subfaturar suas importaes
com o fim de esquivar-se do pagamento de tributos incidentes nessas operaes. Informaes
extradas da mdia e do processo judicial, com sentena proferida em 2009, indicam um
prejuzo bilionrio com a fraude (BRASIL, 2009; DINIZ et al., 2009).
Segundo o MPF, os agentes fraudadores associaram-se de forma constante, perene e
articulada para a prtica de um esquema criminoso com diviso clara de atribuies e
hierarquia dentro da organizao criminosa, cujo objetivo era viabilizar um sistema
fraudulento de importaes (BRASIL, 2009, p. 5).
Informaes do processo judicial indicam que a Daslu era responsvel pela
negociao, aquisio e pagamento dos produtos adquiridos no exterior. Em seguida, agentes
de empresas importadoras (tradings), que funcionavam em prol do esquema, providenciavam
falsas documentaes para registrar a DI com valores subfaturados e em nome das prprias
tradings, viabilizando a importao com subfaturamento de mercadorias. Havia, naquela
ocasio, um estreito relacionamento entre estas empresas e a Daslu. Segundo informaes da
DI a declarao de importao formulada pelo importador no SISCOMEX (Receita Federal), consistindo na prestao de
informaes constantes da Instruo Normativa SRF n 680/06, de acordo com o tipo de declarao e a modalidade de
despacho aduaneiro.
54
55
Federal, exige que, nestas importaes, seja comunicado Receita Federal quem o
adquirente dos produtos, sujeito passivo da obrigao tributria.
O processo judicial apurou que as importaes da Daslu se davam nesta modalidade,
onde uma importadora deveria figurar como prestadora de servios para desembaraar as
mercadorias importadas pela boutique. Ocorre que os agentes responsveis pela importao
registraram as DI utilizando faturas falsas, com valores irrisrios, alterando os agentes
envolvidos na relao mercantil de compra e venda. A omisso sobre o verdadeiro adquirente
da carga e sobre o valor real da operao impediu o fisco de verificar a legitimidade da
importao, o proprietrio das mercadorias, o sujeito passivo da obrigao tributria na
importao e a mensurao dos tributos devidos. Conforme j comentado, o MPF apurou que
em algumas operaes as empresas estrangeiras originais foram substitudas por empresas
estrangeiras fantasmas (BRASIL, 2009, p.18).
Aps a nacionalizao das mercadorias, estas tradings simulavam uma operao de
venda para a Daslu, para que as mercadorias chegassem ao seu destino final acompanhadas de
documentao fiscal, completando-se assim a operao fraudulenta.
OPERACIONALIZAO DA FRAUDE
CENRIO REAL
EMPRESA
IMPORTADOR
ESTRANGEIRA Operao de DASLU
compra e venda
CENRIO FICTCIO
EMPRESA
IMPORTADOR
ESTRANGEIRAAOperao de FICTCIO
FICTCIA compra e venda
simulada
VALOR REAL DA
OPERAO
BASE DE CLCULO
REAL
VALOR SUBFATURADO
DA OPERAO
DESPESA
TRIBUTRIA
BASE DE CLCULO
REDUZIDA
DESPESA
TRIBUTRIA
REDUZIDA
56
57
a) A empresa:
Loja de artigos de luxo de So Paulo, a Daslu sempre foi caracterizada como um
sofisticado magazine, que representava dezenas de marcas de luxo. O nome da empresa se
refere ao apelido LU de suas scias fundadoras: Lcia Piva de Albuquerque e Lourdes
Aranha dos Santos, que em 1958 constituram a empresa.
58
59
os diretores. Quanto atuao destes diretores na corporao, o processo judicial indica que
dois irmos administravam a empresa tendo funes bem delimitadas, apurando-se que eles
participaram dos atos fraudulentos com diviso clara de atribuies.
c) A motivao da fraude:
A reviso da literatura discute os componentes da teoria do tringulo da fraude (TTF),
que impulsionam ou motivam a execuo da ao fraudulenta e se constituem na
subjetividade da fraude, razo muito particular e ntima da pessoa para a prtica do ato. As
informaes coletadas no caso Daslu indicam que a fraude foi perpetrada tendo a
oportunidade como aspecto motivacional preponderante.
Trecho de uma carta apreendida durante o cumprimento de mandado judicial aponta
para a presena deste componente no cometimento da fraude. O referido documento foi
redigido por um dos acusados no caso e estava direcionado a um dos scios da Daslu. O
contedo da correspondncia revela a existncia de
uma planilha de proposta de subfaturamento em diversos percentuais, inclusive com a meno
expressa economia anual que seria obtida em razo da adoo de um ou outro ndice de
subfaturamento.
[...] Esclarece que a proposta inicial seria a de declarar Receita Federal apenas um quinto do
valor real das mercadorias importadas [...]. (BRASIL, 2009, p. 219).
60
61
de clculo de incidncia dos tributos devidos na importao, ocultando, assim, grande parte da
despesa com tributos na operao.
Com a identificao da fraude, o fisco por meio de auto de infrao reconstituiu o
crdito tributrio que, embora existente desde o nascimento da obrigao tributria, estava
oculto pelas manobras ilcitas praticadas pelos agentes fraudadores a emisso de notas
fiscais falsas com alterao dos valores e das partes envolvidas na operao de compra e
venda.
Assim, pode-se depreender que a fraude foi praticada por meio da omisso do registro
de despesas tributrias decorrentes da importao de mercadorias. Como descrito pela ACFE
(2012) uma modalidade de difcil deteco e, no caso da Daslu, a sua identificao se deu
porque a Receita Federal encontrou as faturas originais emitidas pelo fornecedor estrangeiro
dentro das caixas das mercadorias, contendo o nome da boutique como destinatria dos
produtos. Como descrito anteriormente, a documentao fiscal apresentada para o
desembarao aduaneiro era diferente e este fato despertou as autoridades fazendrias sobre
um possvel procedimento sistemtico de fraudes nas importaes da empresa.
SITUAO
ATUAL DA
EMPRESA
NATUREZA
DO
CAPITAL
SOCIAL
FONTES DE EVIDNCIA
ATIVA
REGISTRO DE
ARQUIVOS
MTODO DE
FINALIDADE
MOTIVAO DA
MANIPULAO
DO AGENTE
FRAUDE
CONTBIL
FRAUDADOR
SONEGAR
TRIBUTO
OCULTAO
DE DESPESA
rgo
SONEGAR
regulador / OPORTUNIDADE
TRIBUTO
fiscalizao
OCULTAO
DE DESPESA
Justia
FECHADO
SETOR
VAREJISTA / MODA
ANO *
2005
DASLU
EMPRESA
62
OPORTUNIDADE
Revistas e
Jornais
NI
SONEGAR
TRIBUTO
OCULTAO
DE DESPESA
Vdeos
OPORTUNIDADE
SONEGAR
TRIBUTO
OCULTAO
DE DESPESA
DOCUMENTAO
63
64
subsdios recebidos dos fornecedores ajudavam muito a melhorar este ndice, pois eram
considerados reduo do custo das mercadorias vendidas (SEC, 2003).
Durante o ano de 1997, um executivo de diviso da Kmart negociou um contrato com
a EZ Paintr, subdiviso da Newell Robbermaid, onde a Kmart se comprometia a adquirir
produtos daquele fornecedor em condies pr-estabelecidas, pelo qual receberia vrios
abonos ou subsdios. O contrato iniciava sua vigncia em 22 de janeiro de 1998 e expirava
quando a empresa adquirisse U$ 45 milhes de mercadorias do fornecedor ou em 31 de
dezembro de 2001, o que ocorresse antes. No final do ano 2000, o executivo da Kmart iniciou
uma negociao com o fornecedor para um aditivo no referido contrato (SEC, 2005).
Ao aproximar-se o final do exerccio social encerrado em 31 de janeiro de 2001, a
referida diviso projetou uma reduo nos lucros obtidos no perodo, resultado que no era
esperado e precisava ser revertido. Em 22 de janeiro de 2001, o executivo e a EZ Paintr
celebraram um adendo ao contrato original, pelo qual o fornecedor emitiu uma nota de crdito
de U$ 2 milhes, intitulada fundo promocional, e a Kmart se comprometeu a efetuar a
aquisio de mais U$ 15 milhes de mercadorias dentro da vigncia do contrato. Acordaram
ainda que, caso a Kmart no cumprisse a clusula aditiva, o subsdio ou abono fornecido seria
reembolsado.
Para contabilizar a operao, o executivo apresentou o adendo do contrato e preencheu
um formulrio para registro na contabilidade da Kmart. Entretanto, indicou que o valor
recebido se referia ao perodo de 01/02/2000 a 30/01/2001, deturpando o perodo de
competncia em que deveria ser apropriado. Este fato acarretou o reconhecimento indevido
dos subsdios recebidos, provocando uma subavaliao no CMV e o consequente aumento
dos resultados daquele perodo. A figura 7 ilustra o modus operandi da fraude.
65
FIM DO
EXERCCIO
SOCIAL
LANAMENTO
CONTBIL DO
BENEFCIO
A
SS
I
CO N A
N TU
TR R
A AD
TO O
ASSINATURA DO
ADENDO
VIGNCIA CONTRATUAL
.0
1
31
.D
ez
n.
01
31
.Ja
n.
01
22
.Ja
Informaes falsas ao
setor de
Contabilidade
29
.Ja
n.
01
0
01
.F
ev
.0
22
.Ja
n.
98
.............
OPERACIONALIZAO DA FRAUDE
Uma situao semelhante ocorreu em outra diviso da Kmart, cujo caso foi apurado
neste mesmo processo. Um funcionrio daquela diviso tambm prestou informaes
deturpadas ao setor de contabilidade da empresa sobre benefcios recebidos de fornecedores,
resultando na reduo de cerca de U$ 2,8 milhes nos custos das mercadorias vendidas e no
consequente aumento dos resultados daquele perodo.
Os valores do contrato celebrado com o fornecedor deveriam ser apropriados,
portanto, durante a vigncia do contrato em respeito aos princpios contbeis e s polticas
internas da organizao.
Na carta de responsabilidade da administrao, assinada pelo CEO e o CFO, a
empresa confirma que as demonstraes contbeis apresentadas ao final daquele trimestre
foram elaboradas de acordo com os princpios contbeis e as normas exigidas pela SEC e, na
opinio da administrao, compreendem todos os lanamentos necessrios para a correta
apresentao dos resultados.
Ocorre que, neste processo, constatou-se que as declaraes prestadas no relatrio de
responsabilidade da Kmart eram falsas e enganosas em pelo menos dois aspectos: (i) o
relatrio afirma que as demonstraes contbeis da empresa foram preparadas em
conformidade com os princpios de contabilidade geralmente aceitos, mas constatou-se que
subsdios recebidos dos fornecedores foram indevidamente antecipados, com inobservncia
do princpio da competncia; e (ii) a empresa declarou que seus sistemas de controle interno
fornecem razovel garantia de que as transaes foram executadas de acordo com
66
67
68
da Kmart a dizer aos fornecedores que a razo para os atrasos no pagamento das
faturas era a implementao desse novo sistema. Em resposta a uma pergunta feita por um
analista de mercado durante uma conferncia, ambos reafirmaram que os atrasos nos
pagamentos se deviam a implantao do eLMO, mas, na realidade, sabiam que a verdadeira
razo para os atrasos estava no projeto SID (SEC, 2005).
Notadamente, as demonstraes contbeis da empresa, da forma como foram
apresentadas, impactaram o valor de suas aes e enviesaram a interpretao dos analistas
financeiros e investidores, que tinham o direito de obter informaes precisas sobre a situao
financeira da Kmart, bem como uma descrio fiel da histria que estava por trs dos nmeros
apresentados.
Os problemas financeiros da empresa foram se avolumando e, em 22 de janeiro de
2002, a Kmart pediu concordata. No ano seguinte a empresa se reestruturou e adquiriu a rival
Sears Roebuck & Co, passando a denominar-se Sears Holdings Corporation.
O CEO e o CFO da Kmart foram denunciados pela SEC por omitirem as reais razes
da compra superestimada efetuada pelo Chief Operating Officer (COO) da empresa e o
respectivo impacto provocado na situao de liquidez da empresa. O CFO da empresa sofreu
punio de suspenso do exerccio da profisso e concordou em pagar uma multa de U$ 120
mil para encerrar o processo.
O CEO foi condenado, em junho de 2009, a pagar cerca de U$ 10 milhes, em
devoluo de emprstimo recebido, multa e juros. Em novembro de 2010, celebrou um acordo
concordando em pagar U$ 5,5 milhes, compreendendo U$ 2,5 milhes de multa e U$ 3
milhes de devoluo de emprstimo que havia recebido da Kmart (STEMPEL, 2010).
Os problemas descritos acima j eram suficientes para que a empresa mergulhasse em
uma crise financeira. Todavia, essa condio foi potencializada com os ataques terroristas que
atingiram os Estados Unidos em setembro de 2001. Uma crise econmica se instalou no pas e
houve grande retrao no consumo, fragilizando ainda mais a situao financeira da empresa,
que contribuiu para o seu pedido de concordata.
a) A empresa:
Sebastian S. Kresge, em 1897, trabalhando como representante de vendas de uma
cadeia de lojas de 10 centavos americanos, teve a ideia de abrir seu prprio negcio e, em
1899, fundou sua empresa com U$ 8 mil que havia juntado durante 10 anos de trabalho. Em
1912, a empresa, que iniciou suas atividades com apenas 2 lojas, estava consolidada no
mercado com 85 lojas em vrios Estados. Com o crescimento da organizao, em 1918, a SS
69
Kresge Corporation foi listada na New York Stock Exchange, apresentando grandes resultados
nos anos que se sucederam (REFERENCEFORBUSINESS, 2012).
Em 1924, a SS Kresge valia aproximadamente U$ 375 milhes, chegando a 597 lojas
em funcionamento em 1929. Kresge permaneceu como presidente da empresa at 1925,
quando passou a exercer cargo no conselho de administrao, onde ficou at seu falecimento,
em 1966.
Em 1962, a Kresge Corporation fundou sua primeira loja Kmart em Garden City,
Michigan, coincidentemente, poucos meses antes do Wal-Mart abrir suas portas, aquele que
seria o seu maior concorrente. A dcada que se seguiu foi promissora para as lojas Kmart que
ganharam muito espao entre os seus concorrentes e, em 1977, a SS Kresge Corporation
resolveu mudar sua denominao para Kmart Corporation. As lojas com nome Kresge
continuaram em funcionamento sob a administrao da Kmart at 1987, quando foram
vendidas para McCrory Corporation (BARMASH, 1987).
Os anos que se seguem registraram uma mudana na situao financeira e econmica
da empresa, inclusive com fechamento de lojas da rede. Ao contrrio de seu concorrente WalMart, a empresa fracassou na utilizao dos recursos de tecnologia da informao (TI) para
gerir sua cadeia de suprimentos, mantendo um alto custo de armazenagem de seus produtos.
As dificuldades se sucederam, envolvendo questes de pessoal, de marketing, de tica
profissional, alm de problemas operacionais (WILLIAMS; SUMNER, 2010).
Em 22 de janeiro de 2002, a empresa entrou com pedido de concordata e, em um
escndalo parecido com o da Enron, diretores da Kmart passaram a ser acusados de enganar
os investidores e analistas de mercado sobre a real condio financeira da corporao.
Antes de entrar com pedido de concordata, a Kmart chegou a operar com cerca de
2.100 lojas nos Estados Unidos, empregou cerca de 250.000 trabalhadores, e suas vendas
anuais chegaram a ser de aproximadamente US $ 37 bilhes, tornando-se o segundo maior
varejista do pas (SEC, 2005).
Para reestruturar a organizao, mais de 300 lojas foram fechadas e cerca de 34 mil
funcionrios foram demitidos. Em meio aos problemas com a concordata, a ESL Investments,
fundo de hedge, adquiriu o controle da empresa que, em maio de 2003, emergiu do processo
de recuperao com o nome de Kmart Holdings Corporation, voltando a ter suas aes
negociadas na Bolsa Nasdaq a partir de 10 de junho de 2003. Em novembro de 2004, por
questes estratgicas, a empresa consolidou sua fuso com a Sears, passando a denominar-se
Sears Holdings Corporation.
70
71
processo analisado pela SEC, o CEO e o CFO da empresa assinaram carta de responsabilidade
pela gesto, confirmando que os sistemas de controle interno da Kmart forneciam razovel
garantia de que as transaes eram executadas em conformidade com procedimentos
estabelecidos. Entretanto, observou-se que os valores recebidos de fornecedores foram
apropriados de forma contrria ao estabelecido na poltica interna da empresa, inclusive no
memorando encaminhado aos diversos setores da organizao.
c) A motivao da fraude:
Segundo Cressey (1953 apud ACFE, 2012), um dos fatores que influenciam a prtica
da ao fraudulenta a presso - aspecto motivacional antecedente execuo da ao que
constitui a subjetividade da fraude, razo ntima e particular do agente fraudador para a
prtica do ato.
As evidncias levantadas no caso da Kmart apontam que esta questo impulsionou os
agentes fraudadores a praticarem os atos caracterizadores da fraude. Essa presso pode surgir
de algum fato da vida pessoal do fraudador ou da empresa, geralmente derivada de um
problema financeiro. Pode ser originrio, por exemplo, de uma ameaa estabilidade
financeira da empresa como: nvel elevado de competio do mercado, alterao da taxa de
juros, alterao significativa nas estimativas de demanda e novas exigncias legais e
regulamentares.
Trechos da denncia promovida pela SEC sinalizam que os gestores da Kmart
trabalhavam sob presso para atender as expectativas de resultados da administrao para
suas divises (SEC, 2005, p.2).
Convergindo com estas informaes, colheu-se, ainda, evidncias na mdia impressa e
em trabalhos acadmicos, indicando que a empresa enfrentava muita dificuldade de competir
no mercado, especialmente com o Wal-Mart, em virtude de problemas envolvendo questes
de pessoal, de marketing, de tica profissional e problemas operacionais (WILLIAMS;
SUMNER, 2010). normal que, nestas condies, os funcionrios da empresa tenham se
sentido mais pressionados a alcanarem melhores resultados para a corporao.
Considerando as evidncias acima sobre as circunstncias anteriores pratica da ao
fraudulenta, pode-se entender que o fator presso foi o aspecto motivacional preponderante da
fraude. Entretanto, vale ressalvar que esta observao decorre dos fatos relatados, conforme
divulgados nas fontes consultadas e, por tratarem de aspectos subjetivos de cada agente,
podem no representar o sentimento ntimo do fraudador.
72
73
FINALIDADE
DO AGENTE
FRAUDADOR
OCULTAR A
REAL
SITUAO
DA EMPRESA
PRESSO
OCULTAR A
REAL
SITUAO
DA EMPRESA
1- OCULTAO
SOBRE FATOS
RELEVANTES
2- VIOLAO AO
REGIME DE
COMPETNCIA
Revistas
e Jornais
OCULTAR A
REAL
SITUAO DA
EMPRESA
1- OCULTAO
SOBRE FATOS
RELEVANTES
2- VIOLAO AO
REGIME DE
COMPETNCIA
Vdeos
NI
NI
NI
PRESSO
MOTIVAO
DA FRAUDE
1- OCULTAO
SOBRE FATOS
RELEVANTES
2- VIOLAO AO
REGIME DE
COMPETNCIA
PRESSO
SITUAO
ATUAL DA
EMPRESA
NATUREZA
DO CAPITAL
SOCIAL
MTODO DE
MANIPULAO
CONTBIL
FONTES DE EVIDNCIA
Justia
ABERTO
SETOR
ANO *
2002
KMART
EMPRESA
REGISTRO DE
ARQUIVOS
rgo
regulador /
fiscalizao
DOCUMENTAO
74
75
que
cuida
da
criao
reproduo
de
avestruzes
76
77
78
79
que resgatavam seus ttulos no eram originrios da atividade de estrutiocultura, mas dos
aportes de capital de novos investidores.
Por se caracterizar como um negcio sustentado por um nmero crescente de
investidores, com esperana de ganhos irreais nas condies normais de mercado,
inevitavelmente, chegaria o dia em que a maior parte dos investidores veria suas economias se
perderem em um esquema invivel economicamente.
Enquanto a entrada de capital foi maior que a sada, a remunerao dos que saiam
estava garantida. Contudo, quando a retirada superou o ingresso de recursos o problema foi
revelado. Segundo matria publicada na revista Fato Tpico (O DESENROLAR, 2010),
estima-se que mais de 40 mil pessoas foram lesadas - 30 mil s no Estado de Gois, com
investimentos individuais que variavam de R$ 10 mil a R$ 200 mil.
OPERACIONALIZAO DA FRAUDE
INVESTIMENTO
CENRIO REAL
CENRIO FICTCIO
SEM RENTABILIDADE
ATIVIDADE
ESTRUTIOCULTURA
SEM
LUCRO
INVESTIMENTO
SIMULAO DE
ATIVIDADE
ESTRUTIOCULTURA
REMUNERAO
DE INVESTIDORES
LUCRO
REMUNERAO
DE INVESTIDORES
hiper-realidade
Quadro 9: Operacionalizao da fraude no caso Avestruz Master
Fonte: O autor, 2012.
80
81
82
a) A empresa:
A Avestruz Master foi um grupo composto de cinco empresas de natureza familiar,
constitudas como sociedades por cotas de responsabilidade limitada, todas elas em nomes de
membros da mesma famlia.
A atividade do grupo consistia na negociao de avestruzes por meio de ttulos ou
contratos que tinham caractersticas de contrato de investimento coletivo (CIC), sujeitos
fiscalizao da CVM. O investidor comprava a ave, que ficava sob os cuidados da empresa e,
em data previamente estabelecida, recebia uma remunerao prefixada pela venda da
avestruz. O grupo captou mais de R$ 1 bilho de milhares de investidores que acreditaram nas
promessas de alta rentabilidade, em um negcio aparentemente slido.
83
c) A motivao da fraude:
Segundo Cressey (1953 apud ACFE, 2012), um dos fatores que influenciam a prtica
da ao fraudulenta a racionalizao assim como a presso e a oportunidade, um aspecto
motivacional antecedente execuo da ao e constitui a razo ntima e particular do agente
fraudador para a prtica do ato.
Como j comentado, embora os trs fatores juntos caracterizem o tringulo da fraude,
geralmente um ou outro fator apresenta-se com maior preponderncia sobre os demais,
constituindo-se no fator motivacional fundamental ou mais significativo para a fraude. As
informaes coletadas no caso da Avestruz Master evidenciam que a racionalizao foi a
questo fundamental que impulsionou os agentes fraudadores a praticarem os atos
caracterizadores da fraude.
Este fator do tringulo da fraude representa a forma como os fraudadores procuram
justificar a ao praticada. Geralmente, consideram-se inocentes e justificam seu ato
fraudulento como aceitvel ou no reprovvel.
Trechos da denncia promovida pelo MPF sinalizam que os gestores da Avestruz
Master, mesmo depois da deliberao 473/2004 da CVM e do Termo de Ajustamento de
Conduta (TAC) celebrado com o MPF, continuaram praticando os atos ilcitos j descritos.
O scio majoritrio da empresa, em entrevista prestada ao Dirio da Manh em
19/12/2005, apesar de saber das dificuldades operacionais do negcio, continuava pregando
sua viabilidade. Ademais, sabendo que os investidores no compraram aves, mas sim
investiram em aves, asseverou, com uma gritante tranqilidade e cinismo, seu intuito de
entregar as avestruzes (BRASIL, 2006, p. 32). Nem em todo o pas havia um plantel para
atender a todos os investidores.
84
85
MOTIVAO
DA FRAUDE
FINALIDADE
DO AGENTE
FRAUDADOR
RACIONALIZAO
1 - OCULTAR A REAL
SITUAO DA
EMPRESA
2- DESVIAR
RECURSOS
rgo
regulador/
fiscalizao
RACIONALIZAO
1 - OCULTAR A
REAL SITUAO
DA EMPRESA
2- DESVIAR
RECURSOS
1- RECEITAS FICTCIAS
2- OCULTAO DE PASSIVOS
3- OCULTAO SOBRE FATOS
RELEVANTES
4- AVALIAO FRAUDULENTA DE
ATIVOS
Revistas
e Jornais
RACIONALIZAO
DESVIAR
RECURSOS
SITUAO
ATUAL DA
EMPRESA
NATUREZA
DO CAPITAL
SOCIAL
SETOR
ANO *
Justia
1- RECEITAS FICTCIAS
2- OCULTAO DE PASSIVOS
3- OCULTAO SOBRE FATOS
RELEVANTES
4- AVALIAO FRAUDULENTA DE
ATIVOS
1- OCULTAO DE PASSIVOS
2- OCULTAO SOBRE FATOS
RELEVANTES
Vdeos
NI
NI
NI
FONTES DE EVIDNCIA
INATIVA
FECHADO
AGROPECURIO
REGISTRO
DE ARQUIVOS
2005
AVESTRUZ MASTER
EMPRESA
86
DOCUMENTAO
MTODO DE MANIPULAO
CONTBIL
Por fim, seguindo a estrutura do protocolo do estudo de caso, o quadro 13, constante
do apndice B, consolida as evidncias mais importantes levantadas nos trs casos
investigados.
87
4 CONSIDERAES FINAIS
Esta pesquisa teve como objetivo comparar as caractersticas das fraudes praticadas
pelas empresas Daslu, Kmart e Avestruz Master, especialmente, no que se refere s
motivaes e finalidades da ao fraudulenta, aos mtodos de manipulao contbil utilizados
e estrutura de governana das empresas.
A pesquisa de natureza qualitativa e analisa o fenmeno social da fraude na
perspectiva da teoria dos escndalos corporativos (COFFEE JR., 2005), segundo a qual, as
diferenas observadas entre os sistemas de governana corporativa das organizaes
permitem explicar as diferenas na natureza das fraudes e na sua autoria. A estratgia de
investigao adotada foi o estudo de casos mltiplos proposto por Yin (2010), e a seleo dos
casos foi feita com base em pesquisas anteriores sobre o tema.
No referencial terico foi discutido, entre outros aspectos, que: i) a fraude nas
demonstraes contbeis tangencia o gerenciamento de resultados em seu aspecto legal, sendo
muito tnue o limite que distingue os atos ilegais, das aes discricionrias praticadas por
convenincia e oportunidade do gestor; ii) a fraude pode ser contra ou a favor da empresa
e esta ltima, objeto deste estudo, embora seja de menor incidncia, provoca prejuzos muito
maiores; iii) a manipulao de receitas pelo agente fraudador uma forma de atrair novos
investidores, atender s expectativas dos analistas de mercado e aumentar as bonificaes dos
executivos; e iv) estas bonificaes podem ser extremamente tentadoras para a prtica da
fraude, pois incentivam o cumprimento de metas a todo o custo.
Quanto aos aspectos motivacionais da ao, previstos na teoria do tringulo da fraude
(CRESSEY, 1953 apud ACFE, 2012), pode-se inferir que o agente fraudador, por presso,
racionalizao ou oportunidade, executa a ao fraudulenta, escolhendo o mtodo de
manipulao contbil que lhe permita alcanar a finalidade desejada. Esta maquiagem nas
demonstraes contbeis pode ser praticada com o objetivo de ocultar a real situao da
empresa, desviar recursos da organizao, melhorar a bonificao dos executivos ou sonegar
tributos, e pode ser operacionalizada por meio dos seguintes mtodos: i) receitas fictcias; ii)
fraude no atendimento do regime contbil da competncia; iii) ocultao de despesas e
passivos; iv) divulgaes ou omisses fraudulentas; e v) avaliaes fraudulentas de ativos.
O processo de seleo dos casos revelou, preliminarmente, uma grande diferena no
grau de punibilidade dos responsveis pelas fraudes. Nos Estados Unidos, de uma forma
geral, o agente fraudador foi condenado pela justia ou concordou em pagar uma
88
Pas / Casos
Evidncias
Autoria
Agentes envolvidos
Empresas envolvidas
Governana corporativa
(concentrao do capital)
Motivao
Caso Daslu
Proprietrios
Mais de um
Mais de uma
BRASIL
Caso Avestruz Master
Proprietrios
Mais de um
Mais de uma
Sistema concentrado
Oportunidade
Sistema concentrado
Sistema disperso
Racionalizao
Ocultar a real situao da
empresa
2
Desviar recursos
1
Receitas fictcias
2
Ocultao de passivos
3
Ocultao de fatos relevantes
4
Avaliao fraudulenta de ativo
Presso
Ocultar a real situao da
empresa
Racionalizao
Presso
Finalidade (objetivo)
Mtodo de manipulao
contbil
Teoria do tringulo da
fraude
Teoria dos escndalos
corporativos
Sonegao de tributos
Ocultao de despesa
EUA
Caso Kmart
Gestores e Executivos
Mais de um
Mais de uma
Oportunidade
Violao ao regime de
competncia contbil
2
Ocultao de fatos relevantes
89
90
91
Limitaes
Como qualquer outro estudo, esta pesquisa apresenta limitaes que devem ser
consideradas. O nmero reduzido de casos e a forma no aleatria de seleo faz com que os
resultados e os ensinamentos obtidos no possam ser generalizados, uma vez que esto afetos
a realidades de cada caso. Alm disso, o estudo abordou apenas informaes disponveis
sobre as fraudes, restringindo-se, portanto, aos aspectos revelados nas fontes consultadas.
A relevncia do estudo decorre da anlise emprica da TEC e da TTF, e sua
contribuio pode ser destacada pela discusso dos aspectos caracterizadores das fraudes
investigadas, que podem auxiliar no combate e preveno de aes de mesma espcie. A
pesquisa promove, ainda, uma reflexo sobre a existncia de um procedimento sistemtico
nestes casos, possibilitando a confirmao de pressupostos tericos j discutidos na literatura,
ou o desenvolvimento de modelos conceituais que expliquem as aes fraudulentas.
Recomendaes
Especificamente quanto ao caso Daslu, como recomendao para previnir fatos
similares, sugere-se a adoo de normas complementares que obriguem o remetente
estrangeiro a encaminhar, antes do desembarao, cpia da fatura das mercadorias autoridade
fazendria deste pas, dando conhecimento, fiscalizao aduaneira, dos valores e
destinatrios das importaes. Notadamente, este procedimento poderia inibir, pela tcnica da
dissuaso, aes de mesma natureza, j que aumentaria o risco de deteco.
Por fim, sugere-se, em pesquisas futuras, a utilizao de outros critrios de
classificao e anlise de fraudes nas demonstraes contbeis, que possam confirmar os
resultados obtidos neste estudo ou, ainda, a adoo dos critrios aqui estabelecidos para
investigao de outros casos, por meio da tcnica da replicao. possvel, tambm, que as
diferenas observadas nas fraudes tenham alguma relao com aspectos culturais das
respectivas regies nos casos investigados, sendo relevante uma investigao desta natureza.
92
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Profissionais de Empresas no Brasil? RAC, Curitiba: ANPAD, v. 7, n. 4, p. 141-161, 2003.
96
97
98
II Coleta de dados
Para coleta de dados, foram utilizadas duas fontes de evidncia: o registro de arquivos
e a documentao (YIN, 2010). A primeira fonte de dados, registros de arquivos, so
informaes disponveis nos bancos de dados de rgos pblicos, rgos reguladores e de
fiscalizao ou em processos judiciais sobre os casos de fraude investigados. A
documentao, por sua vez, se constitui de recortes de notcias e outros artigos divulgados em
mdia impressa ou eletrnica sobre os casos.
Assim foi conduzida a coleta de dados: primeiramente, procurou-se, em registros de
arquivos da justia e dos rgos reguladores ou de fiscalizao, informaes sobre as fraudes
praticadas. Num segundo momento, buscou-se, nas mdias impressa e eletrnica, notcias
sobre os casos investigados a fim de averiguar, por meio da triangulao, a convergncia ou
no dos dados coletados. A medida que se efetuava a investigao em uma fonte de evidncia,
os achados foram tabulados no quadro 12, sintetizando as observaes da fraude investigada.
Aps todas as informaes da primeira fonte serem pesquisadas e reportadas, passou-se a
investigar o caso na segunda fonte de evidncia.
Para orientar o investigador nesse processo, foram formuladas as seguintes questes
especficas, que o auxiliaram a manter o foco sobre os pontos mais importantes do estudo:
Q1- qual dos componentes motivacionais da teoria do tringulo da fraude (TTF) foi
determinante para a prtica do ato fraudulento?
Q2- qual a finalidade do agente fraudador ao perpetrar a ao fraudulenta?
Q3- qual o mtodo de manipulao contbil utilizado pelo agente fraudador na
execuo do ato ilcito?
Q4- qual a estrutura de governana corporativa da empresa envolvida na fraude?
Por outro lado, alm de se manter focado nos aspectos mais relevantes da pesquisa, o
investigador deve se preocupar com a organizao, documentao e anlise dos dados
coletados. Para facilitar esse processo, a coleta das informaes seguiu a estrutura
esquemtica do quadro abaixo.
FINALIDADE
DO AGENTE
FRAUDADOR
FONTES DE EVIDNCIA
MOTIVAO
DA FRAUDE
SITUAO
ATUAL DA
EMPRESA
NATUREZA
DO CAPITAL
SOCIAL
SETOR
ANO *
EMPRESA
99
MTODO DE
MANIPULAO
CONTBIL
EMPRESA A
Justia
REGISTRO DE
ARQUIVOS
rgo
regulador /
fiscalizao
Revistas e
Jornais
DOCUMENTAO
Vdeos
EMPRESA B
Justia
REGISTRO DE
ARQUIVOS
rgo
regulador /
fiscalizao
Revistas e
Jornais
DOCUMENTAO
Vdeos
Justia
.....
REGISTRO DE
ARQUIVOS
rgo
regulador /
fiscalizao
DOCUMENTAO
Revistas e
Jornais
Vdeos
Yin (2010) sugere quatro estratgias gerais e cinco tcnicas especficas para analisar
estudos de caso. Entre as opes do autor, este estudo adotou como estratgia geral seguir
uma proposio terica, a teoria dos escndalos corporativos (TEC), e como tcnica
especfica de anlise, a sntese cruzada de dados.
Contar com proposies tericas a estratgia preferida para se analisar as evidncias
de estudos de caso, pois, geralmente, os objetivos da pesquisa esto baseados nestas
proposies que ajudam a focar a ateno em determinados dados e ignorar outros (YIN,
2010, p. 159).
Como tcnica analtica adotou-se a sntese cruzada de dados, por ser a mais
recomendada em estudos de casos mltiplos, onde a anlise provavelmente mais fcil e as
100
constataes so mais robustas (YIN, 2010, p. 184). Os achados foram reportados ao longo
dos estudos individuais e suas descobertas integraram o relatrio final, comparando as
constataes de cada caso investigado.
mais predominante no caso investigado. Ou seja, indica qual aspecto antecedente da fraude foi
mais decisivo ou mais contribuiu para que o agente fraudador manipulasse as demonstraes
contbeis da empresa;
iv)
mtodos sugeridos por Wells (2001) e ACFE (2012), foram utilizados pelo agente fraudador
para a execuo da ao fraudulenta.
101
FINALIDADE
DO AGENTE
FRAUDADOR
MOTIVAO
DA FRAUDE
SITUAO
ATUAL DA
EMPRESA
REGISTRO DE
ARQUIVOS
ATIVA
NATUREZA
DO CAPITAL
SOCIAL
FECHADO
FONTES DE EVIDNCIA
MTODO DE
MANIPULAO
CONTBIL
Justia
Oport.
Soneg.
Trib. Ocultao de despesa
rgo
regulador /
fiscalizao
Oport.
Soneg.
Trib. Ocultao de despesa
Revistas e
Jornais
NI
Soneg.
Trib. Ocultao de despesa
Vdeos
Oport.
Soneg.
Trib. Ocultao de despesa
Justia
Press.
Ocult.
Press.
Ocult.
Press.
Ocult.
NI
NI
DOCUMENTAO
ATIVA / PROCESSO DE
FUSO
ABERTO
SETOR
VAREJISTA / MODA
VEREJISTA / PRODUTOS
DIVERSOS
ANO *
2005
2002
KMART
DASLU
EMPRESA
REGISTRO DE
ARQUIVOS
rgo
regulador /
fiscalizao
Revistas e
Jornais
2
1
2
1
2
DOCUMENTAO
Vdeos
NI
1
Rec, fictcias
Ocult. 2 Ocult. passivos
Racion 2
Desv. rec 3 Ocult. fatos relev.
4
Fraude aval. ativo
1
Rec, fictcias
1
Ocult. 2 Ocult. passivos
Racion 2
Desv. rec 3 Ocult. fatos relev.
4
Fraude aval. ativo
1
Rec, fictcias
2
Ocult. passivos
Racion Desv. rec 3
Ocult. fatos relev.
4
Fraude aval. ativo
1
INATIVA
REGISTRO DE
ARQUIVOS
FECHADO
AGROPECURIO
2005
AVESTRUZ MASTER
Justia
DOCUMENTAO
rgo
regulador /
fiscalizao
Revistas e
Jornais
Vdeos
NI
NI
NI