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26/08/2019 Previdência
Previdência
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Previdência Social x Previdência Privada

Avaliação da Necessidade do Cliente
Qual a diferença?
A Previdência Social é o seguro social para o contribuinte. É uma instituição pública que tem
como objetivo reconhecer e conceder direitos aos seus segurados.
A renda transferida pela Previdência Social é utilizada para substituir a renda do trabalhador
contribuinte quando ele perde a capacidade de trabalho, seja por doença, invalidez, idade
avançada, morte, desemprego involuntário ou até mesmo em função de maternidade e reclusão.
Os planos de Previdência Privados individuais são aqueles que o investidor pode adquirir
diretamente nas instituições especializadas em administrar esse tipo de produto ou por meio de
um corretor de seguros.
Os produtos de previdência, sobretudo aqueles cujo objetivo seja uma renda ou benefício de aposentadoria,
devem ser pensados como uma poupança de longo prazo, ou seja, quanto mais cedo se começar, maior será o
valor recebido no momento da aposentadoria.
No entanto, a maioria das pessoas no Brasil começa a pensar no futuro muito tarde, talvez pela falta de cultura
sobre o assunto ou de disponibilidade de recursos.
Normalmente, as pessoas só procuram por planos de previdência a partir dos 40 anos, para se aposentar aos 55
anos, por exemplo.
Se a entidade de previdência adotar a tábua atuarial AT-2000, a expectativa de vida para um

homem de 55 anos é de aproximadamente mais 29 anos, ou seja, nesse caso, o participante terá
de poupar aproximadamente por 10 ou 15 anos para receber renda por 29 anos (expectativa de
vida).
Assim, ca fácil entender que o esforço contributivo de quem começa a poupar tarde será muito maior,
tornando o produto aparentemente caro. Por outro lado, se aquele mesmo participante optasse por contratar o
seu plano aos 20 anos, teria muito mais tempo para poupar (35 anos), o que certamente tornaria o produto
muito mais atraente.
Logo, o tempo destinado à acumulação de recursos é fundamental para o cálculo do custo do produto.
O benefício máximo previsto pela Previdência Social equivale a R$ 5.839,45.1 Este valor tem sido reajustado
anualmente, sempre no mês de janeiro, pelo governo federal, juntamente com outros benefícios da Previdência
Social e o salário mínimo.
Um plano de previdência depende essencialmente de quatro variáveis no ato de sua contratação:
Idade com que se inscreveu para o Plano;
Idade da aposentadoria;
Quanto receber no futuro;
Rentabilidade do dinheiro.
1
Este é o valor vigente até Agosto de 2019.
Características Técnicas que Influenciam o Produto

A escolha de um plano de previdência é in uenciada por alguns fatores. Os principais fatores que in uenciam a
escolha de um plano de previdência são: taxas de administração, taxas de carregamento, portabilidade,
transferências entre planos, resgates e regimes de tributação. Conheça cada um deles a seguir.
Taxas de Administração
A Taxa de Administração Financeira é o percentual que incide sobre o patrimônio líquido do Fundo, de acordo
com os saldos médios diários. Representa a remuneração da Entidade de Previdência e do administrador do
fundo e é descontada da rentabilidade bruta.
A rentabilidade divulgada é sempre líquida, ou seja, já descontada a taxa de administração.

Normalmente é xada em um percentual anual.
A taxa de administração nanceira (TAF) é cobrada diariamente, mas podemos demonstrar sua
cobrança considerando um uxo anual.
Valor investido = R$ 100.000,00
Rendimento bruto = 10% ao ano
Taxa Adm Fin = 2% ao ano
Valor Bruto = R$ 100.000,00 + 10% = R$ 110.000,00
Cobrança da taxa = R$ 110.000,00 – 2%
Saldo Final = R$ 107.800,00
Rendimento Líquido = 7,8% anual (rentabilidade divulgada)
Este exemplo é uma mera simpli cação, pois a TAF é cobrada diariamente na variação da cota do
fundo de investimento.
Taxas de Carregamento
Taxa de carregamento é a importância resultante de um percentual aplicado sobre as contribuições brutas,
destinada a atender as despesas administrativas, de corretagem ou de colocação do plano.
Carregamento na Entrada (no momento em que a contribuição é efetuada)

Contribuição bruta = R$ 1.000,00
Carregamento = 2% (R$ 20,00)
Contribuição líquida = R$ 980,00
A rentabilidade incidirá sobre o valor da contribuição após a cobrança da taxa de carregamento.
Carregamento na Saída (no momento da realização do resgate ou transferência)

Contribuição bruta = R$ 1.000,00
Rentabilidade = 10%
Valor de resgate = R$ 1.100,00
Base de cobrança = R$ 1.000,00
Carregamento = 2% (R$ 20,00)
Resgate líquido = 1.080,00
Portabilidade
Portabilidade é a possibilidade de transferência dos valores acumulados para aposentadoria entre empresas de
previdência, a pedido do investidor.
Ao contratar um plano de previdência, o investidor deverá cumprir carência inicial de 60 dias no PGBL ou VGBL
até poder transferir recursos para outra Entidade de Previdência.
Ao efetuar uma transferência parcial para outra Entidade de Previdência, o investidor deverá aguardar carência
de 60 dias até poder efetuar a próxima transferência.
Não é possível a portabilidade entre pessoas diferentes. A portabilidade só é permitida entre planos do
mesmo participante.
Transferências entre planos

Não é permitida a portabilidade entre planos de "famílias" diferentes. Por exemplo, o PGBL é um plano de
previdência e o VGBL é um plano de seguro de vida com cláusula de sobrevivência. Por esta razão a
transferência entre eles não é possível.
Resgates
O prazo do investimento na previdência privada determina vantagens relevantes para o investidor.
No longo prazo, características como o diferimento scal oferecido pelo PGBL, a ausência da tributação
semestral do come-cotas no PGBL ou VGBL e ainda a possibilidade de efetuar realocações em per s de
investimento distintos, sem gerar recolhimento de imposto de renda, propiciam ganhos que não são fáceis de
tangibilizar para o investidor, mas que não podem ser desprezados como bons atrativos para aqueles que têm
um horizonte de tempo mais longo, seja para efetuar resgates no futuro ou optar por receber um benefício de
aposentadoria.
Além das características mencionadas, a possibilidade da escolha do Regime Tributário Regressivo ou De nitivo
potencializa os possíveis ganhos. Neste regime, prazos maiores de investimento são contemplados com
alíquotas de imposto de renda cada vez menores, podendo chegar até 10%.
Regimes de Tributação
Regime Tributário Regressivo
No Regime Tributário Regressivo (De nitivo) os valores resgatados ou recebidos em forma de renda serão
tributados exclusivamente na fonte. Desta forma, deverão constar da declaração de ajuste anual do imposto de
renda como Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva/ De nitiva. Para estes valores não haverá ajuste, ou
seja, não existirá imposto a pagar ou a restituir.
No PGBL deverá ser considerado o valor integral e no VGBL somente a parte correspondente à rentabilidade. As
alíquotas cobradas neste regime tributário cam menores com o passar do tempo, conforme a tabela a seguir:
Prazo de Acumulação dos Recursos Alíquota IR na fonte
Até 2 anos 35%
Acima de 2 até 4 anos 30%
Acima de 10 anos 10%
Cada contribuição realizada ao plano tem seu próprio prazo de acumulação.
Resgates
Nos eventos de resgate utiliza-se a Tabela Regressiva considerando a regra contábil PEPS: primeiro recurso que
entra é o primeiro recurso que sai. Ou seja, nos resgates parciais, primeiro serão resgatados os recursos que
foram depositados há mais tempo e que já estão com alíquotas menores.
Suponhamos que contribuições de R$ 500,00 tenham sido realizadas, ao longo de 15 anos (180
meses), a uma rentabilidade nominal de 0,8% ao mês. Com o auxílio de uma calculadora
nanceira, concluiríamos que o valor acumulado após esse período seria de R$ 199.786,41.
Os recursos acumulados para este exemplo estarão acumulados conforme tabela:
Prazo de Acumulação dos Recursos
Até 2 anos
Saldo (R$): 13.171,58
Alíquota IR na fonte: 35%
Acima de 2 até 4 anos
Saldo (R$): 15.947,42
Saldo (R$): 19.308,27
Saldo (R$): 23.377,39
Saldo (R$): 28.304,07
Acima de 10 anos
Saldo (R$): 99.677,68
Se este investidor decidir resgatar R$ 80.000,00 utilizará somente recursos que já atingiram a
alíquota de 10%. Será tributado na fonte em R$ 8.000,00 de forma de nitiva e resgatará R$
72.000,00 líquidos de IR.
Se este investidor decidir resgatar R$ 120.000,00, utilizará R$ 99.677,68 com alíquota de 10% e a
diferença de R$ 20.322,32 com alíquota de 15%.
Alíquota Resgate Saldo

IR na (B) Saldo Líquido restante
(A) Saldo fonte resgatado (C) IR pago (B-C) (A-B)
Alíquota Resgate Saldo

IR na (B) Saldo Líquido restante
(A) Saldo fonte resgatado (C) IR pago (B-C) (A-B)
13.171,58 35% 13.171,58
15.947,42 30% 15.947,42
19.308,27 25% 19.308,27
23.377,39 20% 23.377,39
28.304,07 15% 20.322,32 3.048,35 17.273,97 7.981,75
99.677,68 10% 99.677,68 9.967,77 89.709,91 0,00
199.786,41 120.000,00 13.016,12 106.983,88 79.786,41
Renda
Quando um investidor decide receber uma renda por meio de seu plano de previdência, a Entidade de
Previdência efetua um cálculo de Prazo Médio Ponderado (PMP) para determinar a alíquota de IR que incidirá
sobre os valores da renda recebida.
Para efetuar este cálculo é considerada cada contribuição e seus respectivos prazos no momento da concessão
do benefício. As eventuais retiradas efetuadas ao longo do tempo também são consideradas.
Se o Prazo Médio Ponderado totalizar 15 anos, por exemplo, signi ca que desde a primeira renda recebida a
tributação será de 10% conforme a tabela regressiva. Em outro exemplo, se o Prazo Médio Ponderado totalizar 9
anos, os primeiros 12 benefícios serão tributados pela alíquota de 15%. Como o prazo continua sendo contado,
depois de um ano ele já será de 10 anos. A partir de então, a alíquota passará a ser de 10%, mantendo-se nesse
patamar.
Regime Tributário Progressivo

No Regime Tributário Progressivo (Compensável) os valores resgatados ou recebidos em forma de renda
compõem a Renda Bruta Tributável do investidor. Dessa forma, deverão constar da declaração de ajuste anual
do imposto de renda como Rendimentos Tributáveis Recebidos de PJ pelo Titular, juntamente com outras fontes
de renda.
No PGBL deverá ser considerado o valor integral e no VGBL somente a parte correspondente à rentabilidade.
Resgates
Nos eventos de resgates haverá tributação na fonte de 15%, sem deduções, a título de antecipação ao valor
devido na declaração de ajuste anual.
Resgate de previdência com outra fonte de renda

Tributação na fonte
Rendimento Tributável
SALÁRIO (R$ 10.000,00 por mês)
Valor Bruto:
120.000,00
Imposto recolhido na fonte:
22.567,68
Resgate PGBL (15%)
Valor Bruto:
20.000,00
3.000,00
TOTAL
Valor Bruto:
140.000,00
25.567,68
Tributação na declaração de ajuste anual (2)
SALÁRIO + Resgate PGBL
Valor Bruto:
140.000,00
Imposto anual devido:
28.067,68
Imposto a pagar
2.500,00
Resgate de previdência sem outra fonte de renda

Tributação na fonte
SALÁRIO
Valor Bruto:
0,00
0,00
Resgate PGBL (15%)
Valor Bruto:
20.000,00
3.000,00
TOTAL
Valor Bruto:
20.000,00
3.000,00
SALÁRIO + Resgate PGBL
Valor Bruto:
20.000,00
0,00
Imposto a restituir
3.000,00
Rendas
Nos eventos de recebimento de renda haverá tributação, na fonte, conforme tabela mensal de imposto de
renda. Posteriormente também deverá haver ajuste na declaração anual.
Renda de previdência com outra fonte de renda

Tributação na fonte (1)
SALÁRIO (R$ 10.000,00 por mês)
Valor Bruto:
120.000,00
22.567,68
Renda no PGBL (R$ 1.700,00 por mês)
Valor Bruto:
20.400,00
0,00
TOTAL
Valor Bruto:
140.400,00
22.567,68
SALÁRIO + Renda no PGBL
Valor Bruto:
140.400,00
28.177,68
Imposto a pagar
5.610,00
Renda de previdência sem outra fonte de renda

Tributação na fonte (1)
SALÁRIO
Valor Bruto:
0,00
0,00
Resgate PGBL (15%)
Valor Bruto:
20.400,00
0,00
TOTAL
Valor Bruto:
20.400,00
0,00
SALÁRIO + Renda no PGBL
Valor Bruto:
20.400,00
0,00
Imposto a restituir
0,00
Tabelas utilizadas nos cálculos
(1) Tabela Progressiva Mensal do Imposto de Renda
Base de Cálculo (R$)
Até 1.903,98
Alíquota:
Parcela a Deduzir do IR (R$):
De 1.903,99 até 2.826,65
Alíquota:
7,5%
Parcela a Deduzir do IR:
R$ 142,80
De 2.826,66 até 3.751,05
Alíquota:
15%
R$ 354,80
De 3.751,06 até 4.664,68
Alíquota:
22,5%
R$ 636,13
Acima de 4.664,68
Alíquota:
27,5%
R$ 869,36
Tabela utilizada até o exercício de 2018, ano-calendário de 2017
(2) Tabela Progressiva Anual do Imposto de Renda
Até 22.847,76
Alíquota:
Parcela a Deduzir do IR (R$):
De 22.847,77 até 33.919,80
Alíquota:
7,5%
1.713,58
De 33.919,81 até 45.012,60
Alíquota:
15%
4.257,57
De 45.012,61 até 55.976,16
Alíquota:
22,5%
7.633,51
Acima de 55.976,16
Alíquota:
27,5%
10.432,32
Tabela utilizada até o exercício de 2018, ano-calendário de 2017.
Não é preciso decorar os valores das tabelas acima. Elas serão fornecidas no exame.
Transferência de recursos entre Regimes Tributários

diferentes
Do Regime Tributário Regressivo para o Regime Tributário Progressivo não é permitida;
Do Regime Tributário Progressivo para o Regime Tributário Regressivo é permitida. A contagem do

tempo começa a partir do momento da transferência.
A decisão pelo melhor Regime de Tributação depende de variáveis que não são fáceis de determinar ou prever
com precisão. No entanto, conhecer as regras de cada regime e que a combinação de PRAZO e VALOR são os
dois eixos de nidores desta análise ajuda a dar clareza ao processo de decisão. A tabela abaixo combina estes
dois eixos de forma sistemática.
Tipo de investidor e regime tributário escolhido

Compor uma análise para o Regime Tributário Progressivo sempre dependerá da existência ou não de outras
fontes de renda tributável, por isso, na tabela abaixo devemos considerar que as alíquotas serão aplicadas sobre
os valores recebidos de previdência já considerando outras fontes e eventuais deduções.
Regime Tributário Base de Cálculo Anual (R$) e Alíquotas de IR

Progressivo
X Até De De De Acima de
Regime Tributário 22.847,76 22.847,77 33.919,81 45.012,61 55.976,16
Regressivo até até até
33.919,80 45.012,60 55.976,16
Prazo de Alíquota 0% 7,50% 15% 22,50% 27,50%

Acumulação IR na
fonte
Até 2 anos 35% Progressivo Progressivo Progressivo Progressivo Progressivo
Acima de 2 30% Progressivo Progressivo Progressivo Progressivo Progressivo

até 4 anos
Acima de 4 25% Progressivo Progressivo Progressivo Progressivo Regressivo

até 6 anos
Acima de 6 20% Progressivo Progressivo Progressivo Regressivo Regressivo

até 8 anos
Acima de 8 15% Progressivo Progressivo Progressivo Regressivo Regressivo

até 10 anos
Acima de 10 10% Progressivo Progressivo Regressivo Regressivo Regressivo

anos
PGBL e VGBL
Plano Gerador de Benefício Livre – PGBL
O PGBL designa planos que, durante o período de diferimento, tenham a remuneração da provisão matemática
de benefícios a conceder baseada na rentabilidade da carteira de investimentos de FIE(s), no qual esteja aplicada
a totalidade dos respectivos recursos, sem garantia de remuneração mínima e de atualização de valores e
sempre estruturados na modalidade de contribuição variável. (Circular SUSEP 338/07)
Características especí cas do PGBL:
Proporciona diferimento scal, ou seja, permite o abatimento das contribuições realizadas na apuração
da base de cálculo do imposto de renda até o limite de 12% da renda bruta tributável;
Tributação nos resgates ou recebimento de renda ocorre sobre o valor total.
Vida Gerador de Benefícios Livres – VGBL

O VGBL designa planos que, durante o período de diferimento, tenham a remuneração da provisão matemática
de benefícios a conceder baseada na rentabilidade da(s) carteira(s) de investimentos de FIE(s), no(s) qual(is)
esteja(m) aplicada(s) a totalidade dos respectivos recursos, sem garantia de remuneração mínima e de
atualização de valores e sempre estruturados na modalidade de contribuição variável.
Características especí cas do VGBL:
Não proporciona diferimento scal, ou seja, não permite o abatimento das contribuições realizadas na
apuração da base de cálculo do imposto de renda até o limite de 12% da renda bruta tributável;
Tributação nos resgates ou recebimento de renda ocorre sobre os rendimentos, somente no evento de
resgate ou renda.
Características Comuns ao PGBL e VGBL

É oferecido pelas Entidades Abertas de Previdência Complementar – EAPC;
Estruturado na modalidade de contribuição variável;
Não tem garantia de remuneração mínima e de atualização de valores;
Recursos são investidos em um FIE - Fundo de investimento especialmente constituído;
Cotização diária com base no FIE onde estão aplicados os respectivos recursos;
Carteira de investimentos estruturada sob as modalidades Soberano, Renda Fixa Ou Composto,

conforme classi cação SUSEP;
Únicos quotistas são, direta ou indiretamente, sociedades seguradoras e entidades abertas de

previdência complementar;
Não cobra IOF ou imposto de renda sobre rendimentos conforme regras do come-cotas;
Pode compor a estrutura de planos individuais ou coletivos;
Possibilita contratação de benefício que poderá ser recebido sob a forma de pagamento único ou renda,
respeitando a estrutura técnica do respectivo plano e os dados atualizados da proposta de inscrição;
Na fase de benefícios poderá ter reversão de resultados nanceiros ou excedentes nanceiros;
Prazos:
• Carência inicial para resgate de 60 dias a 24 meses, conforme regra estabelecida na aprovação do
produto junto à SUSEP;
• Intervalo mínimo entre resgates de 60 dias a 6 meses, conforme regra estabelecida na aprovação do
produto junto à SUSEP;
• Carência inicial para portabilidade de 60 dias quando efetuado para outra Entidade de Previdência;
• Carência para portabilidade de até 60 dias quando efetuada dentro da mesma Entidade de
Previdência.
Tipo de Benefício Desejável a Partir da

Aposentadoria
Quando o investidor de um plano de previdência privada atinge a idade em que já é elegível a uma das rendas
disponíveis no plano, outra análise importante precisa ser realizada. A forma de retirada ou recebimento dos
recursos.
Entre as opções que o participante pode ter disponível estão:
Retirada total dos recursos (para alocação em outro veículo nanceiro) - Neste caso o investidor
precisa avaliar a conveniência desta retirada face à tributação onerosa que provavelmente ocorrerá no
momento da retirada. Dependendo do Regime de Tributação do plano, pode ser adequado aguardar
um momento mais vantajoso nanceiramente para efetuar esta retirada;
Retiradas programadas conforme a necessidade de recursos - Uma das vantagens desta forma de
retirada é poder otimizar a tributação dos recursos conforme o prazo, no caso do Regime Tributário ser
o Regressivo. Outro ponto é não abrir mão da liquidez dos recursos, caso haja alguma necessidade
eventual de recursos.
A desvantagem é que, dependendo do ritmo das retiradas, o recurso pode acabar e o investidor ter uma
sobrevida longa pela frente. Se não existirem outros recursos disponíveis, di culdades nanceiras
podem ocorrer;
Renda vitalícia - A renda vitalícia sem continuidade é indicada para o investidor que aceita entregar a
propriedade dos recursos acumulados para a Entidade de Previdência. Além disso, não abre mão da
perpetuidade da renda e também considera que os outros familiares ou dependentes estão seguros
nanceiramente ou mesmo podem suprir por conta própria o uxo de recursos da renda que será
interrompido com o seu falecimento;
Renda vitalícia com continuidade a um bene ciário - As formas de renda com continuidade são
indicadas para o investidor que aceita entregar a propriedade dos recursos acumulados para a Entidade
de Previdência. Além disso, não abre mão da perpetuidade da renda e, adicionalmente, considera
importante ou necessário que algum bene ciário dê continuidade a esta renda. Esta escolha faz com a
renda do próprio participante assistido seja menor, mas elimina o risco de deixar familiares ou
dependentes desassistidos na sua ausência;
Renda prazo certo - A renda prazo certo é uma renda nanceira, na qual as variáveis de prazo e juros
garantidos são combinadas para gerar uma renda futura pelo prazo contratado. Esta escolha
normalmente se baseia na avaliação de que é vantajoso o patamar dos juros garantidos versus a
incerteza dos resultados a serem obtidos por conta própria.
Outras formas de renda podem ser disponibilizadas nos planos de previdência comercializados atualmente, no
entanto as principais análises a serem realizadas estão expostas acima.
Escolha do Produto Mais Adequado

Para que a escolha do produto seja adequada, alguns pontos importantes devem ser levados em consideração.
Veja a seguir um resumo das principais características do PGBL e do VGBL.
Contribuições
PGBL
As contribuições realizadas podem ser deduzidas da renda bruta tributável, até o limite de 12%, para
apuração da base de cálculo do Imposto de Renda devido na declaração de ajuste anual.
Necessário ser contribuinte do INSS ou aposentado para usufruir desta possibilidade.
VGBL
Não é permitida a dedução das contribuições da renda bruta tributável.
Retirada dos recursos
PGBL
Nos eventos de resgate de recursos ou recebimento de renda, ocorre tributação de imposto de renda
sobre o valor total retirado, de acordo com o Regime Tributário escolhido pelo participante.
VGBL
Nos eventos de resgate de recursos ou recebimento de renda, ocorre tributação de imposto de renda
sobre os rendimentos do valor retirado, de acordo com o Regime Tributário escolhido pelo participante.
Público alvo
PGBL
Quem efetua a declaração de ajuste anual do imposto de renda pelo formulário completo.
VGBL
Quem efetua a declaração de ajuste anual do imposto de renda pelo formulário simpli cado.
Quem é isento.
Quem já efetuou contribuições de até 12% da renda bruta tributável no PGBL e deseja efetuar
contribuições superiores a este patamar em Previdência Privada.
Portabilidade
PGBL
A transferência de recursos é permitida desde que ocorra dentro de uma mesma família de planos (PGBL
para PGBL).
O prazo mínimo a cumprir antes de pedir a transferência é de 60 dias.
VGBL
A transferência de recursos é permitida desde que ocorra dentro de uma mesma família de planos (VGBL
para VGBL).
O prazo mínimo a cumprir antes de pedir a transferência é de 60 dias.
As contribuições efetuadas no PGBL em nome de dependentes econômicos também podem ser utilizadas como
despesa dedutível do imposto de renda pelo responsável declarante. As contribuições irão compor o mesmo
limite de 12% da renda bruta a que o investidor já tem direito. A partir de 16 anos do menor dependente, será
necessário que seja efetuado em seu nome, recolhimento à previdência social para que esta dedução seja
possível.
Situação Tributária do Investidor

Natureza dos Rendimentos do Cliente
Para a correta escolha da modalidade de previdência privada é importante identi car a natureza das diversas
verbas recebidas pelo investidor ao longo de um ano scal.
Na tabela abaixo listamos os principais tipos de rendimentos sujeitos ao imposto de renda. Somente aqueles
classi cados como "tributável" poderão constar como Renda Bruta Tributável da Declaração Anual do Imposto
de Renda e assim compor o montante sobre o qual calcularemos a potencial contribuição a ser realizada no
PGBL.
Lista Parcial Imposto Sobre a Renda
Tipo De Rendimentos Tributação
Salários e ordenados Tributável
Férias Tributável
INSS Tributável
Aluguéis Tributável
Pró-labore Tributável
Pensões Tributável
Honorários Tributável
Comissões e corretagens Tributável
Direitos autorais Tributável
Royalties Tributável
13º salário Exclusiva na fonte
Participação nos Lucros ou Resultados – PLR Exclusiva na fonte
Ganhos de capital na alienação de bens e direitos (há exceções) Tributação De nitiva
Lucros e Dividendos Distribuídos Isento
Indenização por Rescisão de Contrato de Trabalho e FGTS Isento
Programas de Demissão Voluntária – PDV Isento
Aposentadoria por Doença Grave Isento
Proventos e Pensões de Maiores de 65 Anos Isento
Pecúlio por morte ou invalidez recebidos de planos de previdência Isento
Tipo De Rendimentos Tributação
Capital das apólices de seguro ou pecúlio por morte Isento
Herança, Legado ou Doação em Adiantamento da Legítima Isento
Informações completas - Instrução Normativa RFB nº 1.500, de 29 de outubro de 2014
Os Modelos de DIR-PF: Declaração Completa ou Simpli cada

A cada ano, o contribuinte que efetua sua declaração de ajuste anual do imposto de renda, ao apurar o imposto
de renda devido, precisa escolher entre ser tributado utilizando as Deduções Legais para apurar a sua base de
cálculo, ou ser tributado utilizando o Desconto Simpli cado. Veja a comparação:
Por Deduções Legais (declaração completa) Por Desconto Simpli cado
Para apuração da base de cálculo do imposto de renda é Corresponde a 20% do valor da Renda
permitido deduzir da Renda Bruta Tributável os seguintes Bruta Tributável limitado a R$ 15.880,89
valores: em 2014.
Previdência Social
Dependentes (R$ 2.275,08)1
Despesas com instrução (R$ 3.561,50)2
Despesas médicas (sem limite)
Previdência Privada até 12% da Renda Bruta
1
Limite anual por dependente em 2016
2
Limite individual vigente em 2016
Se a soma das Deduções Legais for superior a 20% da Renda Bruta Tributável, será mais vantajosa a opção pela
declaração completa, caso contrário será mais vantajosa a utilização do Desconto Simpli cado.
Caso a renda anual seja superior a R$ 83.771,70 a conclusão acima deverá ser analisada com mais cuidado, pois
a partir deste patamar de renda o desconto máximo permitido de R$ 16.754,34 como Desconto Simpli cado
passa a corresponder a um percentual menor que 20% da renda.
Mais de 60% das pessoas que declaram o Imposto de Renda no Brasil utilizam o Desconto
Simpli cado. Não por acaso, o VGBL tornou-se o carro-chefe do setor de previdência aberta no
país nos últimos dois anos.
Em virtude de suas características, a previdência privada tem sido utilizada com frequência como um meio de
planejamento sucessório.
Quando contrata um plano de previdência, o investidor pode estabelecer bene ciários em sua proposta de
inscrição. A qualquer momento, durante o período de acumulação, estes bene ciários podem ser alterados pelo
próprio participante do plano.
Os recursos depositados no plano de previdência privada, com o falecimento do participante, serão pagos aos
bene ciários ou herdeiros legais sem a necessidade de inventário, evitando a burocracia comum a este
processo.
A princípio, os recursos depositados em previdência podem ser direcionados, via plano de

previdência, para qualquer pessoa que o participante deseja em sua estratégia de sucessão.
Porém, algum cuidado deve ocorrer, pois já há jurisprudência de questionamentos feitos por
herdeiros legais, nos casos em que o valor deixado pelo participante para herdeiros não
necessários, avançou sobre a legítima, que hoje pelo código civil brasileiro corresponde ao
patamar de 50% de todo o patrimônio do investidor.
Outra vantagem no processo de sucessão via plano de previdência é o não recolhimento do Imposto de
Transmissão Causa Mortis e Doação – ITCMD. Necessário, no entanto, cuidado com esta característica, porque
como o ITCMD é um imposto estadual, pode ocorrer de alguns Estados determinarem recolhimento sobre
esta verba, como já ocorre com Minas Gerais.
Com relação à tributação dos recursos, quando há sucessão via previdência, será respeitado o Regime Tributário
escolhido pelo próprio participante:
No Regime Tributário Progressivo haverá antecipação de 15% na fonte e ajuste na declaração anual
dos bene ciários.
No Regime Tributário Regressivo será respeitado o prazo de acumulação dos recursos para
determinar a tributação. Excepcionalmente para os casos de falecimento do participante, os recursos
com prazo de acumulação inferior a 6 anos serão tributados pela alíquota de 25%. Importante lembrar
que, neste regime, a tributação é exclusiva na fonte e cobrada de forma de nitiva, sem possibilidade de
ajuste na declaração anual do imposto de renda.
É importante lembrar que, no Regime Tributário Regressivo, a tributação é exclusiva na fonte e

cobrada de forma de nitiva, sem possibilidade de ajuste na declaração anual do imposto de renda.
Com relação às modalidades de previdência complementar, seja o PGBL ou VGBL, ou ainda outras modalidades,
as características de tributação serão mantidas mesmo no caso de falecimento do participante. Ou seja, no
PGBL a totalidade dos recursos será tributada e no VGBL somente a parte correspondente aos rendimentos.
Em virtude desta característica, a modalidade mais utilizada para planejamento sucessório é o VGBL.

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26/08/2019 Previdência

Previdência Social x Previdência Privada

Se a entidade de previdência adotar a tábua atuarial AT-2000, a expectativa de vida para um

Um plano de previdência depende essencialmente de quatro variáveis no ato de sua contratação:

Idade com que se inscreveu para o Plano;

Quanto receber no futuro;

Características Técnicas que Influenciam o Produto

A rentabilidade divulgada é sempre líquida, ou seja, já descontada a taxa de administração.

Valor investido = R$ 100.000,00

Rendimento bruto = 10% ao ano

Taxa Adm Fin = 2% ao ano

Valor Bruto = R$ 100.000,00 + 10% = R$ 110.000,00

Cobrança da taxa = R$ 110.000,00 – 2%

Saldo Final = R$ 107.800,00

Rendimento Líquido = 7,8% anual (rentabilidade divulgada)

Carregamento na Entrada (no momento em que a contribuição é efetuada)

Carregamento = 2% (R$ 20,00)

Contribuição líquida = R$ 980,00

A rentabilidade incidirá sobre o valor da contribuição após a cobrança da taxa de carregamento.

Carregamento na Saída (no momento da realização do resgate ou transferência)

Valor de resgate = R$ 1.100,00

Base de cobrança = R$ 1.000,00

Carregamento = 2% (R$ 20,00)

Resgate líquido = 1.080,00

Transferências entre planos

Prazo de Acumulação dos Recursos Alíquota IR na fonte

Até 2 anos 35%

Acima de 2 até 4 anos 30%

Acima de 4 até 6 anos 25%

Acima de 6 até 8 anos 20%

Acima de 8 até 10 anos 15%

Acima de 10 anos 10%

Cada contribuição realizada ao plano tem seu próprio prazo de acumulação.

Os recursos acumulados para este exemplo estarão acumulados conforme tabela:

Prazo de Acumulação dos Recursos

Saldo (R$): 13.171,58

Alíquota IR na fonte: 35%

Acima de 2 até 4 anos

Saldo (R$): 15.947,42

Alíquota IR na fonte: 30%

Acima de 4 até 6 anos

Saldo (R$): 19.308,27

Alíquota IR na fonte: 25%

Acima de 6 até 8 anos

Saldo (R$): 23.377,39

Alíquota IR na fonte: 20%

Acima de 8 até 10 anos

Saldo (R$): 28.304,07

Alíquota IR na fonte: 15%

Saldo (R$): 99.677,68

Alíquota IR na fonte: 10%

Alíquota Resgate Saldo

Alíquota Resgate Saldo

13.171,58 35% 13.171,58

15.947,42 30% 15.947,42

19.308,27 25% 19.308,27

23.377,39 20% 23.377,39

28.304,07 15% 20.322,32 3.048,35 17.273,97 7.981,75

99.677,68 10% 99.677,68 9.967,77 89.709,91 0,00

199.786,41 120.000,00 13.016,12 106.983,88 79.786,41

Regime Tributário Progressivo

Resgate de previdência com outra fonte de renda

SALÁRIO (R$ 10.000,00 por mês)