Histórico de Indicadores

Cálculo dos Indicadores Históricos

* Altere apenas os valores das células com fundo azul

Aqui realizaremos todos os passos necessários para calcular os indicadores históricos da empresa.

1. Dados do Balanço Patrimonial

Neste passo buscaremos nos balanços patrimoniais dos relatórios financeiros os dados dos necessários para calcular os
indicadores.

Ano 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Ativo Circulante 970,105 1,244,818 1,290,807 1,460,701 1,548,511 1,783,675 1,815,815 1,633,258 1,694,062 1,906,527
Passivo Circulante 157,255 268,328 216,636 257,369 257,768 302,816 229,549 323,063 285,066 282,003
Emprést. Financ. CP 27,223 108,907 56,573 112,780 97,378 163,467 97,551 123,583 101,909 99,567
Debêntures CP
Emprést. Financ. LP 150,850 169,845 125,615 111,191 33,188 14,766 13,123 14,380 15,827 71,790
Debêntures LP
Patrimônio Líquido 851,170 979,029 1,117,928 1,259,355 1,464,396 1,675,666 1,800,952 1,953,562 2,067,960 2,327,934
* Os valores aqui estarão divididos por 1000, ou seja, expressos em mil.
2. Dados da Demonstração de Resultado
Neste passo buscaremos nos demonstrativos de resultado dos relatórios financeiros os dados dos necessários para
calcular os indicadores.

Ano 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Lucro Líquido 85,401 134,983 126,008 243,162 272,211 312,467 305,451 429,891 434,005 485,259
Receita Líquida Op. 1,068,046 1,102,878 1,203,213 1,324,611 1,455,757 1,604,507 1,482,636 1,882,326 2,187,264 2,233,298
* Os valores aqui estarão divididos por 1000, ou seja, expressos em mil.

3. Dados da Composição do Capital

Neste passo buscaremos na composição do capital divulgada nos relatórios financeiros os dados necessários para
calcular os indicadores.

Ano 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Qtde de Ações 100,000 100,000 100,000 100,000 300,000 300,720 300,720 300,720 300,720 300,720
* Os valores aqui estarão divididos por 1000, ou seja, expressos em mil.

4. Buscar as Informações dos Dividendos

Nesta etapa, iremos buscar todas as informações de dividendos pagos pela empresa.
As informações estão disponíveis no site da Bovespa em um arquivo de excel no link:
http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/mercados/download/vorp.zip
Descompacte este arquivo e abra no excel.
Depois de aberto, procure pelo nome da empresa, por exemplo: grendene
Copie todas as linhas que tiver o nome da empresa e cole na aba "Dividendos" a partir da linha 2.

5. Calcular o Valor Pago a Cada Ano

O valor pago a cada ano será a soma de todos dividendos que tiverem a data Último Dia Com dentro do ano desejado.
Último Dia Com é o último dia que você pode comprar as ações e ainda ter direito aos dividendos anunciados.
Lembre-se de pegar os dividendos do tipo de ação que você está avaliando (ON ou PN).

Abaixo iremos somar o total de dividendos a cada ano:

Ano 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Valor Dividendo 1.02 1.23 1.20 1.13 1.06 0.35 0.61 0.92 0.98 0.79

6. Calcular o Fator de Ajuste dos Indicadores aos Eventos

Alguns eventos corporativos alteram a quantidade de ações que o acionista possui e, para compararmos os valores de indicadores
calculados por ação ao longo do tempo, temos que ajustar estes valores de acordo com as alterações ocorridas na
quantidade de ações.
Buscaremos na Bovespa os Eventos Corporativos que envolveram proventos em ações:
http://www.bmfbovespa.com.br/Cias-Listadas/Empresas-Listadas/ResumoEventosCorporativos.aspx?codigoCvm=19615&tab=3

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Desdobramento (%) 200
Grupamento (Fator) 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
Bonificação (%)
Fator Ajuste 0.33 0.33 0.33 0.33 0.33 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1

7. Calcular os Indicadores

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
RPL (ROE) 10.0% 13.8% 11.3% 19.3% 18.6% 18.6% 17.0% 22.0% 21.0% 20.8%
Liquidez Corrente 6.2 4.6 6.0 5.7 6.0 5.9 7.9 5.1 5.9 6.8
Dívida Bruta 178,073 278,752 182,188 223,971 130,566 178,233 110,674 137,963 117,736 171,357
Dívida Bruta / Pat. Líq. 20.9% 28.5% 16.3% 17.8% 8.9% 10.6% 6.1% 7.1% 5.7% 7.4%
Dividendo por Ação 0.34 0.41 0.40 0.38 0.35 0.35 0.61 0.92 0.98 0.79
Lucro Líquido por Ação 0.28 0.45 0.42 0.81 0.91 1.04 1.02 1.43 1.44 1.61
Valor Patr. por Ação 2.8 3.3 3.7 4.2 4.9 5.6 6.0 6.5 6.9 7.7
Margem Líquida 8.0% 12.2% 10.5% 18.4% 18.7% 19.5% 20.6% 22.8% 19.8% 21.7%
Histórico de Indicadores GRND3-Grendene ON

RPL (ROE) - Retorno sobre Patrimônio Líquido

25.0%
22% 21% 21%
20.0% 19% 19% 19%
17%
15.0% 14%
11%
10%
10.0%

5.0%

0.0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

* Desejável que RPL > 15%

Dívida Bruta / Patrimônio Líquido

60.0%
50.0%
40.0%
30.0% 28%
21%
20.0% 16% 18%
9% 11%
10.0% 6% 7% 6% 7%

0.0%
Series1

* Desejável que Dívida Bruta / Patrimônio Líquido < 50%

Dividendo por Ação

1.2
0.98
1.0 0.92
0.79
0.8
0.61
0.6
0.41 0.40 0.38
0.4 0.34 0.35 0.35

0.2
0.0
Series1

* Desejável ter distribuído dividendos todos os anos

Valor Patrimonial por Ação

9.00
8.00 7.74
6.50 6.88
7.00
5.57 5.99
6.00
4.88
5.00 4.20
4.00 3.73
3.26
2.84
3.00
2.00
1.00
 9.00
8.00 7.74
6.50 6.88
7.00
5.57 5.99
6.00
4.88
5.00 4.20
4.00 3.73
3.26
2.84
3.00
2.00
1.00
0.00
Series1

* Desejável ter tendência de crescimento

 Liquidez Corrente
9.0
22% 21% 7.9
21% 8.0
7.0 6.2 6.0
6.0 5.7 5.9 5.9
6.0 5.1
5.0 4.6
4.0
3.0
2.0
1.0
-
012 2013 2014 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

* Desejável que Liquidez Corrente > 1

Lucro Líquido
600
500 434
430
400
312 305
300 272
243
200 135 126
7% 7% 85
6% 100
0
Series1

* Desejável ter lucro líquido positivo todos os anos. Valores em milhões

Lucro por Ação

1.80
0.98 1.60 1.43 1.44
92
1.40
0.79
1.20 1.04 1.02
1.00 0.91
0.81
0.80
0.60 0.45 0.42
0.40 0.28
0.20
0.00
Series1

Margem Líquida
0.25 23%
7.74 21%
6.88 19% 19% 20%
.50 0.20 18%

0.15 12%
10%
0.10 8%

0.05
 0.25 23%
7.74 21%
6.88 19% 19% 20%
.50 0.20 18%

0.15 12%
10%
0.10 8%

0.05

0.00
Series1

* Desejável ter tendência de crescimento

7.9
6.8
5.9
5.1

2011 2012 2013 2014

485
430 434

305

1.61
1.43 1.44

1.02

23% 22%
21% 20%
 23% 22%
21% 20%
Arquivo de Proventos está no link: http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/mercados/download/vorp.zip

Nome de Tipo da Data da Valor do Provento Tipo do Último Dia Data do Último Preço por 1 Provento/
Pregão Ação Aprovação Provento R$ por 1 ou Provento "Com" Último Preço ou 1000 Preço %
1000 Preço "Com" Ações
Ações "Com"

GRENDENE ON 4/18/2005 0.641515062 1 DIVIDENDO 4/18/2005 4/18/2005 20.84 1 3.078287

GRENDENE ON 10/28/2005 0.380000000 1 DIVIDENDO 10/31/2005 10/31/2005 17.71 1 2.145680
GRENDENE ON 3/6/2006 0.431810060 1 DIVIDENDO 4/10/2006 4/10/2006 17.00 1 2.540059
GRENDENE ON 8/9/2006 0.390000000 1 DIVIDENDO 8/14/2006 8/14/2006 18.05 1 2.160665
GRENDENE ON 11/9/2006 0.410000000 1 DIVIDENDO 11/13/2006 11/13/2006 20.85 1 1.966427
GRENDENE ON 3/15/2007 0.482611780 1 DIVIDENDO 4/16/2007 4/16/2007 25.00 1 1.930447
GRENDENE ON 8/2/2007 0.300000000 1 DIVIDENDO 8/6/2007 8/6/2007 25.00 1 1.200000
GRENDENE ON 11/8/2007 0.420000000 1 DIVIDENDO 11/14/2007 11/14/2007 22.80 1 1.842105
GRENDENE ON 4/14/2008 0.477238610 1 DIVIDENDO 4/17/2008 4/17/2008 18.00 1 2.651326
GRENDENE ON 8/14/2008 0.340000000 1 DIVIDENDO 8/21/2008 8/21/2008 15.69 1 2.166985
GRENDENE ON 11/13/2008 0.310000000 1 DIVIDENDO 11/19/2008 11/19/2008 11.68 1 2.654110
GRENDENE ON 4/6/2009 0.440000000 1 DIVIDENDO 4/8/2009 4/8/2009 13.15 1 3.346008
GRENDENE ON 5/21/2009 0.250000000 1 DIVIDENDO 5/21/2009 5/21/2009 15.62 1 1.600512
GRENDENE ON 8/13/2009 0.300000000 1 DIVIDENDO 8/20/2009 8/20/2009 24.75 1 1.212121
GRENDENE ON 11/12/2009 0.070000000 1 DIVIDENDO 11/19/2009 11/19/2009 7.95 1 0.880503
GRENDENE ON 4/19/2010 0.113334000 1 DIVIDENDO 4/26/2010 4/26/2010 8.40 1 1.349214
GRENDENE ON 5/13/2010 0.075000000 1 DIVIDENDO 5/20/2010 5/20/2010 7.50 1 1.000000
GRENDENE ON 8/12/2010 0.040000000 1 DIVIDENDO 8/19/2010 8/19/2010 7.70 1 0.519481
GRENDENE ON 11/11/2010 0.120000000 1 DIVIDENDO 11/22/2010 11/22/2010 9.46 1 1.268499
GRENDENE ON 4/4/2011 0.170000000 1 DIVIDENDO 4/11/2011 4/11/2011 9.70 1 1.752577
GRENDENE ON 5/5/2011 0.150000000 1 DIVIDENDO 5/19/2011 5/19/2011 8.91 1 1.683502
GRENDENE ON 8/4/2011 0.089000000 1 DIVIDENDO 8/18/2011 8/18/2011 7.29 1 1.220850
GRENDENE ON 11/10/2011 0.201000000 1 DIVIDENDO 11/17/2011 11/17/2011 8.14 1 2.469287
GRENDENE ON 4/2/2012 0.290000000 1 DIVIDENDO 4/11/2012 4/11/2012 9.52 1 3.046218
GRENDENE ON 4/25/2012 0.196000000 1 DIVIDENDO 5/3/2012 5/3/2012 9.80 1 2.000000
GRENDENE ON 7/26/2012 0.142000000 1 DIVIDENDO 8/6/2012 8/6/2012 11.93 1 1.190277
GRENDENE ON 10/25/2012 0.288000000 1 DIVIDENDO 11/6/2012 11/6/2012 15.20 1 1.894737
GRENDENE ON 4/8/2013 0.350000000 1 DIVIDENDO 4/11/2013 4/11/2013 22.25 1 1.573034
GRENDENE ON 4/25/2013 0.213000000 1 DIVIDENDO 5/7/2013 5/7/2013 22.92 1 0.929319
GRENDENE ON 7/25/2013 0.138000000 1 DIVIDENDO 8/1/2013 8/1/2013 21.46 1 0.643057
GRENDENE ON 10/24/2013 0.279000000 1 DIVIDENDO 11/4/2013 11/4/2013 20.83 1 1.339414
GRENDENE ON 4/7/2014 0.368490144 1 DIVIDENDO 4/10/2014 4/10/2014 14.70 1 2.506736
GRENDENE ON 4/24/2014 0.140063190 1 DIVIDENDO 4/29/2014 4/29/2014 14.07 1 0.995474
GRENDENE ON 7/24/2014 0.099446954 1 DIVIDENDO 7/31/2014 7/31/2014 13.25 1 0.750543
GRENDENE ON 10/23/2014 0.178055183 1 DIVIDENDO 10/30/2014 10/30/2014 16.68 1 1.067477