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Sistema Financeiro em Moz
Sistema Financeiro em Moz
INTRODUO...............................................................................................................................3
1. OBJECTIVO................................................................................................................................4
1.1. Objectivo Geral.....................................................................................................................4
1.2. Objectivos Especficos..........................................................................................................4
2. Metodologia.................................................................................................................................4
3. REVISO DE LITERATURA....................................................................................................5
3.1. Sistema financeiro em Moambique.....................................................................................5
3.1.1. Importncia do Sistema Financeiro................................................................................7
3.1.2. Relao entre o Desenvolvimento Financeiro e o Crescimento Econmico..................7
3.1.3. Mobilidade do Sistema Financeiro.................................................................................8
4. TIPOS DE SISTEMAS FINANCEIROS....................................................................................9
4.1. Anlise do Sistema Financeiro Moambicano......................................................................9
4.2. Funcionamento do Sistema Financeiro Moambicano.........................................................9
4.3. Principal Caracterstica do Sistema Financeiro Moambicano...........................................10
4.4. Composio do Sistema Financeiro Moambicano............................................................10
4.5. Bolsa De Valores Moambicana.........................................................................................11
4.6. Mercado Interbancrio........................................................................................................12
4.7. Spreads Bancrios...............................................................................................................12
4.7.1. Qualidade da Carteira de Credito.................................................................................13
4.7.2. Concentrao Bancria.................................................................................................13
4.8. Operadores Financeiros.......................................................................................................13
Concluso......................................................................................................................................15
Bibliografia....................................................................................................................................16
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INTRODUO
O presente trabalho, aborda sobre o Sistema Financeiro Moambicano. Na verdade, passou por
grandes transformaes ao longo da histria do pas. Factores como o abandono da economia
socialista para a economia de mercados, em 1987, e as crises bancrios no perodo de 2000
2001, trouxeram a necessidade de uma adaptao rpida de modo a evitar o colapso do sistema
financeiro.
Ento, o funcionamento das economias modernas requer sempre maiores investimentos e por
isso as empresas precisam maiores necessidades de capitais que as poupanas das famlias
fornecem atravs dos mercados financeiros.
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1. OBJECTIVO
MARCONI e LAKATOS (2001:102) referem que os objectivos gerais "esto ligados a uma viso
global e abrangente do tema, relaciona-se com o contedo intrnseco, quer dos fenmenos e
eventos, quer das ideias estudadas vincula-se directamente a prpria significao da tese
proposta pelo projecto."
2. Metodologia
Para elaborao deste trabalho foi feito uma reviso bibliogrfica. Onde foi usado o mtodo
indutivo, que um mtodo responsvel pela generalizao, isto , partimos de algo particular
para uma questo mais ampla, mais geral.
Para Lakatos e Marconi (2007:86), Induo um processo mental por intermdio do qual,
partindo de dados particulares, suficientemente constatados, infere-se uma verdade geral ou
universal, no contida nas partes examinadas. Portanto, o objectivo dos argumentos indutivos
levar a concluses cujo contedo muito mais amplo do que o das premissas nas quais nos
baseia-mos.
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3. REVISO DE LITERATURA
A evoluo do sistema financeiro foi acompanhado por alguma robustez do prprio sistema, se
tomarmos em considerao que o credito mal-parado reduziu de 3.1 em 2006 para 2.4 em 2011,
bem como se tomarmos em considerao que o rcio de solvabilidade transitou de 13 por cento
em 2006 para 18 por cento em 2011, o que recomendvel internacionalmente. Tomando como
base o Comit que de 8 por cento, podemos dizer que o nosso sistema de facto robusto,
explicou.
O nvel de monitizao da economia passou de 25.6%, no ano 2000 para 42.7, em 2011. Apesar
deste crescimento considervel, o mesmo est abaixo da mdia da regio da Comunidade para o
Desenvolvimento da frica Austral (SADC), que de 68%. A evoluo do sistema financeiro foi
acompanhado pelo incremento do financiamento bancrio, que passou de 17.3 por cento em
2000 para 29.1 em 2010, estando, mesmo assim, ainda abaixo das mdias dos pases da SADC e
da frica Subsaariana, que se situam nos 45.8% e 89.5%, respectivamente.
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Governo, sectores financeiro e privado, instituies acadmicas, organismos internacionais e
comunicao social, realizado, na cidade da Matola, sob os auspcios do Banco de Moambique.
O World Economic Forum compila o ndice de competitividade global que tem um pilar muito
importante que do ndice de estabilidade macroeconmica. Este ndice varia de zero a sete
pontos, isto significa que a medida que nos aproximamos de sete nos aproximamos da
estabilidade macroeconmica, esclareceu.
Apesar disso, Moambique ainda precisa resolver algumas questes importantes para que a
estabilidade macroeconmica seja sustentvel. Neste momento, o pas apresenta uma das taxas
mais baixas do Produto Interno Bruto (PIB) real per capita comparado com o da SADC e da
frica Subsaariana.
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3.1.1. Importncia do Sistema Financeiro
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Merton (1988), Gurley e Shaw (1955) e McKinnon (1973) consideram sem fundamento dissociar
o sistema financeiro do processo de crescimento econmico, com base na viso schumpeteriana
do processo de desenvolvimento que relaciona a liberalizao financeira com as taxas de juro e
essas com o investimento ou poupana. Esta viso defendida por Levine (2005), Beck et al.
(2000), Demirgu-Kunt e Maksimovic (1998), e Rajan e Zingales (1998).
Fora daqueles debates, a literatura financeira notabilizou-se nas anlises do impacto das finanas
na distribuio do rendimento e no alvio pobreza. Todavia, existe alguma literatura recente que
aponta para o fraco contributo das finanas na distribuio do rendimento e na reduo da
pobreza, particularmente, para as pequenas empresas e famlias pobres (Beck et al., 2005 e Beck
et al., 2007).
De acordo com Galor e Moav (2004), desde que se eliminem os factores que restringem o SF,
particularmente o acesso ao crdito, o sistema financeiro pode catapultar o aumento da eficincia
na alocao de capital e a reduo da desigualdade no rendimento, gerando fluxos de capital com
retornos de investimento elevados para os pobres.
Enfim, o Sistema Financeiro pode ser definido como sendo o conjunto de instituies da
economia que auxiliam o encontro dos agentes que possuem poupanas, agentes superavitrios,
com os que necessitam de recursos, cujo principal objectivo permitir o movimento de fundos
emprestveis entre eles.
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Sistema de Crdito Privado Bancrio e;
Sistema de Crdito Pblico Bancrio.
Moambique como a maioria dos pases em vias de desenvolvimento tem o sistema financeiro
pouco desenvolvido, poucos operadores e instrumentos financeiros para suportar a actividade
econmica. Os operadores financeiros principais, no sistema moambicano, so os bancos
comerciais e portanto a estabilidade deste sistema depende crucialmente do funcionamento
eficiente e eficaz dos bancos comerciais. As crises do passado demonstraram que a eficincia de
um banco comercial pode ameaar a estabilidade do sistema financeiro.
Moambique, assim como grande parte do continente africano esteve, ate o ano de 1975, sob o
regime colonialista. A 25 de Junho de 1975 conquista a independncia, transformando-se numa
repblica popular, como um regime de partido nico, ate Novembro de 1990, data da entrada em
vigor da constituio que instaurou o regime democrtico multipartidrio e um sistema de
economia de Mercado.
Neste sentido, no sector financeiro foram tomadas medidas que centralizaram o controlo, sendo
que foram intervencionadas as seguintes instituies:
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4.3. Principal Caracterstica do Sistema Financeiro Moambicano
Assim como bastante concentrado, a maior instituio possui 40% dos activos totais da banca e
os 90% dos activos e passivos da banca possudo por apenas seis instituies nomeadamente:
ABC, BA, BCI Fomento, Millennium BIM, BIM e Standard Bank.
muito usado para comprar o desempenho das instituies financeiras (como os bancos), porque
a maioria dos activos bancrios ter um valor contabilstico que esta perto dos seus valores de
mercado.
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O ROAE (ROE) um indicador, tambm financeiro, percentual que se refere a capacidade de
uma empresa agregar valor a ela mesma utilizando os seus prprios recursos, ou seja, o quanto
esta consegue crescer usando os seus recursos prprios. Por esta razo este visto como um dos
mais dos importantes rcios financeiros.
Como e pode observar, o sector bancrio moambicano vem registando melhorias considerveis
no que se refere a rentabilidade do sector bancrio em Moambique.
No ano de 2006, o sector registou um ponto mximo de lucros lquidos de 2.302.806 milhares de
meticais, o que representou um crescimento de aproximadamente 145% em relao ao ano
anterior de 2005 (940.581 milhes). Como se pode observar na tabela, em 2000 o sector
apresenta resultados negativos decorrentes da grave crise bancria que se abateu no pas. Este
resultado negativo foi particularmente afectado pelo avultado prejuzo do BA face ao saneamento
da sua carteira de crdito que reduziu substancialmente a margem de juros do balano.
Ainda em 2001 o resultado se apresenta negativo, sendo ainda da crise bancria no ano anterior,
no entanto apresenta uma melhoria de 43 pontos percentuais em relao ao ano anterior. Este
resultado negativo decorre da constituio de provises, resultantes da limpeza das carteiras de
crdito dos bancos envolvidos na crise bancria.
No ano de 2003, o sector apresentou lucros positivos (474.322), ainda que menores que em 2002
(548.303), apresentando uma variao negativa de 13,49%. Esta queda nos resultados foi
causada principalmente pela reduo significativa das taxas de juro activas, reduo mais uma
vez dos activos de risco com maior retorno na estrutura dos activos remunerados, e a estabilidade
do metical fase ao dlar no mesmo ano.
Quanto aos indicadores financeiros ROA e ROE, estes tambm tem vindo a registar
crescimentos, reflectindo a melhoria da rentabilidade do sistema bancrio moambicano.
Mais uma vez para o ano de 2000, que tendo um resultado lquido bastante deteriorado
apresenta, deste modo os valores de ROA e ROE negativos (-9,32 e 55,61) o que indica uma
ineficiente alocuo dos recursos nos bancos de Moambique na altura.
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O ano de 2001 apresenta tambm valores negativos decorrentes da reestruturao ao sector
bancrio que se fez sentir nesse ano, que visava transformar um sector fragilizado para um sector
caracteriza por uma maior solidez, controle e eficiente superviso bancria. Apesar de durante o
ano de 2002, estes indicadores terem registado melhorias.
Em 2003 registou-se um ligeiro de crescimento, sendo este atribudo, de uma forma geral as
redues das taxas de juros visto que estes foram investidos uma taxa de torno menor que no ano
anterior. No obstante o facto de o sector apresentar graus de rentabilidade considerados
elevados, ainda se considera que apresenta valores baixos dos nveis apresentados por alguns
pases da regio.
Ate finais de 2004, o crdito total concedido a economia registou taxas de crescimento modestas,
prximo do zero, ocorrendo numa altura de preferncia pelo crdito em moeda estrangeira em
detrimento dos financiamentos em meticais. A introduo do aviso n 5/2005 reduziu a exposio
dos bancos e credores em cobertura de riscos adequada neste caso cambial observando-se um
crescimento progressivo do crdito concedido em moeda nacional, e o inverso na moeda externa.
A evoluo dos spreads bancrios demonstra um comportamento irregular, sendo que no ano de
2002 atinge-se ao pico mais alto com 9,86%. Isso pode ser justificado pelo facto de que as
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medidas restritivas em relao a poltica monetria terem-se traduzido numa deduo de liquidez
resultando num crescimento nas taxas de juros activas
As taxas de emprstimo a 180 dias acresceram 5pp e as de 1 ano em 2pp, tendo como
consequncia o crescimento dos spreads bancrios, visto ainda que as taxas de juros passivas
(depsitos) sofreram duas descidas ao longo do mesmo ano. Por sua vez, a queda mais acentuada
nos spreads ocorre em 2004 (5,47%), tendo como justificao a tendncia decrescente das taxas
de juro activas conjugadas com um perodo de estabilidade do Metical e baixa inflamao
De modo a avaliar a qualidade da carteira de crdito dos bancos comerciais, foi escolhido o rcio
credito vencido e/ou duvidoso/credito total (%), que demonstra da quantidade do credito
oferecido economia moambicana, qual o volume que se torna credito moroso.
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Sociedades de Locao Financeira.
Mesmo que o nmero de operadores financeiros tenha registado acrscimos, cerca de 80% do
territrio nacional no possui qualquer agncia bancria. Demonstrando a bancarizao da
economia moambicana nas zonas rurais onde demonstra a distribuio de agncias, reforando
o argumento de que no obstantes os esforos, a economia moambicana ainda pouco
bancarizado.
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Concluso
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Bibliografia
http://www.iese.ac.mz/lib/publication/livros/des2011/IESE_Des2011_8.ExpSer. Acesso em 30 de
Setembro de 2015, pelas 21h:33min.
http://pt.scribd.com/doc/56709340/Sistema-Financeiro-em-Mocambique. Acesso em 02 de
Outubro de 2015, pelas 13h:20min.
Twitter: @HelldriverTLG
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