Aula conceitual 5 – produtos financeiros e gerenciamento de

riscos arbitrários
Certificado de deposito bancário CDB:

 Prefixado – já sabe o valor do resgate e o momento em que o valor será

resgatado
 Pós-fixado – está atrelando um indicador variável onde pode dar maior venda
ou menor renda
Prazos de acordo com os indexadores
- TR – 1 MÊS
- TJLP – 1 MÊS
- TBF – 2 MESES
- CDI E SELIC – NÃO É EXIGIDO PRAZO MÍNIMO
Rendimento da poupança
Até agosto de 2012 – TR +0,5% AM
Lei n°12.703/12 estabelece regras:
- Selic acima de 8,5% aa, rendimento de 0,5% am+TR
- Selic igual ou abaixo de 8,5% aa, rendimento de 70% das Selic +TR
Qual o destino da captação no mínimo 65% em operações de financiamento
imobiliária
Fundos de investimentos – é uma comunhão de recursos, constituída sob a forma de
condomínio, destinado à aplicação em ativos financeiros
Amnistiadores – tratam dos aspectos jurídicos e legais do fundo
Gestores – tratam da estratégia de montagem, da carteira de ativos do fundo
Riscos de investir em fundos financeiros – grau de incerteza na obtenção do retorno
esperado
- Risco do mercado - oscilação
- Risco de crédito – incapacidade de honrar compromissos
Administradores dos fundos – são instituições financeiras responsáveis legais perante
os órgãos normativos e reguladores (CVM, BACEN
Gestor dos fundos – responsável pela escolha dos papéis, avaliação dos cenários e
montagem das carteiras
Verificar se a investidora está regulamentada pelos órgãos financeiros
Administradores de fundos – deve contratar empresa de auditoria
Na gestão de fundos – escrituração contábil própria
A instituição administradora do fundo é a responsável pela contabilização e controle do
ativo e passivo do fundo
Tipos de fundo:
- Fundo de curto prazo
- Fundo de renda fixa
- Fundo de ações
- Fundo cambial
- Fundos de previdência
- Dundo multimercado
Manter a saúde financeira da seguradora ( buscar o equilíbrio) – provisões
obrigatórias a ser constituída pelas sociedades seguradoras
- Provisões técnicas comprometidas – os prêmios não ganhos e os sinistros
ocorridos, mas ainda não pagos
- Provisões técnicas não comprometidas
- Previsão de prêmios não ganhos
- Previsão de riscos decorridos
- Provisão matemática trimestral
Elementos do risco:
Riscos ordinários – que podem ser segurados
Riscos extraordinários – não seguráveis por não submeter a uma regularidade
estatística
Como saber a exposição máxima ao risco que uma seguradora pode assumir
- Considerar sua capacidade operacional (limite técnico de 10% a 100%)
- O grau máximo de responsabilidade que uma seguradora pode assumir “está
diretamente relacionado ao seu patrimônio liquido ajustado
Mecanismo de mitigação dos riscos;
Cosseguro – se reparte um determinado risco de um segurado entre duas ou mais
seguradoras (uma ou várias apólices)
Resseguro – seguro do seguro. Um segurador tem determinado risco diminuído pela
atribuição a outro segurador da parte da responsabilidade e do prêmio
Retrocessão – resseguradores do ressegurador
Risco é a métrica relativa a possíveis perdas imputadas a entes econômicos frente às
incertezas
O risco atuarial preocupa-se em identificar se uma pessoa ou um bem é um objeto de
risco.
Classifica-se a gestão de risco atuarial em riscos pessoais, que envolvem os seguros de
pessoas, e riscos elementares, os quais teremos um gama enorme de possibilidades
Tipos de riscos para empresas seguradoras, de previdência e capitalização:
Econômico – seguráveis ( pode haver perda ou não, mas nunca ganho) e não
seguráveis (pode haver perda ou ganho)
Comportamental – ordinário (previsibilidade) d extraordinários
Responsabilidade – particulares (risco pessoal) e fundamentais (foge da intervenção
humana)
Técnico – técnica distinta para o risco que irá operar
4 pilares considerados origens das incertezas associadas aos riscos:
- Riscos de mercado – associado às possibilidades de ganhos ou perdas em ativos
(taxa de juros, câmbio,)
- Riscos operacionais – perdas decorrentes de falhas em sistemas, erros
humanos, falhas em controles...
- Riscos de crédito – associado à possibilidade do não pagamento de um valor
previamente acordado
- Riscos legais – associado à possibilidade de que os contratos assumidos entre
partes não se realizem (insolvência, quebra estrutural...)