09/06/2017

Tesouro Direto

Mercado Financeiro
Onde compradores encontram vendedores (mercado) e a
mercadoria são títulos e valores mobiliários.
Quem oferta o título ou valor mobiliário precisa se financiar e
quem demanda precisa investir seu dinheiro (rentistas).
Exemplos de títulos e valores mobiliários:
• Títulos Públicos;
• Certificado de Depósito Bancário (CDB);
• Ações;
• Letras de Crédito Imobiliário (LCI);
• Letra de Crédito do Agronegócio (LCA);

Juros
Conceito: remuneração do capital.
Juros Nominal: não considera a inflação. Normalmente a taxa
nominal é informada no momento da aplicação.
Juros Real: juros descontado da inflação
Inflação:
• IPCA (IBGE): famílias com rendimentos mensais entre 1 e 40 salários-
mínimos;
• INPC (IBGE): famílias com rendimentos entre 1 e 5 salários-mínimos; e
• IGP-M (FGV): 60% Índice de Preços por Atacado (IPA) + 30% Índice
de Preços ao Consumidor (IPC) + 10% Índice Nacional da Construção
Civil (INCC)

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Títulos SELIC (Pós-fixados)

São títulos corrigidos (juros) por um indexador
• SELIC
O valor investido é corrigido pelo valor do indexador no período
Vale lembrar que a SELIC é anual e por isso é necessário
calcular seu valor mensal/diário.
Definida pelo COPOM (Comitê de Política Monetária)
• https://www.bcb.gov.br/Pec/Copom/Port/taxaSelic.asp

Títulos Pré-Fixados
São títulos em que a remuneração (juros) é estabelecido no
momento da compra

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Títulos IPCA
É um misto de pré-fixado com indexado
São títulos vinculados a um índice inflacionário, normalmente
IPCA.
Com uma remuneração pré-fixada (juros reais)

Marcação na CURVA X MERCADO

Marcação na curva é a apropriação proporcional dos juros
contratados
Marcação a mercado reflete a atratividade do título hoje,
levando em consideração a expectativa de juros futuros.

Compra: 14/07/2016 – SELIC 14,25% a.a.

Hoje: 02/06/2017 – SELIC 10,25 % a.a
IPCA + 5,20% 2019

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Compra: 29/03/2016 – SELIC 14,25% a.a.

Hoje: 02/06/2017 – SELIC 10,25 % a.a
Pré-fixado 2023: 10,94% contra 13,85% contratado

Tributação e Custos Operacionais

IOF regressivo até 30º dia
Imposto de Renda regressivo
• 22,5% até 180 dias;
• 20% entre 181 a 360 dias;
• 17,5% entre 361 e 720 dias; e
• 15 após 720 dias
Taxa de custódia BM&FBovespa
• 0,3% a.a. ao ano sobre o valor dos títulos
Taxa de Administração (corretora)
• http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto-instituicoes-
financeiras-habilitadas

Outras características
É necessário ter uma corretora para comprar títulos do
Tesouro Direto
Você pode vender seus títulos todos os dias úteis da
semana
• Quando há grandes variações no mercado de juros o Tesouro Direto
suspende a negociação de títulos

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Dicas Gerais
Escolha o título que melhor atenda a sua necessidade de
resgate
Reservas de emergência devem ser feitas com títulos pós-
fixados, para evitar a variação de valor
Ao realizar ganhos com títulos pré-fixados, pense no
riscos de reinvestimento

Tesouro Direto é FÁCIL

Faça um cadastro na corretora
• Cadastro pode ser feito on-line
Transfira o valor a ser investido
• TED mesmos CPF
Escolha o título
Faça a ordem
• On-line
Acompanhe seu título
• Pelo site ou aplicativo do Tesouro Direto ou da Corretora