Dia de ganhos

O que fez o Ibovespa subir 0,9% no dia apesar do mau humor

externo e avançar 2,7% na semana; dólar cai 3,6% em 5
pregões
Aposta em PEC desidratada seguem no radar dos investidores por aqui
e aumentam otimismo, enquanto rumores sobre equipe econômica
guiam volatilidade
Por Lara Rizério,Vitor Azevedo2 dez 2022 18h26-Atualizado 2 dias atrás

Os dias de jogos do Brasil na fase de grupos da Copa do Mundo estão

sendo marcados por uma liquidez reduzida e também por volatilidade
dos mercados. Nesta sexta-feira (2), não foi diferente – a B3 registrou
um volume de negociações de R$ 27,1 bilhões. O Ibovespa, ao contrário
da seleção brasileira, mesmo assim fechou seu placar no verde, com
alta de 0,90%, aos 111.923 pontos, ainda que longe das máximas do
dia, em meio a rumores da política, que têm guiado os fortes
movimentos do mercado. Na semana, o índice avançou 2,70%.

O principal índice do Brasil chegou a operar em queda no início da

sessão, logo após a divulgação dos dados de mercado de trabalho nos
EUA (payroll) às 10h30 (horário de Brasília). A criação de vagas de
trabalho fora do setor agrícola totalizou 263 mil no mês passado,
segundo o Departamento do Trabalho, contra expectativas que
apontavam 200 mil empregos em novembro. Os dados de outubro foram
revisados para cima, reforçando a percepção de que ainda há muito
trabalho para o Federal Reserve em desaquecer o mercado de trabalho
e evitar uma espiral inflacionária com mais elevações de salários, o que
afeta o fluxo de capital para países emergentes, como o Brasil.

“O mercado, nesse período em que estamos, por todo o contexto

inflacionário nos EUA, espera que o número de empregos, do Payroll,
venha com menor criação de vagas. Isso ajuda a pensar em um ritmo
de alta de juros menos agressivo. Depois de dados de CPI [inflação
americana] virem mais fracos do que o esperado, os dirigentes do
Federal Reserve falaram em altas de 50 pontos-base, ao invés de 75. O
número de empregos, porém, veio ruim do ponto de vista técnico”,
explica Edmar de Oliveira, operador de renda variável da One
Investimentos;

O benchmark da Bolsa brasileira chegou a cair 0,87% no dia, aos

109.925 pontos, e o dólar chegou a R$ 5,241 na máxima, com alta de
0,84%. Contudo, a maior aversão ao risco do mercado durou pouco e o
Ibovespa logo voltou a subir, chegando a uma máxima de 2,56%,
enquanto a divisa americana ainda registrava alta, mas menos
expressiva.

A moeda americana fechou o dia subindo 0,34%, a R$ 5,215 na compra

e na venda. Na semana, a queda foi de 3,59%.

Em Nova York, o índice Dow Jones conseguiu fechar em alta de 0,10%,

mas o S&P500 recuou 0,12% e o Nasdaq, 0,18%.

Alguns motivos são apontados para a melhora da Bolsa brasileira, a

despeito do recuo dos índices americanos. Muitos deles são
relacionados ao que vem guiando os últimos dias dos mercados
domésticos desde o fim das eleições: as sinalizações sobre o fiscal e os
rumores sobre os novos nomes do governo.

Investidores seguem repercutindo as expectativas de desidratação da

PEC da Transição. Uma nova sinalização foi dada: o piso para a PEC é
de uma exceção de R$ 150 bilhões à regra do teto de gastos, disse
nesta sexta-feira o líder do PT na Câmara dos Deputados, Reginaldo
Lopes (MG), que é membro da transição de governo.

O valor ainda é visto como elevado aos olhos de vários participantes do

mercado, mas está abaixo dos R$ 198 bilhões inicialmente propostos
pelo governo eleito. Além disso, muitos investidores ainda acreditam
que a quantia final dos gastos extrateto será negociada para nível mais
baixo durante a tramitação da PEC no Congresso.

“O Brasil nesta semana esteve na contramão dos mercados. Lá fora o

foco está muito no payroll, enquanto aqui vemos as taxas de juros
cederem e impulsionarem as ações de consumo interno, que sofreram
em novembro com a alta dos juros. O mercado está com uma
sinalização política cada vez mais forte de que a PEC da Transição vai
ser bem desidratada para ser aprovada e isso anima porque diminui o
risco fiscal. O próprio Fed nos últimos dias ao falar de desaceleração do
ritmo de alta de juros dá uma sinalização interessante para o Brasil”,
avalia Gustavo Cruz, estrategista da RB Investimentos.

Já a Levante Investimentos apontou, em nota a clientes, que, no que diz

respeito ao impacto fiscal, a equipe de Lula parece ter definido um ‘piso’
que considera razoável para minimizar os impactos fiscais negativos.
“Existem, porém, pressões de dentro do Congresso e do mercado para
que esse valor caia para algo entre R$ 80 bilhões e R$ 130 bilhões – a
fim de evitar uma disparada da relação dívida/PIB”, avalia. “Um cenário
mais pessimista estava sendo precificado e um impacto fiscal menor
traz algum alívio para os ativos financeiros”, acrescentou.

Luccas Fiorelli, sócio da HCI Invest, apontou ainda que os rumores dos
últimos dias de que Fernando Haddad iria para a Fazenda e um nome
considerado mais pró-mercado iria para o Planejamento (novos nomes,
como o de Ana Carla Abrão, chegaram a ser cogitados nesta semana)
também contribuíram para o movimento do índice.

Já Marcelo Boragini, sócio e especialista de renda variável na Davos

Investimentos, vê o movimento de mercado como mais técnico após as
fortes quedas (e baixa em novembro), sendo menos relacionado ao
fluxo de notícias recente.

Cabe destacar que, nesta sexta, em entrevista coletiva, o presidente

eleito Luiz Inácio Lula da Silva afirmou  que só deve anunciar os nomes
de seu ministério após a diplomação presidencial no dia 12 de
dezembro, e disse que o nome escolhido para comandar o Ministério da
Fazenda terá a cara de seu primeiro mandato.

“O meu ministro da Economia será essa cara do sucesso do meu

primeiro mandato”, afirmou, acrescentando que, como presidente, ele
“obviamente” quer ter inserção nas decisões políticas e econômicas do
país, mesmo com a autonomia dos ministério.

Questionado se Haddad será seu ministro da Fazenda, Lula disse que

não iria responder. “Se eu responder o que você quer você vai saber o
que eu penso, então não vou responder.” Lula disse ter 80% do
ministério montado em sua cabeça, mas ressaltou ser necessário
compor com todas as forças políticas que o ajudaram a ganhar as
eleições.

“Vou ser diplomando no dia 12, depois que eu for diplomado, depois que
eu for presidente da República reconhecido e diplomado, aí vou
começar a escolher meu ministério, não precisa ninguém ficar
angustiado, nervoso, criando expectativa”, acrescentou o presidente
eleito.

“O Lula veio com falas que acalmaram o mercado quanto aos

ministérios. Saíram rumores de que o Fernando Haddad virá como
ministro, mas acompanhado de uma equipe ‘market friendly‘, mais
técnica”, avalia Oliveira. Segundo destacou o jornal Valor
Econômico durante a tarde, Lula teria dito ontem à noite, em Brasília,
que Haddad será ministro da Fazenda.

A curva de juros brasileira echou em queda. Os DIs para 2024 recuaram

15,5 pontos-base, a 13,82%, e os para 2025, 22,5 pontos, a 12,90%. Os
contratos para 2027 e 2029 foram a, respectivamente, 12,49% e
12,47%, com menos 26 e 28 pontos. Os para 2031 perderam 28 pontos,
a 12,46%.

 “A melhora no ambiente politico traz um alivio para o câmbio e juro.

Com isso, ativos de crescimento apresentaram uma performance mais
positiva”, comenta Luan Alves, analista chefe da VG Research.

Entre as maiores altas do Ibovespa, ficaram companhias ligadas ao

mercado interno. As ações ordinárias da Natura (NTCO3), com mais
10,15%, as da Locaweb (LWSA3), com mais 6,66%, e as da Hapvida
([HAPV3]) subiram 6,52%.