E-BOOK

Guia de gestão
financeira
para startups
Recursos financeiros, combinados a uma gestão de
métricas eficiente, calibram a velocidade do crescimento e
abrem espaço para tomada de decisão. Descubra como
melhorar a gestão financeira do seu negócio
Índice
Introdução 02

Por que é importante fazer uma boa gestão financeira da sua startup? 03

No que se apoia a gestão financeira do seu negócio? 05

Dicas de gestão financeira 08

Como implantar uma boa gestão financeira? 12

Soluções da Triven: mais facilidade para a gestão financeira da sua startup 14

e-Book: Guia de gestão financeira para startups

Introdução
Quando o termo startup nasceu, com a chamada bolha da internet na
década de 1990, ele representava pessoas que trabalhavam em torno
de uma ideia inovadora e com alto potencial de ganho. Esse conceito
não mudou nos últimos 30 anos, mas o que antes era representado por
um grupo de pessoas, se tornou um grupo de várias empresas com
grande visibilidade.
Mesmo esse sendo um dos pontos mais importantes do negócio, é
também um dos mais críticos. Frequentemente, gestores enfrentam
problemas em seus fluxos de caixa por conta de dilemas e dificuldades
relacionados à gestão financeira. E só com estratégia e uma base sólida
é possível sustentar as dores do crescimento.
Neste Guia de gestão financeira para startups, você vai conferir mais
detalhes sobre essa etapa e como ela é importante para a
sobrevivência e escalabilidade das empresas. Esperamos que você
utilize as informações para aprimorar o seu negócio.
Boa leitura!

Hoje as startups estão ganhando cada vez mais espaço e ocupando

posições de destaque no mercado. Prova disso são as diversas notícias
sobre negócios embrionários que, em um curto espaço de tempo, se
tornaram "unicórnios" e hoje valem bilhões de dólares. Mas como
garantir bons resultados?

De Série Seed à Série D, não importa em qual estágio a startup está; em

qualquer um deles é preciso que ela esteja saudável financeiramente.
Afinal, é uma boa estrutura financeira que irá determinar sua
escalabilidade.
e-Book: Guia de gestão financeira para startups 02
Por que é importante fazer Quando o assunto são as startups, porém, os cuidados devem ser
redobrados, já que o financeiro é a área responsável por manter todas

uma boa gestão financeira as outras nutridas e saudáveis, evitando um colapso.

da sua startup? Um levantamento feito pela startup Farm em 2016, mostrou que 74%
das startups deixam de existir antes de completar cinco anos. E

Assim como o organismo humano, as startups operam de maneira segundo a empresa de inteligência de mercado CB Insights, a principal

coordenada e complementar para que, juntas, mantenham sua razão é a falta de dinheiro e a falha em levantar novo capital, seguida

estrutura viva. A área de Growth & Sales, por exemplo, faz o papel de por pontos como a falta de interesse do mercado pelo produto, a

cérebro, enquanto o coração pulsa na área de Produto & Tecnologia. desarmonia entre os sócios e um modelo de negócio imperfeito.

Nenhum desses órgãos funciona adequadamente, no entanto, se o

sangue não for conduzido através da corrente sanguínea e distribuído O fechamento de uma empresa decorrente da falta de dinheiro pode

de maneira adequada. E esse é o papel da área de Finanças. ser ocasionado por vários motivos, como a dificuldade para captar
novos recursos, o uso incorreto do dinheiro nos estágios do negócio e

É fato que fazer a gestão financeira é um dever de todas as empresas a dificuldade de acompanhar os indicadores que orientam na tomada

que querem se manter saudáveis - sejam elas recém-criadas ou com de decisões e cumprimento dos objetivos.

anos de mercado.

e-Book: Guia de gestão financeira para startups 03

Por isso, são as finanças de uma empresa, em especial as das startups,
que determinam a velocidade de seu crescimento e de que maneira sua
As maiores dores
escalabilidade irá conduzir o time a atuar de maneira eficiente e enfrentadas por gestores
estratégica.
de startups:
Quando os recursos financeiros são aplicados e gerenciados
corretamente, esse crescimento acontece de maneira mais acelerada.

● Falta de informações confiáveis para tomada de decisões

● Dados desorganizados e inconclusivos

“Os recursos financeiros, combinados a uma gestão de
● Indisciplina organizacional e rotina financeira ineficiente
métricas eficiente, calibram a velocidade do crescimento e
abrem espaço para questionamentos importantes, como o ● Processos desgastantes de due dilligence

de escolher investir em um time ou de frear contratações,
qual parte da operação os recursos devem ser investidos e,
por fim, se tais recursos devem ser captados criando uma
dívida ou por meio de venture capital”
● Desorganização de processos para etapa de fundraising
● Dúvidas sobre gestão eficaz de caixa
● Mensuração de indicadores sem recorrência
● Apoio sênior na gestão diária e estratégica da empresa

Fernando Trota - Managing Partner & Cofounder da Triven

e-Book: Guia de gestão financeira para startups 04

No que se apoia a gestão
financeira do seu negócio?
A gestão financeira de uma startup não se trata apenas de controlar os
gastos e direcionar os recursos para as áreas. Mais que um caixa
abastecido, é fundamental que haja uma estratégia para sua utilização.
Isso está associado ao investimento em ferramentas e técnicas que
contribuam com a melhora dos processos e com o desenvolvimento do
negócio.

Existe uma série de aspectos que apoiam os gestores financeiros e os

founders. Basicamente, eles estão classificados em quatro categorias:
Processos, Ferramentas, Metodologias e Ritos.

e-Book: Guia de gestão financeira para startups 05

1. Processos
A chamada disciplina operacional é fundamental para que a operação
de uma startup funcione de maneira ordenada. Ela está refletida no
mapeamento de toda a estrutura do negócio, de suas necessidades, da
previsibilidade de sua rotina e, por fim, do entendimento de todas as
etapas financeiras.
Quando os processos são estabelecidos e monitorados, eles permitem
que se tenha uma visão ampla do funcionamento do negócio, bem
como das necessidades de melhoria e de investimento de esforços.
“Muitas vezes os gestores acham que o problema da
empresa é a falta de dinheiro ou um fluxo de caixa
imprevisível, quando na verdade é a falta de entendimento
dos demais processos que impedem o seu crescimento”.
Fernando Trota - Managing Partner & Cofounder da Triven
e-Book: Guia de gestão financeira para startups
2. Ferramentas
Processos eficientes estão diretamente ligados a boas e adequadas
ferramentas. Na área financeira, existe uma série de softwares que
conferem agilidade a esses processos, bem como programas que
auxiliam na gestão de tarefas e de iniciativas de controle de status e
prioridades.
É com um bom pacote de ferramentas que uma empresa automatiza e
amplia a visão de seus processos, tornando-se mais eficiente e
aumentando sua confiabilidade.
06
3. Metodologia
● Ritos operacionais: são as reuniões diárias que envolvem todo
o time e trazem atualizações sobre as atividades realizadas.
Embora existam muitas metodologias à disposição no mercado, cabe a
● Ritos táticos: alinhamentos semanais entre time financeiro e
cada startup testar e implementar aquelas que sejam compatíveis com
founders para apresentação de status das iniciativas e
seu momento e suas necessidades.
atividades priorizadas.
● Ritos estratégicos: consiste em reuniões mensais de resultados
Implementar uma cultura ágil tem se tornado cada vez mais uma
gerenciais e reuniões que envolvem o conselho e demais
necessidade dentro das empresas, a fim de acompanhar as dinâmicas
envolvidos.
do mercado, gerando soluções rápidas e eficientes.

A partir dessas agendas, é possível ter visibilidade sobre o andamento

das atividades, cumprimento de metas e obstáculos encontrados. Por
isso, é importante estabelecer pautas, objetivos e resultados esperados.
4. Ritos
Além dos aspectos anteriores, instaurar uma rotina de trocas é
fundamental. Os chamados ritos devem acontecer em níveis
operacionais, táticos e estratégicos:

e-Book: Guia de gestão financeira para startups 07

Dicas de gestão financeira
Desenhados e estabelecidos todos os aspectos que apoiam o trabalho
do gestor financeiro, é preciso também adotar boas práticas que
possam contribuir com o desenvolvimento e com a etapa de gestão
financeira das startups. Confira algumas dicas:
Monitore os custos
Embora o investimento em custos fixos seja necessário para a
escalabilidade do negócio, acompanhá-los é ainda mais importante,
evitando que sufoquem os objetivos de médio e longo prazo.
e-Book: Guia de gestão financeira para startups
A correta classificação de custos permite ao empreendedor entender
se o produto é rentável e, principalmente, viável economicamente. A
margem gerada pela venda de um produto ou serviço deve ser
calculada para que haja entendimento quanto à escalabilidade do
produto e deve ser suficiente para pagar todas as despesas e gerar
resultado.
Sabemos que no início as startups podem não gerar margem positiva
nem tampouco resultado líquido, além de queimar caixa. Mesmo
assim, é importante que estas métricas sejam monitoradas para que
se possa entender o comportamento do produto em um movimento
de crescimento iminente e desejado.
08
Avalie os produtos e serviços Faça um planejamento estratégico
que oferece
Ao dimensionar seus recursos por meio de projeções e diferentes
cenários, você diminui as chances de ser surpreendido por algo
Nem sempre a primeira ideia de produto é a que será, de fato,
inesperado e, consequentemente, ter que recorrer a mais funding do
implementada em seu negócio. Por isso, recomenda-se a avaliação e
que o previsto. Uma dica é validar o máximo possível as premissas e o
monitoramento constante acerca da sua viabilidade, o que envolve
modelo de negócio (Business Model Review), transformando essas
aspectos como o mercado no qual está inserido, seu público e,
regras de negócio em modelagem financeira (Operating Plan). Este
principalmente, se suas necessidades e expectativas estão sendo
exercício bem feito vai permitir que você simule as possíveis situações
atingidas num contexto de escalabilidade.
e ações necessárias em cada um desses cenários.

Ou seja, estou "resolvendo as dores" do meu cliente com um produto

inovador capaz de crescer de forma exponencial? . Posto isso, a
implementação rápida de um MVP (Minimum Viable Product) é
estrategicamente eficaz para avaliação e validação de sua hipótese.

e-Book: Guia de gestão financeira para startups 09

Controle seu fluxo de caixa
Ter saldo positivo em uma startup não deve ser encarado
necessariamente como algo positivo e/ou motivo de tranquilidade, já
que o fluxo de caixa de uma startup é bastante volátil. Por outro lado,
um saldo negativo também não deve ser motivo de desespero, pois por
premissa uma startup queima caixa (o conhecido burn) com
investimentos (produto, growth, etc.) para que consiga crescer de forma
exponencial numa taxa acima do que o concorrente e numa taxa acima
do que cresceria somente utilizando recursos próprios gerados pelo
resultado do negócio. Para que haja aderência do Operating Plan ao
modelo de negócio, o controle do fluxo de caixa é essencial. Isso inclui
registros de despesas e saídas classificadas corretamente
frequentemente monitoradas.
É a partir de uma estrutura de caixa bem definida e de suas projeções,
que se torna possível enxergar com propriedade sua real situação,
prevendo cenários críticos ou favoráveis, além de novas necessidades
de caixa para promoção do crescimento.
e-Book: Guia de gestão financeira para startups
Tenha capital de giro
O Capital de giro em startups é conhecido como runway, ou seja,
quanto tempo de vida remanescente dado uma situação de queima ou
geração de caixa. É como se estivéssemos falando da quantidade de
combustível que um foguete utiliza para chegar ao seu destino. É
necessário calcular e monitorar o consumo desse recurso. A dica é que
a empresa tenha no mínimo 6 meses de runway para que se possa
negociar novas rodadas de investimento com uma certa tranquilidade.
Este cálculo deve prever o pagamento de salários, impostos e
fornecedores.
e
10
Defina as métricas adequadas Processos confiáveis diminuem drasticamente a percepção de risco
dos possíveis investidores e impactam diretamente no valuation da
empresa.
A correta definição e, principalmente, monitoramento das métricas
adequadas permite que a startup gerencie sua performance no sentido
de entender se os números indicam a evolução esperada no
planejamento estratégico e antecipe os cenários desenhados.

"Nenhum vento sopra a favor de quem não sabe para onde ir."
Sêneca

Automatize seus processos

Com o crescimento da empresa, sustentar seus projetos, ações e

resultados por meio de planilhas se torna ineficaz, custoso e passível de
erros. Por isso, o investimento em softwares e ferramentas de gestão é
fundamental para a geração de informações gerenciais confiáveis, para
as tomadas de decisões assertivas e a profissionalização da empresa.

e-Book: Guia de gestão financeira para startups 11

Como implantar uma boa Quando você cria uma hipótese, supõe que ela seja verdadeira. No
entanto, é preciso verificá-la para que os próximos passos sejam

gestão financeira? dados com segurança. Essa é a etapa de teste de uma hipótese e cujo
dever é o de validar se a ideia inicial é, de fato, compatível com a
realidade.
Existem três pontos fundamentais que devem ser considerados para
que a gestão financeira seja implementada em uma startup: teste de Uma hipótese pode ser testada de várias maneiras: desde rodadas de
hipóteses, aprendizado no centro e capital humano. Juntos, eles entrevistas com potenciais clientes até a elaboração de um ambiente
oferecem as respostas e ferramentas necessárias para o controlado para a avaliação e usabilidade de seu produto/serviço. A
amadurecimento do negócio. partir das informações levantadas, a empresa tem um direcionamento
sobre como avançar com seu planejamento.

Tese de hipóteses

Com o surgimento de uma ideia inovadora, nasce também a

necessidade de dados e insumos que ofereçam apoio na tomada de
decisões. Porém, diferentemente das empresas já consolidadas do
mercado, as startups trabalham em um campo de incertezas e, por isso,
precisam passar pela criação e teste de hipóteses que as orientem.

e-Book: Guia de gestão financeira para startups 12

Aprendizado no centro
As pesquisas formais não devem ser consideradas a única fonte de
dados de uma startup. O próprio negócio, durante todo o seu processo
de escalada, é capaz de oferecer informações de maneira recorrente e
de caráter valioso.
Uma dica é usar o negócio a seu favor. Isso pode ser feito por meio de
feedbacks de clientes, de necessidades trazidas por eles e pelo seu
próprio time. Nesse caso, é importante exigir que individualmente toda
a equipe compreenda seus objetivos principais e que, a partir das
atividades do dia a dia, extraia e organize as informações relevantes
obtidas e que geram insumos para melhorias e estratégias futuras.
e-Book: Guia de gestão financeira para startups
Capital humano
A etapa de recrutamento é uma das mais importantes e que exigem
atenção nesse tipo de negócio. Os profissionais convidados a atuar em
uma startup se diferem daqueles que atuam no mercado corporativo
tradicional; eles devem trabalhar de maneira veloz e autônoma,
contribuir com ideias inovadoras, se envolver com o propósito do
negócio e estar comprometido com um crescimento acelerado.
Para isso, tenha um time de Recursos Humanos orientado por esses
objetivos e que seja capaz de identificar talentos que contribuam com a
sua ideia.
13
Soluções da Triven: mais
facilidade para a gestão
financeira da sua startup

Contar com ferramentas adequadas e profissionais capacitados são

dois dos pontos mais importantes no processo de fortalecimento de
qualquer empresa. No caso das startups, contribui ainda com seu
processo de aceleração e maturidade.

A Triven possui serviços orientados exclusivamente para startups.

Nossas soluções contribuem com um crescimento estruturado e um
gerenciamento eficiente do seu negócio, gerando resultados escaláveis.

e-Book: Guia de gestão financeira para startups 14

Startup-Driven
O recurso Startup-Driven fornece, por meio do modelo de CFO as a
service, toda a expertise e tecnologia necessárias para que você tenha
uma operação financeira sólida. A ferramenta conta com fluxo de caixa
e elementos como demonstrações de resultados, que o mantém
atualizado sobre a situação da sua empresa e a par das métricas mais
relevantes.

Com a Startup-Driven você tem acesso também a uma equipe

altamente capacitada, capaz de orientá-lo em assuntos de ordem
financeira e que exigem controle e atenção. Dessa maneira, você tem
mais tempo para focar no seu negócio e tomar decisões orientadas por
dados reais, fornecidos por quem realmente entende do assunto.

e-Book: Guia de gestão financeira para startups 15

Decision-Driven
É totalmente normal que questionamentos surjam nas startups, eles
servem para direcionar os negócios em seu processo de crescimento. O
único erro é não ter respostas para eles.

Com o Decision-Driven, sua empresa tem acesso a dados, especialistas

e tecnologias ultramodernas, capazes de analisar, estruturar e mapear
cenários complexos, gerando insumos relevantes para a etapa de
tomada de decisões.

Conte com um time rápido e eficaz, capaz de atacar problemas e

pensar em soluções significativas para a sua empresa. Tenha acesso a
pitch decks, modelos e dashboards para organizar apresentações
precisas.

e-Book: Guia de gestão financeira para startups 16

Sobre a Triven
A Triven é definida pelo propósito de ajudar o ecossistema de inovação
no desenvolvimento de um futuro melhor.

Nossa experiência ao longo dos anos em Finanças, Investimento e

Consultoria fortaleceram nossa autoridade e credibilidade em cada
WE ARE
uma das verticais que atuamos. Somos executores por natureza e
desejamos ser a plataforma de escolha de qualquer agente interessado
em apoio personalizado desde o lançamento e investimento, passando
pela gestão, até o momento da venda de sua empresa de tecnologia.

Fale conosco e saiba como podemos ajudar o seu negócio.

Entrar em contato