I ADM

Atividade Parcial

16 de novembro de 2023 PARCIAL DE ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

ADM

Assuntos que concernem a todos

PARCIAL DE ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

Fluxo de Caixa
Valor Presente Líquido
Payback
Payback Descontado
Taxa interna de Retorno
Grau de Alavancagem Operacional e Financeira
Necessidade de Capital de Giro
 Fluxo de Caixa
ADM

Fluxo de caixa é um instrumento que o empresário usa para acompanhar a

situação financeira da sua empresa. Para fazer o seu, basta criar um relatório
com informações sobre toda a movimentação de dinheiro gasto ou recebido pela
sua empresa em um determinado período de tempo.
ADM
Tipos de Fluxo de Caixa

Fluxo de Caixa projetado

Fluxo de Caixa livre
Fluxo de Caixa operacional
PARCIAL DE ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

Fluxo de Caixa direto

Fluxo de Caixa indireto
Fluxo de Caixa descontado
ADM

Fórmula
VP: valor presente;
VF: valor Futuro;
TIR: taxa de juros;
n: número de períodos
PARCIAL DE ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

(geralmente meses ou anos).

Valor Presente Líquido - VPL
VAL
O valor presente líquido, ou
valor líquido atual (VAL), é
um dos indicadores mais
utilizados para avaliar a
viabilidade econômica e
financeira de um
investimento.
VPL traz o fluxo de caixa
futuro de um projeto —
receitas e despesas — para
valores monetários atuais e expectativa de lucros em
o subtrai ao valor inicial
investido. O cálculo
considera, ainda, a taxa
mínima de atratividade
(TMA) da empresa ou
projeto.
ADM
VPLa
É uma fórmula utilizada
para mensurar a
um investimento. A
diferença entre esses
dois métodos, porém,
está na forma com que
cada um deles calcula o
fluxo de caixa.
Como calcular valor presente
ADM

líquido?
O passo a passo do cálculo do VPL é o seguinte:
Primeiramente, é preciso encontrar o valor do fluxo de caixa;
Depois, é definida a taxa de desconto (TMA);
Então, é calculado, individualmente, o valor presente de cada fluxo de
caixa;
O último passo é somar todos os valores presentes e, assim, descobrir o
VPL.
Fórmula
ADM

VPL = j = 1nFCj( 1 + • FC: fluxo de caixa;

TMA )j – • TMA: taxa mínima de
investimento inicial atratividade;
• j: período de cada fluxo de caixa
 Payback ADM

A tradução para a palavra em inglês payback é retorno, logo, trata-se de

um indicador que permite calcular em quanto tempo haverá o retorno
sobre um investimento realizado. Desse modo, pode ser utilizado antes
de fazer aportes em uma empresa ou em aplicações financeiras.
ADM
Tipos de Payback

·PAYBACK SIMPLES — é uma projeção de retorno do capital investido

mais simples de calcular, pois leva em conta apenas o montante
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investido e o fluxo de caixa médio por um período;

·PAYBBACK DESCONTADO — aqui é a projeção de retorno do capital
investido, considerando variáveis, como a desvalorização do dinheiro
ao longo do tempo. Assim, apesar de se basear no fluxo de caixa médio,
aplica uma taxa de correção nos valores.
ADM

Como calcular o Payback

Simples?
Payback Simples = recursos investidos / fluxo de caixa médio

EX: Se você tem um capital de R$20 mil para dar início ao seu e-commerce e
PARCIAL DE ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

estima que o fluxo médio mensal será de R$ 2 mil, o cálculo será:

Payback Simples = 20 mil / 2 mil = 10
No exemplo acima, a perspectiva de retorno no valor investido no e-commerce
é de 10 meses.
 Payback Descontado ADM

O Payback Descontado é uma técnica de análise de investimentos que te

ajuda a entender o período necessário para recuperar o investimento
inicial feito em alguma área da sua empresa.

Por exemplo: você investiu 30 mil reais para trazer uma nova equipe que
vai te trazer um retorno de 4 mil reais por mês. Ao calcular o Payback
Descontado, você descobre em quantos meses esse investimento será
“pago”, considerando a inflação e a desvalorização da moeda.
ADM Como Calcular

Existem dois valores usados em conjunto. São eles:

·Taxa Mínima de Atratividade (TMA), que representa o custo de

oportunidade do dinheiro. Geralmente, utiliza-se como base a taxa SELIC
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(taxa básica de juros)

·Valor Presente Líquido (VPL), uma métrica que avalia a atratividade de
um investimento e é usado para descobrir o fluxo de caixa, com o
desconto da TMA, em um determinado período.
Veja como calcular o VPL:
VPL = Fluxo de Caixa (FC) ÷ (1+TMA)¹
ADM
Como Calcular
Ponto importante: o ¹ deve ser substituído pelo período de fluxo de caixa
que está sendo considerado.
Exemplo : p você investiu em um sistema 20 mil reais que irá trazer um
retorno mensal de 1 mil reais. Então, o cálculo fica da seguinte forma:
VPL = 1.000 ÷ (1+0,10)¹
PARCIAL DE ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

VPL = 909,09 reais

Depois de ter esse número, é preciso substituir os valores na fórmula:
Payback Descontado = Investimento inicial ÷ VPL
PD = 20.000 ÷ 909,09
PD = 22 meses
O investimento de 20 mil reais, que te dá um retorno de 1 mil reais por
mês, vai se pagar em 22 meses.
Taxa Interna de Retorno (TIR) ADM

A taxa interna de retorno (TIR) é uma medida financeira utilizada

para calcular o retorno de um investimento. Ela é a taxa de desconto
que torna o valor presente líquido (VPL) do investimento igual a zero.
Em outras palavras, é a taxa que iguala o valor presente do fluxo de
caixa do investimento ao valor do investimento inicial.
 Como funciona a TIR
ADM

A TIR funciona como uma ferramenta para avaliar a viabilidade de um projeto

de investimento, uma vez que ela indica a taxa mínima de retorno que um
projeto deve gerar para ser considerado atrativo.
Se a TIR for maior do que a taxa de desconto utilizada, o projeto é
considerado viável. Por outro lado, se a TIR for menor do que a taxa de
desconto, o projeto é considerado inviável.
Fórmula
ADM

Sendo:
• VPL = Valor Presente Líquido
• n = número de períodos
• FC = Fluxo de Caixa
• TIR = Taxa Interna de Retorno
• Σ = somatório dos fluxos de caixa
de todos os períodos.
Grau de Alavancagem ADM

Operacional e Financeira

Alavancagem é a estratégia de utilizar vários instrumentos

financeiros ou capital de terceiros para aumentar o retorno potencial
de um investimento. A alavancagem também pode referir-se ao
montante da dívida utilizada para financiar ativos. Ou, ainda, está
relacionada com a operação de volumes financeiros maiores que o
próprio patrimônio da empresa.
Temos dois tipos de alavancagem:
• Alavancagem Financeira ADM
• Alavancagem Operacional.

A Alavancagem Financeira refere-se ao montante da dívida na

estrutura de capital da empresa para que sejam comprados mais
ativos. Ou seja, é o nível de endividamento utilizado para a
maximização do retorno do capital investido.
A Alavancagem Operacional é medida pela proporção dos custos
fixos em relação aos custos variáveis. Para produtos com alta
alavancagem operacional, pequenas alterações no volume de
vendas resultarão em grandes mudanças nos lucros. Ela é
determinada em função da relação existente entre as Receitas
Operacionais e o LAJIR.
Como calcular o Grau De ADM

Alavancagem Financeira (GAF)

Para encontrar o GAF, é preciso analisar a Demonstração do
Resultado de Exercício e encontrar as seguintes informações:
• LAJIR = Lucro antes dos juros e imposto de renda
• LAIR = Lucro antes do imposto de renda LAIR = LAJIR – JUROS
Sendo que:
• GAF = 1: alavancagem financeira é nula.
• GAF > 1: alavancagem financeira favorável; o capital
de terceiros está contribuindo para gerar retorno
adicional a favor do acionista.
• GAF < 1: alavancagem financeira desfavorável; o
capital de terceiros está consumindo o patrimônio
Como calcular o Grau De ADM

Alavancagem Operacional (GAO)

É muito utilizado em: finanças, contabilidade gerencial e em análise
das demonstrações contábeis.
O GAO possui dois significados: • Mede a variação no lucro em razão
de uma variação nas vendas. Desse modo, se o lucro aumentou 20%
para um aumento de 10% nas vendas, dizemos que a alavancagem
operacional é de 2. • Mede a distância que a empresa está do Ponto
de Equilíbrio. De um modo geral, quanto maior o GAO, mais perto a
empresa encontra-se do 19 Ponto de Equilíbrio. Por isso é comum
dizermos que o GAO é uma medida de risco operacional.
Fórmula
ADM

Sendo:
GAO = Variação Percentual no
Lucro Operacional (Resultado) /
Variação Percentual nas Vendas
 ADM

Os tipos de Alavancagem Operacional podem ser:

Grau de alavancagem negativa
Grau de alavancagem modesta
Grau de alavancagem em equilíbrio
Grau de alavancagem operacional
Necessidade de Capital de Giro ADM

Para muitas empresas o Capital de Giro é uma necessidade essencial

para o funcionamento e saúde financeira da organização. Quando
uma nova empresa inicia suas atividades, geralmente recebe dois
tipos de investimentos. Uma parte deste montante é considerado seu
Ativo Fixo e será utilizado para a aquisição das máquinas,
equipamentos, móveis, prédios e todos os demais bens que a
empresa precisa para iniciar e manter sua operação.
Necessidade de Capital de Giro ADM

Para saber como calcular a necessidade de Capital de Giro (NCG) de

uma empresa, o primeiro passo é conhecer bem os Prazos Médios de
Pagamento e Recebimento:
• Prazos Médios de Pagamento: é o tempo entre a data da compra e o
pagamento efetivo ao fornecedor. Por exemplo, se sua empresa
compra matérias-primas e paga seu fornecedor em duas vezes (1+1),
seu prazo médio de pagamento vai ser de 50% a vista e 50% em 30
dias;
Necessidade de Capital de Giro ADM

• Prazos Médios de Recebimento: é o tempo entre a venda e o efetivo

recebimento do dinheiro. Por exemplo, se sua empresa vende
parcelado em 3x sem entrada, seu prazo médio de recebimento vai
ser de 33% em 30 dias, 33% em 60 dias e 34% em 90 dias.
 Fórmula ADM

Fórmula do NCG: NCG = Prazos Médios de Recebimento – Prazos

Médios de Pagamento Ou seja, se os Prazos Médios de Pagamento

que a empresa tem com seus fornecedores for maior que os Prazos
Médios de Recebimento que dá a seus clientes, provavelmente não
terá grande necessidade de Capital de Giro (NCG). É o que chamamos
de “empresa financiada pelos clientes” ou também Necessidade de
Capital de Giro Positiva.
 Fórmula ADM

Outra forma de análise da Necessidade de Capital de Giro é estudar

os grupos de Ativo e Passivo Circulante no Balanço Patrimonial:
Ativo Circulante Operacional
Passivo Circulante Operacional

NCG = Ativo Circulante Operacional – Passivo Circulante Operacional

 Importância da Gestão de ADM

Capital de Giro
levando em consideração não só os resultados, mas também a
estratégia geral da empresa:
• NCG positivo: a empresa está com superávit de capital de giro, não
necessitando recorrer a bancos ou outras fontes de recursos;
• NCG negativo: a empresa tem um déficit em seu capital de giro,
significando que parte do seu Capital de Giro vem de recursos de
terceiros, o que pode levar a despesas com pagamento de juros por
este capital e em alguns casos, demonstrar um quadro de risco
associado ao negócio.
 ADM

OBRIGADA PELA
ATENÇÃO!!!
ADENIL SILVA;
EMILLY GOMES;
LANA BEATRIZ;
RONEY DE SOUZA;
SAMUEL TAVARES;
THUANE ALBUQUERQUE