Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
INTRODUÇÃO...............................................................................................................................3
1. OBJECTIVO................................................................................................................................4
1.1. Objectivo Geral.....................................................................................................................4
1.2. Objectivos Específicos..........................................................................................................4
2. Metodologia.................................................................................................................................4
3. REVISÃO DE LITERATURA....................................................................................................5
3.1. Sistema financeiro em Moçambique.....................................................................................5
3.1.1. Importância do Sistema Financeiro................................................................................7
3.1.2. Relação entre o Desenvolvimento Financeiro e o Crescimento Económico..................7
3.1.3. Mobilidade do Sistema Financeiro.................................................................................8
4. TIPOS DE SISTEMAS FINANCEIROS....................................................................................9
4.1. Análise do Sistema Financeiro Moçambicano......................................................................9
4.2. Funcionamento do Sistema Financeiro Moçambicano.........................................................9
4.3. Principal Característica do Sistema Financeiro Moçambicano...........................................10
4.4. Composição do Sistema Financeiro Moçambicano............................................................10
4.5. Bolsa De Valores Moçambicana.........................................................................................11
4.6. Mercado Interbancário........................................................................................................12
4.7. Spreads Bancários...............................................................................................................12
4.7.1. Qualidade da Carteira de Credito.................................................................................13
4.7.2. Concentração Bancária.................................................................................................13
4.8. Operadores Financeiros.......................................................................................................13
Conclusão......................................................................................................................................15
Bibliografia....................................................................................................................................16
2
INTRODUÇÃO
O presente trabalho, aborda sobre o Sistema Financeiro Moçambicano. Na verdade, passou por
grandes transformações ao longo da história do país. Factores como o abandono da economia
socialista para a economia de mercados, em 1987, e as crises bancários no período de 2000 –
2001, trouxeram a necessidade de uma adaptação rápida de modo a evitar o colapso do sistema
financeiro.
Então, o funcionamento das economias modernas requer sempre maiores investimentos e por
isso as empresas precisam maiores necessidades de capitais que as poupanças das famílias
fornecem através dos mercadosfinanceiros.
3
1. OBJECTIVO
MARCONI e LAKATOS (2001:102) referem que os objectivos gerais "estão ligados a uma
visão global e abrangente do tema, relaciona-se com o conteúdo intrínseco, quer dos fenómenos
e eventos, quer das ideias estudadas vincula-se directamente a própria significação da tese
proposta pelo projecto."
2. Metodologia
Para elaboração deste trabalho foi feito uma revisão bibliográfica. Onde foi usado o método
indutivo, que é um método responsável pela generalização, isto é, partimos de algo particular
para uma questão mais ampla, mais geral.
Para Lakatos e Marconi (2007:86), Indução é um processo mental por intermédio do qual,
partindo de dados particulares, suficientemente constatados, infere-se uma verdade geral ou
universal, não contida nas partes examinadas. Portanto, o objectivo dos argumentos indutivos é
levar a conclusões cujo conteúdo é muito mais amplo do que o das premissas nas quais nos
baseia-mos.
4
3. REVISÃO DE LITERATURA
“A evolução do sistema financeiro foi acompanhado por alguma robustez do próprio sistema, se
tomarmos em consideração que o créditomal-parado reduziu de 3.1 em 2006 para 2.4 em 2011,
bem como se tomarmos em consideração que o rácio de solvabilidade transitou de 13 por cento
em 2006 para 18 por cento em 2011, o que é recomendável internacionalmente. Tomando como
base o Comité que é de 8 por cento, podemos dizer que o nosso sistema é de facto robusto”,
explicou.
O nível de monitização da economia passou de 25.6%, no ano 2000 para 42.7, em 2011. Apesar
deste crescimento considerável, o mesmo está abaixo da média da região da Comunidade para o
Desenvolvimento da África Austral (SADC), que é de 68%. A evolução do sistema financeiro foi
acompanhado pelo incremento do financiamento bancário, que passou de 17.3 por cento em
2000 para 29.1 em 2010, estando, mesmo assim, ainda abaixo das médias dos países da SADC e
da África Subsaariana, que se situam nos 45.8% e 89.5%, respectivamente.
5
Governo, sectores financeiro e privado, instituições académicas, organismos internacionais e
comunicação social, realizado, na cidade da Matola, sob os auspícios do Banco de Moçambique.
Apesar disso, Moçambique ainda precisa resolver algumas questões importantes para que a
estabilidade macroeconómica seja sustentável.Neste momento, o país apresenta uma das taxas
mais baixas do Produto Interno Bruto (PIB) real per capita comparado com o da SADC e da
ÁfricaSubsaariana.
6
3.1.1. Importância do Sistema Financeiro
7
(1970). Esta teoria assume que os mercados são perfeitos e eficientes, e que os agentes
económicos agem de forma racional.
Merton (1988), Gurley e Shaw (1955) e McKinnon (1973) consideram sem fundamento dissociar
o sistema financeiro do processo de crescimento económico, com base na visão schumpeteriana
do processo de desenvolvimento que relaciona a liberalização financeira com as taxas de juro e
essas com o investimento ou poupança. Esta visão é defendida por Levine (2005), Becketal.
(2000), Demirguç-Kunt e Maksimovic (1998), e Rajan e Zingales (1998).
Fora daqueles debates, a literatura financeira notabilizou-se nas análises do impacto das finanças
na distribuição do rendimento e no alívio à pobreza. Todavia, existe alguma literatura recente
que aponta para o fraco contributo das finanças na distribuição do rendimento e na redução da
pobreza, particularmente, para as pequenas empresas e famílias pobres (Becketal., 2005 e
Becketal., 2007).
De acordo com Galor e Moav (2004), desde que se eliminem os factores que restringem o SF,
particularmente o acesso ao crédito, o sistema financeiro pode catapultar o aumento da eficiência
na alocação de capital e a redução da desigualdade no rendimento, gerando fluxos de capital com
retornos de investimento elevados para os pobres.
Enfim, o Sistema Financeiro pode ser definido como sendo o conjunto de instituições da
economia que auxiliam o encontro dos agentes que possuem poupanças, agentes superavitários,
com os que necessitam de recursos, cujo principal objectivo é permitir o movimento de fundos
emprestáveis entre eles.
8
4. TIPOS DE SISTEMAS FINANCEIROS
Moçambique como a maioria dos países em vias de desenvolvimento tem o sistema financeiro
pouco desenvolvido, poucos operadores e instrumentos financeiros para suportar a actividade
económica. Os operadores financeiros principais, no sistema moçambicano, são os bancos
comerciais e portanto a estabilidade deste sistema depende crucialmente do funcionamento
eficiente e eficaz dos bancos comerciais. As crises do passado demonstraram que a eficiência de
um banco comercial pode ameaçar a estabilidade do sistema financeiro.
Moçambique, assim como grande parte do continente africano esteve, ate o ano de 1975, sob
oregime colonialista. A 25 de Junho de 1975 conquista a independência, transformando-se numa
república popular, como um regime de partido único, ate Novembro de 1990, data da entrada
emvigor da constituição que instaurou o regime democrático multipartidário e um sistema de
economia de Mercado.
9
4.3. Principal Característica do Sistema Financeiro Moçambicano
Assim como bastante concentrado, a maior instituição possui 40% dos activos totais da banca e
os 90% dos activos e passivosda banca é possuído por apenas seis instituições nomeadamente:
ABC, BA, BCI Fomento, Millennium BIM, BIM e Standard Bank.
É muito usado para comprar o desempenho das instituições financeiras (como os bancos), porque
a maioria dos activos bancários terá um valor contabilístico que esta perto dos seus valores de
mercado.
10
O ROAE (ROE) é um indicador, também financeiro, percentual que se refere a capacidade de
uma empresa agregar valor a ela mesma utilizando os seus próprios recursos, ou seja, o quanto
esta consegue crescer usando os seus recursos próprios. Por esta razão este é visto como um dos
mais dos importantes rácios financeiros.
Como e pode observar, o sector bancário moçambicano vem registando melhorias consideráveis
no que se refere a rentabilidade do sector bancário em Moçambique.
No ano de 2006, o sector registou um ponto máximo de lucros líquidos de 2.302.806 milhares de
meticais, o que representou um crescimento de aproximadamente 145% em relação ao ano
anterior de 2005 (940.581 milhões). Como se pode observar na tabela, em 2000 o sector
apresenta resultados negativos decorrentes da grave crise bancária que se abateu no país. Este
resultado negativo foi particularmente afectado pelo avultado prejuízo do BA face ao
saneamento da sua carteira de crédito que reduziu substancialmente a margem de juros do
balanço.
Ainda em 2001 o resultado se apresenta negativo, sendo ainda da crise bancária no ano anterior,
no entanto apresenta uma melhoria de 43 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Este
resultado negativo decorre da constituição de provisões, resultantes da limpeza das carteiras de
crédito dos bancos envolvidos na crise bancária.
No ano de 2003, o sector apresentou lucros positivos (474.322), ainda que menores que em 2002
(548.303), apresentando uma variação negativa de 13,49%. Esta queda nos resultados foi
causada principalmente pela redução significativa das taxas de juro activas, redução mais uma
vez dos activos de risco com maior retorno na estrutura dos activos remunerados, e a estabilidade
do metical fase ao dólar no mesmo ano.
Quanto aos indicadores financeiros ROA e ROE, estes também tem vindo a registar
crescimentos, reflectindo a melhoria da rentabilidade do sistema bancário moçambicano.
Mais uma vez para o ano de 2000, que tendo um resultado líquido bastante deteriorado
apresenta, deste modo os valores de ROA e ROE negativos (-9,32 e – 55,61) o que indica uma
ineficiente alocução dos recursos nos bancos de Moçambique na altura.
11
O ano de 2001 apresenta também valores negativos decorrentes da reestruturação ao sector
bancário que se fez sentir nesse ano, que visava transformar um sector fragilizado para um sector
caracteriza por uma maior solidez, controle e eficiente supervisão bancária. Apesar de durante o
ano de 2002, estes indicadores terem registado melhorias.
Em 2003 registou-se um ligeiro de crescimento, sendo este atribuído, de uma forma geral as
reduções das taxas de juros visto que estes foram investidos uma taxa de torno menor que no ano
anterior. Não obstante o facto de o sector apresentar graus de rentabilidade considerados
elevados, aindase considera que apresenta valores baixos dos níveis apresentados por alguns
países da região.
Até finais de 2004, o crédito total concedido aeconomiaregistou taxas de crescimento modestas,
próximo do zero, ocorrendo numa altura de preferência pelo crédito em moeda estrangeira em
detrimento dos financiamentos em meticais. A introdução do aviso nº 5/2005 reduziu a
exposição dos bancos e credores em cobertura deriscos adequada neste caso cambial observando-
se um crescimento progressivo do créditoconcedido em moeda nacional, e o inverso na moeda
externa.
A evolução dos spreads bancários demonstra um comportamento irregular, sendo que no ano de
2002 atinge-se ao pico mais alto com 9,86%. Isso pode ser justificado pelo facto de que as
12
medidas restritivas em relação a política monetária terem-se traduzido numa dedução de liquidez
resultando num crescimento nas taxas de juros activas
As taxas de empréstimo a 180 dias acresceram 5pp e as de 1 ano em 2pp, tendo como
consequência o crescimento dos spreads bancários, visto ainda que as taxas de juros passivas
(depósitos) sofreram duas descidas ao longodo mesmo ano. Por sua vez, a queda mais acentuada
nos spreads ocorre em 2004 (5,47%), tendo como justificação a tendência decrescente das taxas
de juro activas conjugadas com um período deestabilidade do Metical e baixa inflamação
No entanto apesar de ter registado um decrescimento considerável os spreads bancários ainda são
considerados elevados, mesmo para níveis regionais.
De modo a avaliar a qualidade da carteira de crédito dos bancos comerciais, foi escolhido
oráciocrédito vencido e/ou duvidoso/crédito total (%), que demonstra da quantidade do
créditooferecido à economia moçambicana, qual é o volume que se torna crédito moroso.
13
Sociedades de Gestão de Capitais de risco;
Sociedades de Investimento;
Sociedades de Locação Financeira.
Mesmo que o número de operadores financeiros tenha registado acréscimos, cerca de 80%
doterritório nacional não possui qualquer agência bancária. Demonstrando a bancarização da
economia moçambicana nas zonas rurais onde demonstra a distribuição de agências, reforçando
o argumento de que não obstantes os esforços, a economia moçambicana é ainda pouco
bancarizado.
14
Conclusão
15
Bibliografia
http://www.iese.ac.mz/lib/publication/livros/des2011/IESE_Des2011_8.ExpSer. Acesso em 30
de Setembro de 2015, pelas 21h:33min.
http://pt.scribd.com/doc/56709340/Sistema-Financeiro-em-Mocambique. Acesso em 02 de
Outubro de 2015, pelas 13h:20min.
16