Código de Distribuição de

Produto de Investimento
CPA-20

Código de Distribuição de Produto de Investimento

Fala cabeção, bora falar de um código da Anbima que é um código que você tem que aderir esse
código, que afinal de contas você vai distribuir produtos de investimento.
Primeira coisa quem adere é a instituição financeira não você, mas quando ela adere ele obriga
a você a seguir, pois ela é obrigado a seguir, então primeiro entender a gente está em claro afinal
outros código de auto regulação, sua ideia é uma lei, é um código que é uma lei de auto regulação,
que é a própria entidade se regulando, então quando eu falo auto regulação estou falando que a
Anbima estão criando uma regulação e Anbima não é um órgão regulador público, órgão regulador
público é CVM, banco central, que são órgãos reguladores públicos.
Então quando a gente fala de investimento, e aqui está falando de código de auto regulação de
distribuição de produtos de investimentos, quando falamos desse cenário a gente estão falando
quem são os reguladores básicos disso, BACEN, se estamos falando em CDB, LCI, LCA e se estamos
falando de valores imobiliários, fundos de investimentos distribuição de debenture é CVM, se está
falando de previdência complementar aberta é SUSEPE, se é fechada é PREVIG, cada um tem um
regulador, estamos falando da auto regulação.
Lembrando que todo código de autorregulação ele não sobrepõe a legislação, entendeu cabeção,
ele harmoniza essa legislação.
Então é obvio que no próprio nome ele já me diz pra que é esse código, ou seja, toas as instituições
que oferecem produtos de investimento ela tem que aderir esse código.
O banco que você vai trabalhar aderiu esse código e vão respeitar essa autorregularão que ela vai
harmonizar a legislação.
Até aí nada diferente dos demais código de Anbima.
Sempre quando fala em código, por que você cria um código de boas práticas entre as instituições,
para facilitar as brigas, então sempre o pilar dos código de ato regulação é buscar lealdade com a
concorrência, equidade, igualdade. Quando uniformiza você elimina essas brigas e esses stress que
podem ter, imagina se a gente deixa isso sem um código de ética entre nós, um pagar mais, outro
ter juros maior viraria um caos, então tem que ter esse código que irá harmonizar e facilitar. Quando
falamos em distribuição de produtos de investimentos estamos falando em ofertas produtos de
investimentos. Vamos entrar um pouco mais nesse código para ver uma peculiaridades que podem
cair na prova.
Primeiro entenda que você tem que aderir o código não para atender os investidores, mas para
ofertar, existe uma coisa distinta entre atender e ofertar o produto, por que quando eu estou
atendendo o investidor quer dizer que ele já aplicou, que ele já investi, ofertar eu estou pegando
uma pessoa que pode dizer sim ou não, então o simples fato de ofertas me obriga a estar de acordo
com o código, então o código foca na oferta do produto de investimento e não necessariamente no
investidor, o foco é na oferta.

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Essa oferta não importa o canal que você a faça, então esse código é voltado pra você funcionário,
mas para a instituição, se a instituição esta ofertando isso através de um aplicativo ou um sms
que ela mandou par ao cliente ou através do site, ou da maquina do cash, ou de um funcionário,
colaborador na agencia tem que aderir esse código, todos os canais de atendimento inclusive você
será um quando o cliente sentar em usa frente.
Vamos pensar em você que isso replica, em sms, aplicativo e experiencia do usuário, como temos
que fazer para atender esse cliente, como falamos de vendas de produtos de investimento, e à
medida que falamos vamos colocando os pontos importantes que são enfatizados dentro do código.
A primeira coisa que fica muito claro é que, qual cliente é esse, é importante que esse cliente tem
que procurar um produto de investimento e ai um produto de investimento pode ser uma pessoa
que vai aplicar em CDB, LCI, um fundo de investimento não serão todos os produtos, o código fala:
são produtos de investimento vinculado a BACEN e CVM, exceção é o que cai na prova, exceto
poupança e previdência, não importa se é aberta ou fechada. Lembrado previdência aberta, PGBL
e VGBL, qualquer um entra, a fechada não importa, falou em previdência, poupança nem deveria
entrar poupança não é investimento.
Poupança não é investimento e previdência é previdência.
Se você fala que vende previdência como investimento dana-se, não tem que entrar no código,
para o código de auto regulação de distribuição de produtos de investimentos esses caras não são
considerados produtos de investimento e precisa entender.
Primeira coisa toma cuidado com esse pega na prova, é para que produtos, LCI pode ser, ações
pode ser também, fundos pode também. Esqueça o resto, a exceção é o que não pode.
OS demais produtos de investimento quando ofertados pelo seu cliente quer por canal físico
ou digital necessita eu estar conforme as regras do código de autorregulação, de boas práticas,
concorrência.
E quando falamos em previdência aberta e fechado não é negócio de Bacen, previdência aberta é
negócio se SUSEPE e fechada de Previg por isso que não encaixa aqui.
Se quer aplicar em fundos irei oferecer fundos e estar de acordo com esse código. Primeira coisa
é quando eu conhecer esse cara é saber o que eu ofereço para ele, oferecer fundos por estar na
meta, mas qual fundo, renda fixa ,renda fixa referenciado, curto prazo, um multi mercado, fundo
de mercado estratégia macro ou um fundo de ações, para saber tenho que conhecer melhor o
meu cliente e conhecer o perfil, usando Suitability, é basicamente ver qual a aptidão desse cliente
para a tomada de risco é a análise de perfil, perfil é saber qual a margem e propensão de risco
que ele quer correr, lembrando vou analisar o perfil desse cara e vou saber se é mais conservador,
moderado ou arrojado e vou oferecer os produtos mais importantes que estão de acordo com o seu
perfil, lembrando que as pessoas mudam de perfil com o tempo.
O que é mudança de perfil para o código de autorregularão, isso é importante para a tua prova, a
validade disso é 24 meses no máximo, pode atualizar o perfil do cliente quando você quiser, mas
nunca mais que 24 meses, ou seja, em no máximo 2 anos, eu tenho que fazer uma readequação no
perfil do investidor para ver se está de acordo e não mudou, se ficou mais arrojado ou agressivo e
readapto esse carteira, não adianta mudou o perfil se não mudar a carteira.

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O que é mais importante dentro dessa análise do código de autorregularão, você saber se você dá
um atendimento diferenciado para esse cliente ou não, vou ver seu perfil e a medida que ver irá
saber o nicho que vai ofertar, escolher o produto para ele. Desse produto terá que esclarecer, e
falar sobre os riscos do produto, os riscos de investir, se tem garantias, ou seja, esta coberto pelo
FGC, tem que deixar claro, tem que falar se é com capital protegido ou não, se tem uma LCI que tem
um imóvel por traz, sempre deixar claro os colaterais se existir, falar sobre isso no produto, sobre o
emissor falar, informações básicas que tem que deixar claro na hora que ele vai escolher o produto
de investimento dele.
Preste atenção, muito importante, independente do produto e os riscos que obviamente terei que
explicar, tenho que classificar também esse investidor, povão ou especial, o povão somos nós, mas
tem gente que é mais especial, quando esse cara merece um carinho dentro do banco chamamos
de private, eles merecem muito atenção, todo gerente sonha em ser private, que são complicados,
mas ao mesmo tempo é onde está o dinheiro que é onde você também pode ganhar dinheiro.
Um cliente private, como o código fala, cada banco tem seus cortes e segmentações, recomenta
que seja chamado assim pessoas que tem 3 Milhões ou mais de patrimônio individual ou coletivo
é considerado como investidor private, presta atenção para sua prova, um investidor private é
aquele que tem patrimônio de 3MM ou mais.
Acho que aqui fechamos, dentro do escopo de tudo que é importante, dentro do código de
autorregulação de produto de investimento, importante entender ele por que se entender, que
serve para harmonizar, complementar e lei, para práticas leais e concorrência leal, equidade, e
lembrando que o nosso foco é primeiro identifica o perfil do cliente para depois oferecer o produto
de acordo com o perfil dele.
Certo, então é isso, leia atentamente o bom senso responde 90% dessas questões, ligadas a código
de autorregulação, e claro além do bom senso essas coisas precisa fazer, 24 meses, 3MM, essas
coisas são importantes, e presta ação poupança e previdência não precisa do código de adesão, no
mais cabeção você está preparado vai é e detona essas questões, foi lindo a gente se encontra no
próximo vídeo.